Updated 
Phân tích cơ bản là một trường phái giao dịch mà các nhà giao dịch và nhà phân tích thường sử dụng để đánh giá giá trị nội tại của một công cụ tài chính bằng cách xem xét các tài sản cơ bản, điều kiện ngành và nền kinh tế vĩ mô. Bài viết này cung cấp những kiến thức nền về phân tích cơ bản sẽ hữu ích cho các nhà giao dịch đầy tham vọng.
Những điểm chính
- Phân tích cơ bản trong forex tập trung đánh giá các yếu tố kinh tế và địa chính trị để dự báo giá trị của một đồng tiền, thông qua các dữ liệu như GDP, cán cân thương mại và tỷ lệ thất nghiệp.
- Đây là phương pháp được các nhà giao dịch dài hạn ưa chuộng, những người chờ giá thị trường phản ánh giá trị nội tại của tài sản,sử dụng cách tiếp cận từ trên xuống: các sự kiện địa chính trị ảnh hưởng tới số liệu kinh tế, từ đó tác động đến tâm lý thị trường.
- Các dữ liệu kinh tế như GDP, CPI và Bảng lương phi nông nghiệp là những chỉ số quan trọng được các nhà phân tích cơ bản theo dõi, và tâm lý thị trường, dù lo sợ hay lạc quan, có thể ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư đối với tài sản “trú ẩn an toàn” hoặc các khoản đầu tư tích cực hơn như cổ phiếu.
Phân tích cơ bản là gì?
Phân tích cơ bản trong thị trường Forex là quá trình đánh giá các yếu tố kinh tế và chính trị ảnh hưởng đến tỷ giá tiền tệ, nhằm dự báo biến động giá trong tương lai.
Khác với phân tích kỹ thuật chỉ tập trung vào diễn biến giá, các nhà phân tích cơ bản sẽ xem xét các dữ liệu như tổng sản phẩm quốc nội, cán cân thương mại quốc tế và tỷ lệ thất nghiệp của một quốc gia để hình thành cái nhìn toàn diện về một loại tiền tệ.
Các yếu tố chính trong phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản thường được các nhà giao dịch dài hạn áp dụng, những người sẵn sàng giữ vị thế trong một thời gian dài hơn cho đến khi giá thị trường phản ánh đúng giá trị thực của tài sản.
Các nhà giao dịch kiên nhẫn thường được đền đáp khi các tài sản bị định giá thấp bắt đầu hoạt động tốt hơn khi thị trường đang phục hồi.
Hiểu biết về phân tích cơ bản tuân theo cách tiếp cận từ trên xuống; các sự kiện địa chính trị lớn thường tác động đến dữ liệu kinh tế nhạy cảm, từ đó ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Thông báo của Ngân hàng Trung ương
Các thông báo của ngân hàng trung ương đóng vai trò định hình kỳ vọng của thị trường và chính sách kinh tế. Nhà giao dịch theo dõi sát sao các tuyên bố này để hiểu rõ ưu tiên kinh tế và định hướng chính sách tài khóa.
Những thông báo này, thường liên quan đến quyết định về lãi suất hoặc thay đổi chính sách tiền tệ, có thể có tác động tức thời và sâu sắc đến thị trường tài chính.
Ví dụ, nếu một ngân hàng trung ương quyết định tăng lãi suất, điều này thường cho thấy nỗ lực kiềm chế lạm phát và ổn định tiền tệ, có thể dẫn đến định giá tiền tệ mạnh hơn. Ngược lại, việc hạ lãi suất có thể báo hiệu nỗ lực kích thích tăng trưởng kinh tế, thường dẫn đến tăng đầu tư vào cổ phiếu nhưng có khả năng làm suy yếu tiền tệ.
Lạm phát
Lạm phát là một chỉ số kinh tế quan trọng khác phản ánh tốc độ tăng giá chung của hàng hóa và dịch vụ, và sau đó là sức mua bị bào mòn như thế nào. Ngân hàng trung ương và lạm phát có mối liên hệ chặt chẽ vì báo cáo lạm phát sẽ ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ của ngân hàng.
Nếu lạm phát quá cao, ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất để hạ nhiệt nền kinh tế; ngược lại, nếu lạm phát thấp, việc hạ lãi suất có thể giúp kích thích tiêu dùng và đầu tư.
Dữ liệu kinh tế
Dữ liệu kinh tế đo lường và phản ánh sức khỏe tài chính của một quốc gia. Và là yếu tố then chốt định giá đồng tiền của nước đó, ảnh hưởng đến giá trị của cặp tiền tệ mà nhà giao dịch có thể quan tâm. Hầu hết dữ liệu kinh tế cũng được lên lịch công bố một lần mỗi tháng trên lịch kinh tế .
Đây là một ví dụ khác về cách mà thời kỳ Covid năm 2020 tác động đến nền kinh tế Hoa Kỳ.
Sau khi đại dịch bắt đầu vào đầu năm 2020, nhiều nền kinh tế bao gồm cả Hoa Kỳ đã phải phong tỏa. Điều này dẫn đến tình trạng thất nghiệp tăng nhanh đến mức chưa từng thấy kể từ cuộc Đại suy thoái. Với tỷ lệ thất nghiệp cao, chi phí sản xuất hàng hóa cũng tăng do thiếu nhân lực. Sự gia tăng lạm phát trong đại dịch có thể là do giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng do thiếu khả năng sản xuất [2] .
Trong ví dụ trên, chúng ta hãy phân tích dữ liệu kinh tế từ các lĩnh vực khác nhau.
| Dữ liệu kinh tế | Sự va chạm |
| Thị trường lao động | Tỷ lệ thất nghiệp đạt đỉnh 14% [2] . |
| Lạm phát | Chỉ số giá tiêu dùng tăng từ 2% lên 9,1% [3] . |
Sau đây là một số dữ liệu kinh tế quan trọng nhất có ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường:
- Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)
- Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)
- Quyết định lãi suất
- Niềm tin của người tiêu dùng
- Bán lẻ
- Bảng lương phi nông nghiệp(NFP)
- Bán nhà mới
Những dữ liệu kinh tế này thường được công bố hàng tháng. Ví dụ, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) sẽ được công bố vào thứ sáu đầu tiên của mỗi tháng.
Địa chính trị
Các sự kiện địa chính trị có thể diễn ra sau những thay đổi trong quan hệ quốc tế và chính trị. Những sự kiện như vậy có thể tác động mạnh đến giá trị tiền tệ của một quốc gia và những tác động này thường là dài hạn và có thể gây ra hiệu ứng lan tỏa đến nhiều lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế.
Cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung là một ví dụ về cách các sự kiện như vậy có thể tác động đến thị trường. Sự gia nhập nhanh chóng của Trung Quốc vào Tổ chức Thương mại Thế giới đã khiến Hoa Kỳ phải chịu thâm hụt thương mại với Trung Quốc lên tới 345,6 tỷ đô la Mỹ vào năm 2019. Cả hai quốc gia đều áp thuế đối với hàng hóa nhập khẩu từ nhau, điều này đã tác động tài chính nghiêm trọng đến nền kinh tế Hoa Kỳ vì Hoa Kỳ phải trả thuế nhập khẩu cao hơn để đưa hàng hóa từ Trung Quốc vào nước họ [1].
Tâm lý thị trường: Ứng dụng phân tích cơ bản vào giao dịch
Khi chúng ta đã tìm hiểu về địa chính trị và tác động của nó đến dữ liệu kinh tế, có lẽ câu hỏi quan trọng hơn là “làm thế nào để chúng ta sử dụng dữ liệu để giao dịch Forex?”. Trong trường hợp này, tâm lý thị trường là yếu tố chính cần xem xét.
Quay trở lại ví dụ về Hoa Kỳ trong thời kỳ Covid, khi virus lây lan khắp toàn cầu, các nền kinh tế bị phong tỏa hoàn toàn và số ca nhiễm tăng theo cấp số nhân. Tâm lý chung trên thị trường tài chính đang nghiêng về phía sợ hãi.
Khi thị trường lo sợ, các nhà đầu tư có xu hướng đổ xô đến các ‘nơi trú ẩn an toàn’ như Yên Nhật, Franc Thụy Sĩ hoặc thậm chí là các kim loại quý như vàng và bạc. Ngược lại, nếu tâm lý chi phối trên thị trường là sự lạc quan, các nhà đầu tư không bị áp lực phải bảo vệ tài sản của mình trong các ‘nơi trú ẩn an toàn’, mà thay vào đó, có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán và cổ phiếu.
Trường hợp sử dụng Phân tích cơ bản Forex
Ứng dụng thực tế của phân tích cơ bản trong thị trường ngoại hối có thể được minh họa thông qua trường hợp của đồng Euro trong cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu . Khi cuộc khủng hoảng diễn ra, các nhà phân tích cơ bản đã xem xét các chỉ số kinh tế quan trọng như tốc độ tăng trưởng GDP, mức nợ và các biện pháp thắt lưng buộc bụng trên khắp các quốc gia bị ảnh hưởng. Dữ liệu này cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch về khả năng mất giá của đồng Euro so với các loại tiền tệ chính khác, điều này có thể giúp ích cho các quyết định giao dịch của họ trong giai đoạn biến động.
Một ví dụ khác mà chúng ta có thể xem xét là tác động của quyết định Brexit đối với Bảng Anh . Các nhà phân tích cơ bản sẽ theo dõi các diễn biến chính trị, tâm lý cử tri và dự báo kinh tế để dự đoán kết quả và tác động của nó đối với sự ổn định tiền tệ và các mối quan hệ thương mại quốc tế.
Các nhà phân tích cũng theo dõi chặt chẽ phản ứng từ thị trường châu Âu và các chính sách tiền tệ tiếp theo của Ngân hàng Anh, đóng vai trò quan trọng trong việc xác định biến động ngắn hạn và điều chỉnh kinh tế dài hạn. Phân tích này cho phép các nhà giao dịch đánh giá cả rủi ro và cơ hội, cung cấp cách tiếp cận cân bằng đối với giao dịch tiền tệ trong giai đoạn có nhiều thay đổi chính trị đáng kể này.
Kết luận
Về bản chất, phân tích cơ bản là một phương pháp định giá dựa trên ý tưởng rằng mỗi tài sản đều có giá trị hợp lý, thường không được phản ánh chính xác trên giá thị trường của nó do ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế bên ngoài hoặc rộng hơn. Nó có thể được sử dụng để xác định giá của một tài sản có bị định giá quá cao hay quá thấp và khám phá ra các cơ hội giao dịch dài hạn như một kết quả.
Bạn có muốn áp dụng phân tích cơ bản vào giao dịch của mình không? Hãy thử thực hành trên tài khoản demo của chúng tôi tại đây .
Tài liệu tham khảo
- “What is the US-China trade war? – South China Morning Post”. https://www.scmp.com/economy/china-economy/article/3078745/what-us-china-trade-war-how-it-started-and-what-inside-phase. Accessed 10 Mar 2023.
- “The Post-Pandemic Labor Market and Rising Inflation – Congressional Research Service”. https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IN/IN11711. Accessed 10 Mar 2023.
- “United States Inflation Rate – Trading Economics”. https://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi. Accessed 10 Mar 2023.
- “Fundamental Analysis: Principles, Types, and How to Use It – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/f/fundamentalanalysis.asp. Accessed 10 Mar 2023.
