Từ lâu trong lịch sử, vàng luôn được coi là thước đo quan trọng phản ánh cảm nhận kinh tế và chính trị toàn cầu. Những kim loại quý như vàng đã có sức ảnh hưởng sâu sắc đến tâm lý con người, từ món quà vàng của Nữ hoàng Sheba tặng Vua Solomon cho đến cơn sốt vàng ở California. 

Biểu tượng của quyền lực, sự giàu có và tính trường tồn của nó vẫn tồn tại cho đến ngày nay, bất chấp những chủ đề khác nhau như hoạt động mua vào của ngân hàng trung ương và lạm phát. Thời kỳ căng thẳng cũng khiến vàng trở nên hấp dẫn, và chính sự biến động trên thị trường tài chính hiện nay khiến những người đam mê vàng luôn chú ý đến các cơ hội giao dịch tiềm năng ^[1]. 

Chúng ta sẽ tìm hiểu các động lực chính thúc đẩy vàng như một loại tài sản và sau đó phân tích sâu hơn về diễn biến giá trong thập kỷ qua để khám phá những yếu tố cơ bản, phân tích kỹ thuật và các lý do khiến kim loại quý này biến động. 

Những điểm chính 

• Vàng luôn duy trì hoặc tăng giá trị trong các giai đoạn biến động kinh tế và chính trị, trở thành tài sản trú ẩn an toàn đáng tin cậy. 

• Giá vàng thường biến động ngược chiều với đồng đô la Mỹ, đồng đô la yếu hơn thường đẩy giá vàng lên cao hơn do nhu cầu tăng. 

• Nhiều yếu tố, bao gồm cung và cầu, lạm phát, tâm lý thị trường và chính sách tiền tệ, ảnh hưởng đáng kể đến giá vàng, đòi hỏi nhà đàu tư phải theo dõi cẩn thận để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. 

Vàng như một loại tài sản 

Vàng với vai trò là nơi lưu giữ giá trị đã có lịch sử hàng nghìn năm. Nó được coi là biểu tượng tối thượng của sự giàu có và tích lũy tiền tệ. Với lịch sử, vàng được sử dụng trong tiền tệ và làm trang sức, vì vây, vàng vẫn giữ vị thế là tài sản trú ẩn an toàn và phương tiện đa dạng hóa danh mục đầu tư. 

• Tài sản trú ẩn an toàn 

Đối với các nhà đầu tư, vàng có xu hướng duy trì hoặc tăng giá trị trong những giai đoạn biến động và bất ổn. Vàng được coi là một tài sản khá ổn định, do đó giá vàng thường tăng trong thời kỳ biến động. Ví dụ điển hình là năm 2020, khi đại dịch toàn cầu bùng phát, người mua đã đẩy giá vàng lên mức kỷ lục 2.075 USD ^[2]. 

• Công cụ chống lạm phát 

Vàng cũng là tài sản hấp dẫn trong bối cảnh áp lực giá cả chung gia tăng. Lạm phát đồng nghĩa với việc sức mua của tiền giấy suy giảm, trong đó bao gồm cả khả năng mua vàng bằng cùng một số tiền. Kim loại quý này đã chứng minh hiệu quả dài hạn như một hàng rào chống lạm phát, bảo vệ sức mua trước nguy cơ giá tài sản leo thang và đồng tiền bị mất giá. 

Ngược lại, khi thị trường ổn định và ít rủi ro, nhu cầu vàng thường giảm xuống. Lúc này, nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang những kênh khác, dù rủi ro hơn nhưng có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn. 

Mối quan hệ giữa vàng với đồng đô la 

Một trong những yếu tố then chốt chi phối giá vàng chính là mối quan hệ với đồng USD. Đồng USD vẫn là cơ chế định giá chuẩn vì vàng được niêm yết theo USD. Khi giá trị của đồng USD tăng, nó sẽ gây áp lực khiến giá vàng giảm do vàng trở nên đắt đỏ hơn với các đồng tiền khác, từ đó làm giảm nhu cầu và kéo giá vàng đi xuống. 

Nhìn chung, vàng và USD có mối quan hệ nghịch đảo. Khi USD yếu đi, giá vàng thường tăng vì nhà đầu tư có xu hướng mua nhiều hơn, đơn giản là cùng một số tiền sẽ đổi được nhiều vàng hơn. 

Các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá vàng 

Để đưa ra quyết định sáng suốt trước khi mua hoặc bán vàng trên thị trường vàng, nhà đầu tư cần hiểu rõ những yếu tố quan trọng tác động đến biến động giá vàng. Bốn yếu tố chính bao gồm: cung và cầu, lạm phát, tâm lý thị trường và chính sách tiền tệ. Nhu cầu cao và nguồn cung hạn chế có thể đẩy giá vàng lên cao, trong khi nhu cầu thấp và nguồn cung cao có thể khiến giá giảm. 

Ngoài ra, lạm phát và bất ổn kinh tế có thể làm tăng nhu cầu vàng như một tài sản trú ẩn an toàn. Tâm lý thị trường, hay nhận thức của nhà đầu tư về sự ổn định kinh tế và chính trị, cũng có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vàng. Cuối cùng, những thay đổi về lãi suất do các quyết định chính sách tiền tệ gây ra có thể tác động đáng kể đến nhu cầu và giá vàng, khiến việc theo dõi các quyết định của ngân hàng trung ương trở nên cần thiết. 

Biến động giá vàng trong 10 năm qua và xu hướng những năm gần đây 

Sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (GFC) năm 2008 và khủng hoảng nợ châu Âu vào đầu thập niên 2000, giá vàng đã duy trì trên mức 1.000 đô la trong hơn một thập kỷ. Hai sự kiện rủi ro lịch sử này đã khiến nhu cầu đầu tư vàng tăng cao khi vàng ngày càng được sử dụng như một công cụ phòng ngừa rủi ro. 

Sau khi phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trên 1.550 đô la vào năm 2013, nhà đầu tư vàng đã chịu ảnh hưởng bởi sự mạnh lên đồng đô la mạnh vào năm 2014.  Giá vàng rơi xuống mức 1.046 USD vào cuối tháng 12/2015 khi lạm phát giảm còn 0,1%. 

Trong giai đoạn giữa thập kỷ, giá vàng dao động trong vùng 1.122 – 1.375 USD. Lạm phát có dấu hiệu tăng nhưng đồng USD cũng đồng thời lên giá. 

Đến năm 2016, vàng bứt phá tăng mạnh. Cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung, những bất ổn địa chính trị khác cùng với nhu cầu mua vào của các ngân hàng trung ương đã tạo nên kênh tăng giá rõ rệt. 

Diễn biến này đạt đỉnh vào tháng 8/2020 khi giá vàng lập kỷ lục mới ở mức 2.075 USD trong bối cảnh đại dịch Covid-19. Nỗi lo suy thoái cùng với các biện pháp kích thích tài chính và tiền tệ đã thúc đẩy giá tăng mạnh. Thị trường sau đó đi ngang trên mức 1.800 USD vào năm ngoái, trước khi bật tăng lên 2.070 USD trong một phiên giao dịch tháng 3/2022. Căng thẳng tại Ukraine và lạm phát leo thang tiếp tục hỗ trợ giá vàng trong năm nay. 

Trong ngắn hạn, những mốc quan trọng bao gồm đỉnh tháng 6/2021 ở 1.916 USD và đỉnh tháng 11/2021 ở 1.877 USD. Lạm phát cao có thể khiến lãi suất “thực” bị suy giảm. Tuy nhiên, việc lãi suất thị trường có duy trì ở mức cao hơn nhiều so với lạm phát hay không vẫn còn phải theo dõi. 

Tháng 7/2022, Hội đồng Vàng Thế giới, tổ chức phát triển thị trường vàng, đã đưa ra dự báo mới và nhận định vàng có thể đối mặt với hai lực cản lớn trong tương lai gần, có khả năng tác động đến thị trường vàng ^[3]. 

Sau khi đạt đỉnh trong giai đoạn đại dịch, giá vàng bắt đầu xu hướng giảm, rồi dần dần hồi phục về xu hướng tăng vào cuối năm 2022. Lúc này, vàng giao dịch trong vùng từ 1.700 – 1.900 USD ^[4]. 

Xu hướng giá vàng năm 2023 và 2024 ^[5,6,7] 

Năm 2023, thị trường vàng chứng kiến nhu cầu biến động và giá cả dao động mạnh. Các ngân hàng trung ương và người tiêu dùng Trung Quốc gia tăng mua vàng, trong khi đó, nhu cầu từ các quỹ ETF giảm và thị trường Ấn Độ cũng suy yếu. Giá vàng khởi đầu năm ở mức 1.839 USD/ounce do đồng USD yếu và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp hơn. Đến tháng 1, giá đạt đỉnh 1.950,17 USD, được thúc đẩy bởi lực mua mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương và nhà đầu tư tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. 

Tuy nhiên, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 2, giá đã giảm xuống còn 1.809,87 USD do đồng đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu tăng. Cuộc khủng hoảng ngân hàng hồi tháng 3, bắt nguồn từ sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, đã khơi dậy mối quan tâm đến vàng như một kênh đầu tư an toàn, minh chứng rằng chính sách tiền tệ và biến động kinh tế có ảnh hưởng lớn đến xu hướng giá vàng trong quý I. 

Sau đó, giá vàng tăng mạnh và vượt mốc 2.000 USD/ounce vào tuần đầu tiên của tháng 4/2023, do chịu ảnh hưởng bởi những bất ổn địa chính trị gia tăng, bao gồm xung đột và tranh chấp thương mại. Trong quý 3 năm 2023, giá vàng bắt đầu giảm sau quyết định giữ nguyên lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. 

Trong quý IV năm 2023, giá vàng bắt đầu tăng trở lại khi xung đột Israel-Hamas tiếp tục làm gia tăng bất ổn về căng thẳng địa chính trị. Xu hướng này tiếp tục diễn ra trong năm 2024, với giá vàng tăng hơn 17% từ đầu năm đến tháng 4. 

Vào ngày 12 tháng 4 năm 2024, giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới là 2.431,29 USD khi căng thẳng địa chính trị trở nên tồi tệ hơn với xung đột leo thang giữa Israel và Iran. 

Kết luận 

Vàng tiếp tục là một loại tài sản quan trọng và là kênh trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư nhờ tính chất lưu trữ giá trị, đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa lạm phát. Trong 10 năm qua, giá vàng đã trải qua những giai đoạn biến động mạnh do các sự kiện rủi ro toàn cầu và bất ổn kinh tế, dẫn đến nhu cầu cao từ các nhà đầu tư. 

Bạn muốn tìm hiểu các chiến lược giao dịch vàng hiệu quả và cách giao dịch hợp đồng CFD vàng ? Hãy bắt đầu với Vantage và tận hưởng dữ liệu thị trường trực tiếp,phân tích từ chuyên gia và các công cụ giao dịch giúp bạn định hướng trong thị trường vàng đầy biến động. Mở tài khoản giao dịch ngay hôm nay! 

Nguồn tham khảo