Updated 
‘Margin’ (ký quỹ) và ‘free margin’ (ký quỹ tự do) là hai khái niệm quan trọng mà bạn cần hiểu rõ khi tham gia giao dịch trên thị trường. Việc nắm vững các thuật ngữ này giúp bạn biết được cách mà nhà môi giới đánh giá khoản đầu tư của bạn, cũng như cách bạn có thể quản lý tài khoản giao dịch.
Biết được sự khác biệt giữa hai điều này cũng sẽ giúp bạn thực hiện giao dịch chính xác hơn đồng thời bảo vệ vốn của mình khỏi bị sử dụng sai mục đích.
Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu ý nghĩa của cả ký quỹ và ký quỹ tự do, từ đồng nghĩa của chúng và cách bạn có thể áp dụng và sử dụng chúng trong giao dịch của mình.
Những điểm chính
- Ký quỹ là số tiền tối thiểu cần thiết để mở giao dịch, đóng vai trò như sự đảm bảo cho các nhà môi giới, trong khi ký quỹ tự do là vốn chủ sở hữu có sẵn trong tài khoản để mở vị thế mới hoặc chịu lỗ.
- Vốn chủ sở hữu, một phần không thể thiếu khi tính toán ký quỹ tự do, là số dư tài khoản cộng hoặc trừ đi lãi hoặc lỗ từ bất kỳ vị thế mở nào, ảnh hưởng đến số tiền ký quỹ tự do.
- Tiền ký quỹ tự do tăng lên khi giao dịch có lợi nhuận hoặc tiền gửi bổ sung và rất cần thiết để mở giao dịch mới và tránh bị yêu cầu ký quỹ khi các vị thế mở biến động bất lợi.
Ký quỹ (margin) là gì?
Ký quỹ (hay còn gọi là vốn giao dịch) là số tiền tối thiểu bạn cần có trong tài khoản tại công ty môi giới để có thể thực hiện giao dịch. Nhà môi giới sử dụng số tiền ký quỹ này để đảm bảo khả năng của bạn trong việc mở và duy trì các vị thế [1].
Hầu hết các trường hợp, nhà môi giới sẽ cung cấp cho bạn đòn bẩy, và mức ký quỹ của bạn sẽ cho phép bạn kiểm soát các vị thế lớn hơn ngay cả khi vốn hạn chế. Trong thế giới giao dịch, điều này còn được gọi là giao dịch ký quỹ.
Về cơ bản, ký quỹ là số tiền bạn nạp vào tài khoản môi giới để mở giao dịch. Nó cũng đại diện cho một phần hoặc phần trăm số tiền trong tài khoản giao dịch để giữ cho tất cả các vị thế đang hoạt động của bạn luôn mở.
Xin lưu ý rằng yêu cầu ký quỹ khác nhau tùy từng sàn giao dịch. Do đó, điều quan trọng là phải lưu ý điều này khi chọn sàn giao dịch.
Vậy, ký quỹ cụ thể trông như thế nào? Ví dụ:
Giả sử bạn có tài khoản giao dịch tại sàn X, cung cấp đòn bẩy 400:1. Điều đó có nghĩa là bạn cần 1 đơn vị tiền ký quỹ để kiểm soát một giao dịch mở trị giá 400 đơn vị. Do đó, bạn chỉ cần 1 đô la để kiểm soát một vị thế giao dịch trị giá 400 đô la.
Về cơ bản, yêu cầu ký quỹ của bạn với nhà môi giới X là 0,25%, tương đương với 1/400.
Ký quỹ tự do là gì?
Ký quỹ tự do là chênh lệch giữa giá trị thực tế của tài khoản giao dịch (vốn chủ sở hữu) của bạn và số tiền được phân bổ để duy trì các vị thế mở của bạn. Ký quỹ tự do là phần chưa sử dụng trong tổng ký quỹ của bạn, cho phép bạn mở các vị thế mới bất cứ lúc nào [2].
Tiền ký quỹ tự do của bạn sẽ bao gồm mọi khoản lãi hoặc lỗ phát sinh từ các giao dịch mở của bạn.
Để biết tài khoản của bạn có bao nhiêu ký quỹ tự do, trước tiên bạn cần hiểu sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu trong tài khoản và tổng ký quỹ đã sử dụng.
Vậy, vốn chủ sở hữu là gì?
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là tổng số tiền trong tài khoản của bạn, bao gồm tiền gửi và ký quỹ đã sử dụng từ tất cả các giao dịch đang mở của bạn. Nếu bạn không có giao dịch đang mở nào, vốn chủ sở hữu là tổng số vốn khả dụng trong tài khoản giao dịch của bạn [3].
Vậy vốn chủ sở hữu liên quan thế nào đến biên lợi nhuận tự do?
Ký quỹ tự do sẽ tăng hoặc giảm tùy thuộc vào hiệu suất giao dịch hiện tại của bạn. Nếu các vị thế mở của bạn biến động bất lợi, bất kỳ khoản lỗ nào bạn phải chịu đều ảnh hưởng trực tiếp đến ký quỹ tự do – tức là số tiền có sẵn để thực hiện các giao dịch mới. Bất kỳ khoản lợi nhuận tiềm năng nào từ các vị thế mở cũng sẽ tác động tích cực đến ký quỹ tự do của bạn.
Ngoài việc cung cấp cho bạn thêm vốn để tận dụng trong các giao dịch mới, ký quỹ tự do còn bảo vệ bạn khỏi những biến động khó lường trong bất kỳ vị thế mở nào. Nhờ đó, bạn sẽ không bị dừng giao dịch và bị gọi ký quỹ.
Trong trường hợp mức ký quỹ của bạn giảm, bạn sẽ nhận được lệnh gọi ký quỹ. Lúc này, tài khoản của bạn không còn có thể đảm bảo bất kỳ vị thế mở nào hoặc bất kỳ vị thế mới nào bạn có thể tham gia. Để tiếp tục giao dịch, sàn môi giới sẽ yêu cầu bạn nạp thêm tiền vào tài khoản, hoặc họ có thể đóng bất kỳ vị thế mở nào của bạn.
Để tăng ký quỹ tự do, bạn có thể nạp tiền vào tài khoản giao dịch, thoát khỏi mọi vị thế mở hoặc chờ một phần hoặc toàn bộ vị thế hiện tại của bạn tăng giá.
Mức ký quỹ chấp nhận được là 100%. Bạn có thể tính toán mức này bằng cách lấy giá trị vốn chủ sở hữu của mình so với mức ký quỹ đã sử dụng và nhân với 100.
Ví dụ, khi giá trị tài khoản của bạn là 15.000 đô la và bạn đã sử dụng 6.500 đô la, mức ký quỹ của bạn là 15000/6500 X 100 = 230%.
Để hiểu rõ hơn về ký quỹ tự do, chúng ta hãy sử dụng ví dụ sau:
Ví dụ 1:
Giả sử bạn có vốn chủ sở hữu là 1.000 đô la và bạn mở một giao dịch trị giá 350 đô la. Vậy ký quỹ tự do của bạn là bao nhiêu?
Công thức tính ký quỹ tự do là:
Ký quỹ tự do = Vốn chủ sở hữu – Ký quỹ đã sử dụng
Từ ví dụ trên, ký quỹ tự do của bạn là:
1000 đô la – 350 đô la = 650 đô la.
Ví dụ 2:
Giả sử bạn có số dư tài khoản là 15.000 đô la và cần mua 3 lô GBPUSD với tỷ giá hối đoái là 1,26000. Ký quỹ tự do của bạn là bao nhiêu nếu sàn giao dịch cho bạn đòn bẩy 100:1?
Vì vậy, nếu không có đòn bẩy, bạn sẽ cần 378.000 đô la (300.000 đô la x 1,26000 đô la) để mua 3 lô cặp GBPUSD. Nhưng vì bạn đang sử dụng đòn bẩy, bạn không cần phải đầu tư một lượng vốn lớn như vậy.
Thay vào đó, bạn cần ký quỹ 3.780 đô la để kiểm soát giao dịch này. Chúng ta có được con số này bằng cách chia 378.000 đô la cho đòn bẩy 100.
Ngoài ra, giả sử bạn đưa ra dự đoán chính xác và giá GBPUSD tăng vọt lên 1,28750. Vị thế mở của bạn hiện có mức tăng dương khoảng 0,0275 pip (1,28750 – 1,26000).
Số tiền này tương đương với 10.395 đô la (378.000 đô la X 0,0275).
Bây giờ, dựa trên công thức ký quỹ tự do, 15.000 đô la + 10.395 đô la – 3.780 đô la = 21.615 đô la. Bạn sẽ có 21.165 đô la ký quỹ tự do trong tài khoản của mình.
Điểm tương đồng giữa ký quỹ và ký quỹ tự do
Các thuật ngữ ký quỹ và ký quỹ tự do có mối quan hệ chặt chẽ. Sau đây là một số điểm tương đồng:
- Ký quỹ tự do là một phần của toàn bộ ký quỹ của bạn
- Tiền ký quỹ và tiền ký quỹ tự do đều được dùng để tài trợ cho vị thế của bạn
- Nếu vị thế của bạn có mức tăng dương, cả biên độ lợi nhuận và ký quỹ tự do của bạn đều tăng. Việc nạp thêm tiền vào tài khoản cũng có tác dụng tương tự.
Sự khác biệt giữa ký quỹ và ký quỹ tự do
Sau đây là sự khác biệt giữa ký quỹ và ký quỹ tự do:
- Ký quỹ là số tiền bạn gửi vào tài khoản môi giới để đảm bảo các giao dịch mở của bạn. Mặt khác, Ký quỹ tự do là quy mô vốn chủ sở hữu trong tài khoản giao dịch của bạn mà bạn có thể sử dụng để mở các vị thế mới.
- Bạn không thể rút tiền ký quỹ, vốn bị khóa trong các vị thế mở, nhưng bạn có thể rút tiền ký quỹ tự do, tức là vốn chủ sở hữu chưa sử dụng mà bạn có thể tiếp cận để sử dụng cho mục đích cá nhân.
Kết luận
Việc hiểu rõ sự khác biệt giữa ký quỹ và ký quỹ tự do có thể giúp bạn quản lý vốn hiệu quả hơn. Với ký quỹ tự do trong tài khoản, bạn có thể mở thêm nhiều vị thế hơn mà vẫn duy trì được tài khoản mà không cần đòn bẩy quá mức.
Tài liệu tham khảo
- “Margin and Margin Trading Explained Plus Advantages and Disadvantages – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/m/margin.asp . Accessed 16 May 2022.
- “What is Free Margin? – Babypips”. https://www.babypips.com/learn/forex/what-is-free-margin . Accessed 16 May 2022.
- “Equity Definition: What it is, How It Works and How to Calculate It – Investopedia”. https://www.investopedia.com/terms/e/equity.asp . Accessed 16 May 2022.
