Trái phiếu, thường được gọi là chứng khoán thu nhập cố định, vẫn tiếp tục là một công cụ tài chính quan trọng đối với cả chính phủ và doanh nghiệp, cho phép họ huy động vốn cho nhiều mục đích kinh doanh khác nhau. Thị trường trái phiếu đóng vai trò là nền tảng giao dịch cho các cá nhân muốn mua hoặc bán trái phiếu. 

Hãy đọc tiếp để khám phá tất cả về giao dịch trái phiếu và tìm hiểu cách bạn có thể bắt đầu giao dịch trái phiếu vào năm 2025. 

Trái phiếu là gì? 

Trái phiếu thường được sử dụng để đại diện cho khoản vay của nhà đầu tư cho tổ chức phát hành trái phiếu. Loại trái phiếu này thường được các cơ quan chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành để huy động vốn cho các dự án hoặc mở rộng quy mô doanh nghiệp. 

Khi nhà đầu tư mua trái phiếu, họ ký kết một thỏa thuận với tổ chức phát hành trái phiếu. Thỏa thuận này bao gồm việc nhà đầu tư cho tổ chức phát hành vay tiền để đổi lấy các khoản thanh toán lãi định kỳ và hoàn trả toàn bộ số tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn. Các khoản thanh toán lãi định kỳ thường được gọi là lãi suất coupon. 

Thời hạn nắm giữ trái phiếu có thể rất khác nhau, phổ biến là 6 tháng, 1 năm, 5 năm hoặc 10 năm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trái phiếu có thể được giao dịch trên thị trường mở, nghĩa là bất chấp thời hạn đáo hạn, người nắm giữ trái phiếu vẫn có thể lựa chọn bán trái phiếu của mình trên thị trường mở cho người mua sẵn sàng mua. 

Các loại trái phiếu 

Có nhiều loại trái phiếu khác nhau, mỗi loại phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau. Các loại chính bao gồm: 

1. Trái phiếu chính phủ 

Các loại trái phiếu này do chính phủ một quốc gia phát hành để tài trợ cho các hoạt động và dự án của họ. Chúng thường được coi là khoản đầu tư rủi ro thấp, với lãi suất thấp hơn so với các loại trái phiếu khác [1]. Một ví dụ về trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ phổ biến là Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. 

Ngoài ra, trái phiếu chính phủ còn đóng vai trò là chuẩn mực để đánh giá hiệu suất của các loại trái phiếu khác do được chấp nhận rộng rãi và ổn định trên thị trường tài chính. 

2. Trái phiếu doanh nghiệp 

Các trái phiếu này được phát hành bởi các tập đoàn nhằm mục đích huy động vốn cho các mục đích như mở rộng hoạt động kinh doanh, mua lại hoặc tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có. Những trái phiếu này thường có lãi suất cao hơn so với trái phiếu chính phủ để bù đắp cho nhà đầu tư những rủi ro bổ sung liên quan đến việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp. 

Uy tín tín dụng của công ty phát hành thường được sử dụng để xác định lãi suất và các điều khoản của trái phiếu doanh nghiệp. 

3. Trái phiếu đô thị 

Trái phiếu đô thị do chính quyền tiểu bang và địa phương phát hành để tài trợ cho các dự án công như xây dựng trường học mới, đường cao tốc và tiện ích. Các trái phiếu này được miễn thuế, mang lại lợi thế ở cấp tiểu bang và địa phương ^[2]. Trái phiếu được phân loại thành trái phiếu nghĩa vụ chung và trái phiếu doanh thu dựa trên phương thức hoàn trả gốc cũng như lãi suất. 

4. Trái phiếu kho bạc 

Trái phiếu kho bạc thường có kỳ hạn dài hơn, từ 10 đến 30 năm. Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành loại trái phiếu này để hỗ trợ chi tiêu chính phủ và quản lý nợ quốc gia một cách hiệu quả. Người sở hữu trái phiếu thường nhận được khoản thanh toán lãi suất cố định sáu tháng một lần cho đến khi đáo hạn. Khi trái phiếu đáo hạn, khoản đầu tư gốc sẽ được hoàn trả đầy đủ. 

Trái phiếu kho bạc được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ vì lợi suất của chúng có thể phản ánh kỳ vọng kinh tế trong tương lai. Những thay đổi về lợi suất có thể tương quan với sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Hoa Kỳ hoặc dự đoán việc tăng lãi suất của các ngân hàng trung ương, khiến chúng trở thành thước đo quan trọng cho dự báo kinh tế. 

Tất cả các loại trái phiếu khác nhau này đều có thể được giao dịch bằng Hợp đồng Chênh lệch (CFD) với Vantage. Hãy tận dụng lợi thế giao dịch trên cả thị trường tăng và giảm bằng CFD, vì nhà giao dịch có thể tham gia vào sự tăng giảm của giá trái phiếu mà không cần phải thực sự sở hữu sản phẩm cơ sở. CFD là hợp đồng giữa nhà giao dịch và nhà môi giới, dựa trên chênh lệch giá của trái phiếu cơ sở. 

Đăng ký tài khoản thật với Vantage ngay hôm nay! 

Rủi ro trái phiếu 

Trái phiếu, mặc dù thường được coi là khoản đầu tư an toàn hơn so với cổ phiếu, nhưng không hoàn toàn không có rủi ro. 

Sau đây là một số rủi ro có thể tác động đến trái phiếu và giao dịch trái phiếu. 

• Lãi suất 

Mối quan tâm hàng đầu là rủi ro lãi suất, xuất hiện khi lãi suất thay đổi ^[3]. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm, và ngược lại khi lãi suất giảm. Mối quan hệ giữa lãi suất và giá trái phiếu là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc đối với bất kỳ nhà đầu tư hoặc giao dịch trái phiếu tiềm năng nào. 

Ngoài ra, rủi ro tái đầu tư là một khía cạnh khác mà nhà đầu tư cần lưu ý. Đây là rủi ro lãi suất có thể giảm, buộc nhà đầu tư phải tái đầu tư các khoản thanh toán lãi suất định kỳ – còn gọi là thanh toán phiếu giảm giá – với lãi suất thấp hơn ^[4]. 

• Rủi ro tín dụng 

Rủi ro tín dụng cũng đặt ra mối đe dọa, trong đó người phát hành trái phiếu có thể vỡ nợ, không thực hiện các khoản thanh toán lãi suất cần thiết hoặc không trả lại tiền gốc khi trái phiếu đến hạn ^[5]. Rủi ro tín dụng thường được đánh giá thông qua xếp hạng tín dụng do các cơ quan như Moody’s và Fitch chỉ định ^[6]. 

Trái phiếu được xếp hạng AAA thường được coi là an toàn nhất, cho thấy khả năng vỡ nợ rất thấp. Xếp hạng do các tổ chức này cung cấp giúp nhà đầu tư đánh giá độ tin cậy và tình hình tài chính của đơn vị phát hành trái phiếu, từ đó đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. 

• Rủi ro lạm phát 

Cuối cùng, rủi ro lạm phát là một mối lo ngại vì nó có thể vượt quá và làm giảm lợi nhuận đầu tư theo thời gian, đặc biệt là đối với trái phiếu dài hạn. Nếu tỷ lệ lạm phát vượt quá tỷ lệ chi trả trái phiếu, lợi nhuận thực tế của người sở hữu trái phiếu có thể bị xói mòn. Điều này không chỉ đồng nghĩa với lợi nhuận giảm mà còn là chi phí cơ hội, vì số tiền đầu tư vào các trái phiếu dài hạn này có thể được tái đầu tư ở nơi khác để có lợi nhuận tiềm năng cao hơn sau khi điều chỉnh theo lạm phát. 

Mẹo giao dịch trái phiếu 

Giao dịch trái phiếu hiệu quả đòi hỏi một chiến lược được hoạch định kỹ lưỡng, sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và khả năng ra quyết định sáng suốt. Dưới đây là một số chiến lược cần biết khi giao dịch trái phiếu. 

1. Chiến lược thang trái phiếu (Bond Ladder) ^[7,8] 

Chiến lược “bậc thang trái phiếu” là một phương pháp đa dạng hóa danh mục trái phiếu theo thời gian đáo hạn khác nhau. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ mua trái phiếu với các kỳ hạn khác nhau và đảm bảo trái phiếu được phân bổ đều trong nhiều năm. 

Ví dụ, nhà đầu tư có thể chọn mua trái phiếu đáo hạn trong 2, 4, 6, 8 và 10 năm. Khi trái phiếu đầu tiên đáo hạn, nhà đầu tư có thể chọn tái đầu tư tiền vào trái phiếu có thời gian đáo hạn dài nhất (10 năm) trong trường hợp này để duy trì bậc thang trái phiếu. 

Chiến lược này mang lại cho nhà đầu tư sự linh hoạt để thích ứng với những thay đổi của thị trường. Khi trái phiếu trong bậc thang đáo hạn, họ có thể tái đầu tư vào trái phiếu có lợi suất cao hơn nếu lãi suất tăng, hoặc tiếp tục đầu tư vào các lựa chọn an toàn hơn nếu lãi suất giảm. 

Khả năng thích ứng này giúp các nhà đầu tư tránh việc khóa toàn bộ khoản đầu tư của mình vào một mức lãi suất duy nhất, mang lại cách tiếp cận năng động hơn và có lợi hơn, đồng thời giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc cố gắng dự đoán thị trường. 

2. Chiến lược tạ đòn (Barbell Strategy) ^[9,10] 

Chiến lược Barbell (nghĩa là “tạ đòn”) là cách phân bổ danh mục đầu tư trái phiếu vào hai nhóm kỳ hạn đối lập — ngắn hạn và dài hạn, tương tự hình dáng của thanh tạ. Trong chiến lược này, nhà đầu tư sẽ phân bổ danh mục đầu tư của mình vào cả trái phiếu ngắn hạn và trái phiếu dài hạn. 

Trong danh mục trái phiếu ngắn hạn, nhà đầu tư tập trung vào các trái phiếu có kỳ hạn tương đối ngắn, thường từ 1 đến 3 năm. Trong danh mục trái phiếu dài hạn, nhà đầu tư chuyển sang các trái phiếu có kỳ hạn dài hơn, từ 10 năm trở lên. Phần trung gian chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong tổng đầu tư, hướng đến trái phiếu trung hạn. 

Bằng cách áp dụng chiến lược Barbell, các nhà đầu tư hướng đến việc cân bằng hiệu quả rủi ro và lợi nhuận. Trái phiếu ngắn hạn mang lại tính thanh khoản và cơ hội tái đầu tư với lãi suất cao hơn nếu lãi suất tăng. 

Trái phiếu dài hạn mang lại cho nhà đầu tư lợi suất tiềm năng cao hơn và có thể được sử dụng như một công cụ phòng ngừa biến động lãi suất. Phương pháp này cho phép nhà đầu tư tận dụng cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn, cũng như các điều kiện thị trường, mang đến một ý tưởng đầu tư năng động và đa dạng. 

3. Chiến lược hoán đổi trái phiếu (Bond Swap) ^[11] 

Chiến lược hoán đổi trái phiếu này được sử dụng khi nhà đầu tư tối ưu hóa danh mục trái phiếu của mình bằng cách trao đổi trái phiếu này lấy trái phiếu khác. Chiến lược này cho phép nhà đầu tư tận dụng sự thay đổi về lãi suất hoặc điều kiện tín dụng để tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng từ trái phiếu. 

Giao dịch hoán đổi trái phiếu có thể bao gồm nhiều kịch bản khác nhau, chẳng hạn như trao đổi trái phiếu với các kỳ hạn, chất lượng tín dụng hoặc lãi suất coupon khác nhau. Bằng cách phân tích kỹ lưỡng xu hướng thị trường và thực hiện nghiên cứu chuyên sâu, nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch hoán đổi trái phiếu một cách chiến lược để điều chỉnh danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu đầu tư và triển vọng thị trường. 

Tìm hiểu thêm về tất cả các chiến lược giao dịch trái phiếu khác nhau tại đây. 

Cách giao dịch trái phiếu với Vantage 

Bắt đầu giao dịch CFD trái phiếu với Vantage tương đối đơn giản. Vantage cung cấp cho các nhà giao dịch mới một nền tảng thân thiện với người dùng và hỗ trợ toàn diện để giúp cả nhà giao dịch mới và giàu kinh nghiệm dễ dàng điều hướng thị trường trái phiếu. 

Sau đây là 4 bước đơn giản để bắt đầu giao dịch Trái phiếu với Vantage: 

1. Mở tài khoản giao dịch thực 

Để bắt đầu, bạn sẽ cần mở một tài khoản giao dịch thực. 

Khám phá danh mục tài khoản giao dịch đa dạng mà Vantage cung cấp, được thiết kế để đáp ứng nhiều sở thích giao dịch khác nhau của từng cá nhân. Hãy chọn tài khoản phù hợp với phong cách giao dịch của bạn và tiến hành hoàn tất quy trình đăng ký. 

2. Nạp tiền vào tài khoản 

Sau khi mở tài khoản giao dịch thành công, hãy tiến hành nạp tiền để bắt đầu hoạt động giao dịch của bạn. 

Vantage cung cấp nhiều phương thức nạp tiền tiện lợi, bao gồm thanh toán bằng thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ, chuyển khoản quốc tế và chuyển khoản điện tử. Ngoài ra, bạn có thể duy trì tài khoản giao dịch trực tiếp với số dư 0 đô la, vì Vantage không áp dụng bất kỳ khoản phí duy trì hoặc phí duy trì tài khoản nào. 

3. Bắt đầu giao dịch 

Sau khi tài khoản của bạn được nạp tiền, hãy tìm hiểu về các CFD trái phiếu do Vantage cung cấp. Bạn sẽ tìm thấy nhiều loại CFD trái phiếu đa dạng, đại diện cho nhiều thị trường tài chính và tài sản khác nhau. Hãy dành thời gian tìm hiểu các lựa chọn, cân nhắc các yếu tố như ngày đáo hạn, lãi suất coupon, xếp hạng tín dụng và điều kiện thị trường chung. 

4. Theo dõi và Đóng Giao dịch 

Hãy theo dõi sát sao các hợp đồng CFD trái phiếu bạn đã chọn và thường xuyên theo dõi hiệu suất của chúng. Sử dụng các công cụ cảnh báo và thông báo giá của nền tảng Vantage để giúp bạn nhận được thông tin cập nhật về biến động giá, tin tức và các sự kiện liên quan khác. Khi các hợp đồng CFD trái phiếu đạt đến mức giá mục tiêu đã chọn, bạn có thể đóng giao dịch. Bạn cũng có thể sử dụng các công cụ như chức năng dừng lỗ để giúp hạn chế thua lỗ. 

Kết luận 

Trong khi trái phiếu thường được ưa chuộng vì khả năng mang lại thu nhập ổn định dài hạn, thị trường trái phiếu cũng mang đến cơ hội giao dịch do khả năng biến động giá ngắn hạn, có thể thực hiện được thông qua các công cụ phái sinh như CFD. 

Vantage cung cấp quyền truy cập không giới hạn vào danh mục trái phiếu phổ biến rộng rãi thông qua CFD. Bằng cách giao dịch các trái phiếu hàng đầu này thông qua CFD, bạn có thể hưởng lợi từ giá trái phiếu lẻ và tận hưởng sự linh hoạt để nắm giữ cả vị thế mua và bán, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư giao dịch tổng thể của bạn. 

Đăng ký tài khoản thực và bắt đầu giao dịch CFD trái phiếu ngay hôm nay. 

Nguồn tham khảo