Updated 
VIX là gì?
“VIX” là Chỉ số biến động CBOE (CBOE Volatility Index) – đo lường mức độ kỳ vọng về biến động của thị trường trong 30 ngày tới dựa trên chỉ số S&P 500, là thước đo tiêu chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số này được Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) công bố lần đầu vào năm 1993.
Nói một cách đơn giản, biến động là xu hướng thống kê của thị trường tăng hoặc giảm mạnh trong một khoảng thời gian nhất định. Độ biến động được đo bằng độ lệch chuẩn – tức là mức độ giá lệch khỏi giá trị kỳ vọng, thường là giá trị trung bình.
VIX thường được biết đến là “thước đo nỗi sợ hãi” của Phố Wall vì các nhà đầu tư sử dụng chỉ số này để xác định tâm lý nhà đầu tư và tình hình sức khỏe tổng thể của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Về cơ bản, nếu VIX duy trì dưới 20, thì nỗi lo của người tham gia thị trường được coi là vừa phải. Tuy nhiên, nếu vượt quá mức đó, mọi người có thể cảm nhận được những điều lớn lao hơn đang chờ đợi để lo sợ.
VIX hoạt động như thế nào?
Chỉ số VIX là thước đo được theo dõi chặt chẽ nhất về mức độ biến động ngầm định của thị trường chứng khoán. Việc tìm hiểu ý nghĩa của nó rất hữu ích.
- Biến động ngụ ý thể hiện giá thị trường hiện tại dựa trên kỳ vọng biến động của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Con số dự báo này cho phép nhà giao dịch tính toán mức độ biến động của thị trường trong tương lai.
- Chỉ số VIX có thể giúp nhà đầu tư ước tính biến động và phạm vi ngụ ý của chỉ số S&P 500 với độ tin cậy đáng kể trong 30 ngày tới. Điều này cực kỳ hữu ích để tính toán khoảng dừng lỗ và quy mô vị thế.
Để hiểu rõ hơn về cơ chế này, VIX phản ánh chi phí mua các quyền chọn ngắn hạn trên S&P 500, vốn sẽ sinh lời nếu cổ phiếu biến động đáng kể trong 30 ngày tới. Điều này có nghĩa là VIX không theo dõi giá cơ bản của chính thị trường chứng khoán.
Chỉ số này sử dụng giá trực tiếp của các quyền chọn S&P 500.
- Quyền chọn là công cụ phái sinh cho phép người nắm giữ quyền mua hoặc bán S&P 500 ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện.
- Bao gồm các quyền chọn CBOE S&P 500 tiêu chuẩn, hết hạn vào thứ Sáu tuần thứ ba hàng tháng, cộng với các quyền chọn S&P 500 hàng tuần hết hạn vào thứ Sáu hàng tuần.
- Quyền chọn phải có ngày hết hạn từ 23 đến 37 ngày để được xem xét cho chỉ số VIX.
Sự kết hợp giữa giá có trọng số của nhiều quyền chọn S&P 500 trên một phạm vi giá rộng cho phép các nhà giao dịch hiểu được thị trường sẵn sàng mua và bán chỉ số S&P 500 ở mức nào. Những giá trị này sau đó sẽ ước tính mức độ biến động trong tương lai của thị trường chứng khoán chuẩn này.
Mở tài khoản thực với Vantage ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch hợp đồng chênh lệch chỉ số (CFD). Vantage cung cấp nền tảng giao dịch thân thiện với người dùng, mức chênh lệch giá cạnh tranh và quyền truy cập vào nhiều chỉ số toàn cầu, khiến đây trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà giao dịch muốn khám phá thế giới giao dịch CFD.
Các giá trị phía sau VIX
Tính theo giá quyền chọn, chỉ số VIX cao hơn báo hiệu sự biến động của thị trường chứng khoán cao hơn, trong khi chỉ số VIX thấp báo hiệu giai đoạn biến động nhỏ hơn.
Điều này ngụ ý rằng VIX có mối tương quan tiêu cực mạnh với hiệu suất của thị trường chứng khoán.
- Khi VIX tăng, có khả năng S&P 500 sẽ giảm do sự bất ổn gia tăng.
- Ngược lại, nếu VIX giảm, S&P 500 sẽ ổn định hơn và thị trường sẽ bớt lo sợ hơn.
Hãy nhớ rằng độ biến động có thể duy trì ở mức thấp, trong khi thị trường vẫn có khả năng giảm giá. Độ biến động đo lường sự thay đổi trong biến động giá; nó không phải là thước đo giá của chính S&P 500. Hướng thay đổi không quan trọng, mà quan trọng là mức độ biến động của thị trường.
Sau đây là cách bạn có thể đọc VIX:
- Nhìn chung, số đọc dưới 20 cho thấy sự ổn định của thị trường, trong khi
- Mức trên 30 được coi là cao và báo hiệu sự biến động gia tăng
Để ghi nhận, mức cao nhất trong ngày là 89,5 vào năm 2008.
Việc so sánh mức VIX thực tế với mức dự kiến sẽ hữu ích trong việc xác định VIX là “cao” hay “thấp” và có thể cung cấp những chỉ báo rõ ràng hơn về những gì thị trường dự đoán về biến động thực tế trong tương lai.
Tại sao nên giao dịch VIX?
Do mối quan hệ chặt chẽ với thị trường chứng khoán, VIX thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro khi thị trường chứng khoán giảm hoặc đặt cược vào những biến động giá cực đoan. Việc nắm giữ VIX cũng có thể mang lại sự đa dạng hóa với các vị thế cổ phiếu trong danh mục đầu tư.
‘Chỉ số sợ hãi’ cho phép nhà đầu tư tạo ra lợi nhuận tiềm năng từ mức độ biến động dự kiến của chỉ số S&P 500. Tất nhiên, nỗi sợ hãi bắt nguồn từ tâm lý nhà đầu tư, vì nỗi sợ hãi trên thị trường luôn gây ra biến động giá rất mạnh, thường xảy ra trong các cơn hoảng loạn.
Mức độ hoảng loạn càng lớn, chỉ số VIX càng tăng mạnh, do các nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm. Giao dịch trên VIX cũng cho phép bạn kiếm được lợi nhuận tiềm năng khi xu hướng đảo ngược và tâm lý tích cực trở lại thị trường.
Đây là lý do tại sao giao dịch VIX trở nên đặc biệt phổ biến với các nhà giao dịch muốn tìm ra mức cao và thấp của sự hưng phấn và hoảng loạn, cũng như với các nhà giao dịch áp dụng các chiến lược dựa trên dự báo về các sự kiện có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế.
Làm thế nào để giao dịch VIX?
Khi giao dịch VIX, tương tự như các chỉ số khác, bạn không giao dịch trực tiếp một tài sản vì không có tài sản vật chất nào để mua hoặc bán. Thay vào đó, bạn giao dịch VIX bằng cách sử dụng các sản phẩm phái sinh được thiết kế để theo dõi giá của chỉ số biến động.
Điều quan trọng cần nhớ là tính biến động của giao dịch ngụ ý rằng bạn không chỉ quan tâm đến việc giá thị trường chứng khoán hay S&P 500 tăng hay giảm.
Có hai vị thế bạn có thể lựa chọn. Những vị thế này phụ thuộc vào kỳ vọng của bạn về mức độ biến động chứ không phải hướng tăng hoặc giảm giá của S&P 500:
- Vị thế mua dài hạn – bạn nghĩ rằng nỗi sợ hãi và sự bất ổn sẽ gia tăng và đẩy S&P 500 xuống thấp hơn, có thể là do thông báo kinh tế hoặc chính trị.
- Vị thế bán khống – nếu bạn bán khống VIX, bạn cho rằng S&P 500 sẽ tăng.
Biến động giảm thường được quan sát thấy trong giai đoạn thị trường ổn định và ít bất ổn, kết hợp với sự tăng trưởng kinh tế liên tục, thường dẫn đến giá cổ phiếu tăng và chỉ số VIX giảm.
Các nhà giao dịch ngược xu hướng cũng có thể hưởng lợi từ việc áp dụng vị thế bán khống trong thời điểm cực kỳ sợ hãi, vì họ dự đoán tâm lý thị trường sẽ cải thiện theo thời gian.
Kết luận
Nỗi sợ hãi và lòng tham là hai yếu tố chính tạo nên sự biến động. Chúng là nền tảng thực sự của biến động giá khi độ biến động tăng và có thể xảy ra trên bất kỳ khung thời gian nào.
Việc theo dõi VIX giúp chúng ta hình dung được những gì thị trường dự đoán có thể xảy ra với thị trường toàn cầu trong khoảng một tháng tới. Giao dịch VIX thông qua CFD cho phép chúng ta định hướng biến động này và có khả năng nắm bắt cơ hội từ những biến động giá đột ngột có thể xảy ra.
Mở tài khoản thực với Vantage ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch CFD chỉ số VIX.
