Từ Mỹ đến Nhật Bản và London, mỗi nền kinh tế tiên tiến đều có chỉ số thị trường chứng khoán đại diện riêng. Và Đức cũng không ngoại lệ. 

Được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt, chỉ số DAX (còn gọi là GER40) theo dõi 40 công ty thương mại hoạt động hiệu quả nhất tại Đức. Các công ty được chọn chiếm khoảng 80% tổng vốn hóa thị trường được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Frankfurt; do đó, DAX được coi là một chuẩn mực quan trọng của toàn bộ nền kinh tế Đức. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét sâu hơn về DAX, các đặc điểm chính của nó và những điều cần cân nhắc khi giao dịch chỉ số này. 

Chỉ số DAX là gì? ^[1] 

Được tính theo vốn hóa thị trường, DAX đo lường hiệu suất của 40 công ty lớn nhất và thanh khoản nhất được niêm yết tại Frankfurt. Chỉ số này được thành lập vào năm 1998 với điểm số khởi điểm là 1.163, ban đầu chỉ bao gồm 30 công ty blue-chip . Sau đó, vào năm 2021, chỉ số này đã được mở rộng để kết nạp thêm 10 công ty mới, cải thiện phạm vi bao phủ của chỉ số đối với nền kinh tế Đức. 

Do thành phần là các công ty Đức, DAX đôi khi còn được gọi là GER40. Tên tiếng Đức của chỉ số này là “Deutscher Aktien Index”. Chỉ số được tính toán dựa trên giá do hệ thống giao dịch điện tử Xetra cung cấp, sử dụng phương pháp cổ phiếu tự do lưu hành. Điều này có nghĩa là vốn hóa thị trường của mỗi công ty chỉ tính các cổ phiếu có sẵn để giao dịch, và loại trừ những cổ phiếu bị hạn chế do nội bộ, cổ đông lớn hoặc chính phủ nắm giữ. 

Chỉ số DAX bao gồm nhiều tập đoàn đa quốc gia nổi tiếng, trong đó nhiều công ty đã góp phần đưa nền kinh tế Đức vươn lên mạnh mẽ sau Thế chiến II. Một số cái tên tiêu biểu có thể kể đến như Adidas, Allianz, Bayer và Volkswagen, bao phủ nhiều lĩnh vực và ngành công nghiệp quan trọng từ may mặc, bảo hiểm, dược phẩm cho đến sản xuất ô tô. Danh sách đầy đủ các công ty thành phần sẽ được đề cập chi tiết hơn ở phần sau của bài viết. 

Đặc điểm chính của chỉ số DAX 

DAX khác biệt so với các chỉ số tương tự ở chỗ nó không sử dụng giá giao ngay (spot prices). Thay vào đó, DAX được cập nhật bằng giá hợp đồng tương lai của ngày tiếp theo, ngay cả sau khi sàn chứng khoán chính đã đóng cửa – một điều hiếm thấy ở các chỉ số khác. 

Sàn giao dịch Frankfurt duy trì chỉ số DAX bằng cách thực hiện các thay đổi cần thiết vào các ngày đánh giá định kỳ. Tuy nhiên, các công ty thành phần có thể bị loại bất cứ lúc nào nếu họ rơi khỏi top 45 hoặc lọt vào top 25. 

Giờ giao dịch của DAX 

Chỉ số DAX giao dịch theo giờ của Sàn giao dịch Frankfurt. Do tầm quan trọng của nó, giao dịch trước giờ mở cửa và sau giờ mở cửa cũng được áp dụng. 

Giờ giao dịch chính 

• Thứ Hai – Thứ Sáu: 9:00 sáng đến 5:30 chiều (CET) 

Giao dịch trước giờ mở cửa và sau giờ làm việc 

• Trước giờ mở cửa: 8:00 sáng đến 9:00 sáng CET
• Ngoài giờ làm việc: 5:30 chiều đến 8 giờ tối CET 

Những công ty nào có trong DAX? ^[2] 

Dưới đây là danh sách một số công ty trong DAX. Danh sách 10 công ty hàng đầu được sắp xếp theo vốn hóa thị trường. 

Tính đến tháng 11 năm 2024, DAX có tổng vốn hóa thị trường là 1,91 nghìn tỷ đô la Mỹ. 

Công ty	Vốn hóa thị trường (tỷ, USD)
SAP	275,85 USD
Deutsche Telekom	154,33 USD
Siemens	148,41 USD
Allianz	118,38 USD
Máy bay Airbus	114,42 USD
Munich RE	68,68 USD
Merck KGaA	65,13 USD
Siemens Healthineers	59,31 USD
Mercedes-Benz	59,23 USD
Porsche	56,59 USD

Tại sao nên giao dịch DAX? 

DAX đóng vai trò là chỉ số tham chiếu chính của thị trường chứng khoán Đức, tập trung vào một số cổ phiếu blue-chip và các tập đoàn đa quốc gia lâu đời với thành tích hoạt động tốt. Hơn nữa, nhiều công ty trong số này đã phát triển thành những gã khổng lồ trong lĩnh vực riêng của mình, nằm trong số những thương hiệu được đánh giá cao nhất trên toàn thế giới. 

Do đó, DAX đại diện cho cơ hội để các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên nhiều khía cạnh, chẳng hạn như cổ phiếu blue-chip vốn hóa lớn và theo hướng khu vực, cụ thể là nền kinh tế Đức. 

Các nhà đầu tư quan tâm đến việc tìm hiểu hiệu quả kinh tế của Đức có thể sử dụng DAX làm điểm khởi đầu thuận tiện. Các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm hơn, quen với biến động lớn hơn , cũng có thể tham khảo DAX để tìm ra các cổ phiếu blue-chip tiềm năng để bổ sung vào danh mục giao dịch của mình. 

Điều này càng trở nên đáng chú ý khi DAX mang tính linh hoạt cao hơn các chỉ số khác; thay vì chờ đến các kỳ rà soát định kỳ, các công ty thành phần có thể bị loại hoặc được thêm mới bất cứ lúc nào khi vượt qua hoặc rớt khỏi các ngưỡng quy định. 

Xu hướng lịch sử của DAX 

Ảnh trên cho thấy hiệu suất lịch sử của chỉ số DAX. Như bạn có thể thấy, chỉ số này – vốn phản ánh sát sao tình hình kinh tế Đức – thực sự chỉ bắt đầu tăng trưởng từ giữa những năm 1980 trở đi. 

DAX này đã trải qua cú sụt giảm lớn đầu tiên trong cuộc khủng hoảng dot.com năm 2000, và sau đó là cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Kể từ đó, chỉ số này đã có xu hướng tăng ấn tượng, ngay cả khi đối mặt với đại dịch COVID-19 toàn cầu. 

DAX đã hoạt động như thế nào cho đến nay? ^[3]

Trong 45 năm qua, chỉ số DAX đã đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 7,51%. Tính đến tháng 11 năm 2024, DAX đã đạt mức tăng trưởng trung bình 16,89%, đánh dấu năm 2024 là một năm có hiệu suất tốt hơn mức trung bình. 

Ba năm tốt nhất và tệ nhất của chỉ số này như sau: 

Những năm tốt nhất: 

• 1985: +102% 
• 2003: +62,5% 
• 2007: +36,7% 

Những năm hiệu suất thấp nhất: 

• 2008: -43,6% 
• 2002: -33,3% 
• 2001: -24% 

Đáng chú ý là chỉ số DAX có xu hướng biến động mạnh hơn so với một số chỉ số cùng loại. Nó có độ lệch chuẩn 21,8%, khá cao đối với một chỉ số quốc gia. (Để so sánh, FTSE chỉ có độ lệch chuẩn 14,78%). 

Nguyên nhân đến từ việc DAX chỉ bao gồm 40 cổ phiếu thành phần, cùng với phương pháp tính theo tỷ trọng vốn hóa thị trường được sử dụng trong quá trình tính toán chỉ số. 

Mặc dù tại thời điểm viết bài, DAX đang có hiệu suất khá tốt, nhưng rõ ràng chỉ số này không dành cho những nhà đầu tư yếu tim, nếu xét đến những giai đoạn sụt giảm kéo dài và sâu mà nó từng trải qua. 

Sự sụt giảm được định nghĩa là khoảng thời gian mà chỉ số giảm so với mức đỉnh đạt được trước đó. 

Chỉ số Dax có đợt giảm giá dài nhất kéo dài 6 năm 8 tháng, từ tháng 12 năm 1978 đến tháng 8 năm 1985. Chỉ số này đạt mức thấp nhất là -40,1%. 

Trong khi đó, mức giảm sâu nhất của chỉ số này kéo dài trong 6 năm 2 tháng, từ tháng 2 năm 2000 đến tháng 4 năm 2006. Chỉ số này đã giảm tới -64,4% trong giai đoạn này. 

Làm thế nào để giao dịch chỉ số DAX? 

Vì là một chỉ số tham chiếu, DAX không thể được giao dịch trực tiếp. Thay vào đó, các trader và nhà đầu tư có thể giao dịch DAX thông qua nhiều công cụ tài chính khác nhau. 

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) 

Có một số quỹ ETF theo dõi hiệu suất của DAX bằng cách duy trì cùng một danh mục các công ty thành phần. Điều này giúp ETF bám sát biến động của chỉ số khi tăng hoặc giảm. 

Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của quỹ ETF DAX để có được mức độ tiếp xúc tương tự. Lưu ý rằng ETF đi kèm với phí quản lý, làm giảm tổng lợi nhuận của bạn. 

Ngoài việc mang lại sự tiếp cận với hiệu suất của DAX, ETF còn có những lợi ích như tính linh hoạt và tiện lợi, bởi chúng có thể được giao dịch bất cứ lúc nào trên sàn chứng khoán, với tính thanh khoản cao. Do được “nạp sẵn” 40 cổ phiếu hàng đầu trong DAX, ETF cũng mang lại tính đa dạng hóa tự nhiên. 

Một số ETF theo dõi DAX phổ biến là: 

• iShares Core DAX UCITS ETF (DE) 
• Amundi ETF DAX UCITS ETF DR 
• Phân phối ETF Vanguard DAX UCITS 

Hợp đồng chênh lệch (CFD) 

Một cách khác để giao dịch chỉ số DAX là sử dụng một công cụ tài chính phái sinh được gọi là Hợp đồng Chênh lệch (CFD) . CFD cho phép nhà đầu tư tiếp xúc với biến động giá của DAX mà không cần sở hữu trực tiếp bất kỳ cổ phiếu hoặc thành phần nào của chỉ số. 

Bằng cách giao dịch CFD, nhà đầu tư có thể suy đoán về hướng đi của chỉ số DAX – tăng hoặc giảm – và mở một vị thế mua hoặc bán tương ứng. Khi đóng hợp đồng, chênh lệch giá của DAX kể từ thời điểm mở hợp đồng sẽ quyết định lợi nhuận hoặc thua lỗ. 

Bên cạnh khả năng giao dịch cả vị thế mua và bán, CFD còn giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn thông qua việc sử dụng đòn bẩy. Điều này cho phép nhà giao dịch kiểm soát số lượng vị thế lớn hơn với số vốn ban đầu nhỏ hơn, tạo điều kiện cho các chiến lược nâng cao hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng sẽ khuếch đại kết quả giao dịch của bạn, dù là lãi hay lỗ. 

CFD rất phổ biến và dễ tìm, nhưng nhà đầu tư cần lưu ý rằng tính chất phức tạp và  tốc độ cao của chúng khiến chúng không phù hợp với người mới bắt đầu hoặc nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm. Cũng nên cẩn thận lựa chọn một sàn môi giới uy tín với mức chênh lệch thấp và phí minh bạch để tránh chi quá nhiều cho hoa hồng giao dịch. 

Giao dịch hợp đồng tương lai DAX 

Chỉ số DAX đã được coi là một chỉ báo đáng tin cậy không chỉ của nền kinh tế Đức và toàn bộ khu vực đồng tiền chung châu Âu, mà còn là một công cụ dự báo biến động trên thị trường chứng khoán Mỹ . Do đó, các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm hơn cũng giao dịch hợp đồng tương lai DAX, một hình thức phái sinh tài chính khác đòi hỏi trình độ kinh nghiệm nhất định. 

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở với mức giá được xác định trước vào một ngày được xác định trước. Hợp đồng này thường được các nhà giao dịch hàng hóa sử dụng để phòng ngừa biến động giá. 

Trong trường hợp hợp đồng tương lai DAX, giá trị hợp đồng sẽ tăng hoặc giảm theo một mức euro cố định cho mỗi điểm biến động của DAX. Không có tài sản cơ sở nào được trao đổi; thay vào đó, hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt khi đáo hạn. 

Sau đây là những đặc điểm chính của hợp đồng tương lai DAX. 

• Có sẵn ba kích cỡ 
  • FDAX (EUR 25 cho mỗi điểm chỉ số) 
  • FDXM (EUR 5 cho mỗi điểm chỉ số) 
  • FDXS (EUR 1 cho mỗi điểm chỉ số) 
• Giờ giao dịch: Chủ Nhật đến Thứ Sáu, 7:00 tối đến 4:00 chiều theo giờ miền Đông 
• Thời gian: Hàng quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12) 
• Ngày đáo hạn: Thứ Sáu tuần thứ ba của tháng tương ứng, hoặc ngày liền kề trước đó nếu trùng kỳ nghỉ lễ hay ngày đóng cửa 

Những cân nhắc khi giao dịch hợp đồng tương lai DAX ^[4,5] 

Điều quan trọng là phải hiểu rằng giá của hợp đồng tương lai được xác định bởi cung và cầu trên thị trường, trong khi các nhà đầu tư cố gắng dự đoán mức chỉ số vào ngày thanh toán. 

Khi giao dịch hợp đồng tương lai DAX, nhà giao dịch phải duy trì một tài khoản ký quỹ riêng với công ty môi giới của mình. Với mỗi điểm biến động của hợp đồng tương lai DAX, số tiền euro tương ứng sẽ được ghi nợ hoặc ghi có vào tài khoản ký quỹ. 

Nếu số dư ký quỹ trong tài khoản không còn đủ, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu nạp thêm tiền. Nếu không, công ty môi giới sẽ đóng vị thế ngay lập tức. 

Rõ ràng, loại hợp đồng FDAX với giá trị EUR 25 mỗi điểm quá lớn cho hầu hết nhà đầu tư cá nhân hoặc trader ngắn hạn. Thông thường, FDAX chỉ phù hợp với tổ chức tài chính hoặc những trader có vốn lớn để theo đuổi chiến lược dài hạn. 

Đối với các nhà đầu tư bán lẻ và nhà giao dịch ngắn hạn, FDAM và FDAS, với quy mô lô nhỏ hơn (lần lượt là 5 EUR cho mỗi điểm và 1 EUR cho mỗi điểm), có thể là những lựa chọn phù hợp hơn. 

Với mức thay đổi giá hẹp hơn trên mỗi chuyển động của điểm chỉ số, các hợp đồng tương lai như vậy cho phép các nhà giao dịch linh hoạt hơn khi giao dịch nhiều hợp đồng và sử dụng các lệnh dừng rộng hơn, tăng tiềm năng lợi nhuận. 

Phân tích các yếu tố thị trường DAX 

Phân tích kỹ thuật chỉ số DAX 

Phân tích kỹ thuật bao gồm việc sử dụng các công cụ biểu đồ và chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ giá của chỉ số DAX để phân biệt các mô hình, đánh giá tâm lý thị trường và phát hiện các xu hướng sắp tới. 

Điểm đặc biệt là phương pháp này chỉ tập trung vào dữ liệu giá trong quá khứ, nhiều nhà phân tích thuần túy thậm chí loại bỏ hoàn toàn tin tức hay sự kiện vì coi đó là “nhiễu”. Điều này đòi hỏi sự am hiểu và kỹ năng sâu sắc. 

Tất nhiên, chỉ riêng việc đặt niềm tin cao độ vào phân tích kỹ thuật cũng đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thực tiễn. Những người ủng hộ cho rằng phân tích kỹ thuật đòi hỏi – và cũng là phần thưởng – sự tận tâm và thành thạo. 

Phân tích kỹ thuật xoay quanh việc biết cách vẽ và diễn giải các chỉ báo kỹ thuật và bản vẽ. Các chỉ báo này có thể từ đơn giản đến nâng cao. Một số chỉ báo kỹ thuật phổ biến, dễ sử dụng cho người mới bắt đầu là: 

• Đường xu hướng . Đây là những đường thẳng được vẽ dọc theo đỉnh hoặc đáy của một vùng trên biểu đồ giá, cắt hoặc nối càng nhiều điểm càng tốt. Độ dốc cũng như hướng của đường biểu đồ thể hiện rõ ràng xu hướng giá – dù là tăng, giảm hay đi ngang. Khi áp dụng cho DAX, đường xu hướng có thể giúp xác nhận liệu xu hướng đang tiếp diễn hay sắp có thay đổi. 
• Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) . RSI là một chỉ báo dao động thường được vẽ bên dưới biểu đồ giá chính. Nó đo lường tốc độ và sự thay đổi của biến động giá, và được đo trên thang điểm từ 0 đến 100. Thông thường, chỉ số trên 70 biểu thị thị trường quá mua, trong khi chỉ số dưới 30 biểu thị thị trường quá bán. So với DAX, RSI có thể giúp nhà giao dịch đánh giá đà tăng hoặc giảm của giá. 
• Mẫu hình giá . Biểu đồ giá thường được hiển thị theo định dạng biểu đồ thanh, với mỗi thanh biểu thị một khoảng thời gian giao dịch nhất định (chẳng hạn như một ngày giao dịch). Do đó, bằng cách xem xét các mô hình được hình thành bởi các thanh liên tiếp, nhà phân tích kỹ thuật có thể được cảnh báo về các biến động giá tiềm năng sắp tới. Có một số mô hình biểu đồ để tìm hiểu, nhưng nhìn chung, mỗi mô hình kéo dài từ 2 đến 5 thanh, trong đó 3 thanh là phổ biến nhất. Chúng có thể chỉ ra xu hướng tăng hoặc giảm đang hình thành, và do đó, có thể giúp nhà đầu tư xác nhận hoặc phủ nhận sự đảo ngược xu hướng trên DAX. 

Phân tích cơ bản của DAX 

Ngược lại với phân tích kỹ thuật là phân tích cơ bản, tập trung vào việc theo dõi tin tức, sự kiện và diễn biến có thể tác động đáng kể đến giá cả. Đối với các chỉ số chứng khoán như DAX, phân tích cơ bản là một phương pháp hiệu quả để nhận biết các biến động giá sắp tới và các cơ hội giao dịch tiềm năng. 

Vì hiệu suất của DAX chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi giá của các cổ phiếu thành phần nên phân tích cơ bản ở đây cũng có nghĩa là xem xét các yếu tố thị trường có thể tác động đến các công ty này. 

Những yếu tố này có thể bao gồm từ các yếu tố nội tại như dự báo thu nhập, bê bối và thay đổi ban điều hành, cho đến các yếu tố bên ngoài như thay đổi về quy định, xu hướng tiêu dùng, sản lượng dầu và chiến tranh. 

Xem phần tiếp theo để biết thêm thông tin chi tiết. 

Các yếu tố thị trường tác động đến chỉ số DAX 

Điều kiện kinh tế toàn cầu 

Cần lưu ý rằng DAX là tập hợp của nhiều công ty đa quốc gia có hoạt động tại thị trường nước ngoài. Do đó, tình hình kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của các công ty thành phần DAX, từ đó tác động đến chỉ số. 

Ví dụ, xuất khẩu của Đức thường tăng trưởng tốt trong thời kỳ kinh tế toàn cầu tăng trưởng, khi nhu cầu về các sản phẩm chất lượng cao của Đức tăng cao. Ngược lại, những lo ngại gần đây về sự suy yếu của nền kinh tế Mỹ – cùng với những lời đe dọa của Trump về việc áp đặt thuế quan thương mại mới đối với hàng nhập khẩu – có thể khiến xuất khẩu của Đức giảm tới 15% ^[6]. 

Nếu điều này xảy ra, có thể hiệu suất của một số thành phần DAX sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực, điều này có thể cản trở hiệu suất của DAX. 

Hiệu suất doanh nghiệp 

Ngay cả khi triển vọng kinh tế toàn cầu vẫn khả quan đối với Đức, DAX vẫn có thể giảm điểm nếu các cổ phiếu thành phần của nó giảm. Điều này phụ thuộc vào hiệu suất của tất cả 40 công ty được chỉ số theo dõi, những công ty có thể phải đối mặt với hiệu suất kém do nền kinh tế Đức suy yếu. 

Thật vậy, các báo cáo gần đây cho thấy niềm tin kinh doanh đang giảm sút trong các công ty Đức, với chỉ số môi trường kinh doanh ifo trong tháng 9 giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm 2020. Điều này là do các đơn đặt hàng giảm và triển vọng kinh doanh ảm đạm ^[7]. 

Nếu tình trạng này tiếp diễn, DAX sẽ khó tránh khỏi xu hướng giảm, phản ánh qua giá cổ phiếu lao dốc. 

Chính sách của ngân hàng trung ương 

Tình hình kinh tế toàn cầu, thuế nhập khẩu, hiệu suất doanh nghiệp và tâm lý kinh doanh không phải là những yếu tố thị trường duy nhất có thể ảnh hưởng đến hướng đi của chỉ số DAX. Một yếu tố quan trọng khác là chính sách của các ngân hàng trung ương. 

Cụ thể, mặc dù các yếu tố đã thảo luận ở trên tạo ra tác động tiêu cực đối với DAX, nhưng chỉ số này vẫn duy trì trạng thái tích cực, thậm chí tiến gần mức đỉnh lịch sử vào cuối tháng 9. 

Phân tích sâu hơn cho thấy nguyên nhân đến từ chính sách nới lỏng tiền tệ của một số ngân hàng trung ương lớn nhằm kích thích hoạt động kinh tế. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Mỹ và Trung Quốc đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư, giúp giá cổ phiếu blue-chip duy trì ở mức cao. 

Đáng chú ý, dữ liệu kinh tế yếu kém từ Eurozone còn làm gia tăng kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ hạ lãi suất, từ đó càng thúc đẩy tâm lý tích cực của nhà đầu tư, giúp DAX duy trì sức bật bất chấp dữ liệu kinh tế suy yếu. 

Điều này minh chứng rõ ràng rằng khi tiến hành phân tích cơ bản, nhà đầu tư cần có một góc nhìn toàn diện và cân bằng về dữ liệu, thay vì chỉ phụ thuộc quá nhiều vào một hoặc hai yếu tố. 

Biến động tiền tệ 

Cần lưu ý rằng những thay đổi về tỷ giá hối đoái do biến động tiền tệ cũng có thể tác động đến DAX. 

Do nhiều cổ phiếu thành phần của DAX mang tính chất đa quốc gia, các công ty này sẽ chịu ảnh hưởng trực tiếp nếu đồng euro tăng hoặc giảm giá so với các đồng tiền quan trọng khác trên thế giới. 

Sự kiện địa chính trị 

Cuối cùng, các chỉ số thị trường như DAX có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện diễn ra ở các khu vực toàn cầu khác. Điều này là không thể tránh khỏi, xét đến bản chất đan xen chặt chẽ của nền kinh tế toàn cầu và tính chất đa quốc gia của các công ty blue-chip Đức. 

Ví dụ, vào giữa tháng 11, DAX đã giảm gần 1%, do lo ngại mới về sự leo thang căng thẳng giữa Ukraine và Nga ^[8]. 

Chiến lược giao dịch cho chỉ số DAX 

Trước khi kết thúc bài viết này, chúng ta hãy thảo luận một số chiến lược giao dịch phổ biến có thể áp dụng cho DAX. 

Nhờ vị thế là chỉ số chứng khoán quốc gia, với số lượng thành phần tương đối nhỏ và tính nổi bật của các cổ phiếu blue-chip, DAX phù hợp với nhiều loại chiến lược giao dịch khác nhau. 

Chiến lược giao dịch ngắn hạn 

Giao dịch trong ngày 

Vì được lưu trữ trên hệ thống giao dịch điện tử Xetra, DAX được tính toán theo thời gian thực và cập nhật mỗi giây. Điều này có nghĩa là giá trị của DAX liên tục thay đổi để phản ánh giá cổ phiếu mới nhất của các thành phần cấu thành, vốn cũng biến động theo ngày giao dịch. 

Do đó, DAX rất phù hợp với giao dịch trong ngày, nơi các nhà giao dịch tập trung thực hiện nhiều giao dịch nhỏ kéo dài từ vài phút đến vài giờ. Mục tiêu của giao dịch trong ngày là tích lũy lợi nhuận nhỏ từ nhiều giao dịch ngắn hạn, thay vì cố gắng thu về lợi nhuận lớn chỉ trong một giao dịch. Trong chiến lược giao dịch này, không có vị thế nào được giữ qua đêm để tránh rủi ro từ các sự kiện hoặc tin tức bất ngờ xảy ra ngoài giờ giao dịch. 

Giao dịch theo tin tức 

Một chiến lược giao dịch ngắn hạn khác cần cân nhắc là giao dịch theo tin tức. Đúng như tên gọi, giao dịch theo tin tức xoay quanh việc theo dõi các tin tức và thông báo của công ty liên quan để nhận biết các cơ hội giao dịch tiềm năng. 

Do tính chất nổi bật của các cổ phiếu thành phần của DAX, các nhà đầu tư có thể thấy giao dịch theo tin tức là một chiến lược khả thi vì tương đối dễ tìm và theo dõi các tin tức có khả năng tác động đến DAX. 

Tuy nhiên, như đã thảo luận ở trên, điều quan trọng là phải duy trì quan điểm toàn diện và có thể kết hợp phân tích kỹ thuật để kiểm tra tốt hơn các ý tưởng giao dịch. 

Chiến lược giao dịch trung hạn 

Giao dịch lướt sóng 

Biến động giá của DAX tạo cơ hội cho các nhà đầu tư thử nghiệm chiến lược giao dịch theo xu hướng. 

Trong giao dịch lướt sóng, mục tiêu là thu lợi nhuận bằng cách vào lệnh ngay khi giá của một tài sản đang thay đổi. Ý tưởng là nắm bắt được phần lớn biến động giá tiềm năng và thoát lệnh ngay trước khi xu hướng đảo ngược. 

Để thành công, một nhà giao dịch lướt sóng trước tiên phải có khả năng xác định chính xác hướng di chuyển tiếp theo của chỉ số DAX, sau đó thiết lập giao dịch để nắm bắt lợi nhuận nếu biến động này xảy ra. Vì lý do này, các nhà giao dịch lướt sóng thường xuyên sử dụng phân tích kỹ thuật để tìm điểm vào và thoát lệnh giao dịch phù hợp. 

Chiến lược hồi quy trung bình (mean reversion) hoặc động lượng (momentum) 

Chiến lược giao dịch hồi quy đi chệch khỏi mức trung bình lịch sử sẽ sớm trở lại đường xu hướng lịch sử. Giao dịch được thực hiện để có khả năng thu lợi nhuận khi giá tài sản trở lại mức trung bình sau khi biến động ngắn hạn qua đi. 

Trong khi đó, nếu có lý do để tin rằng sự bứt phá sẽ tiếp tục, các nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch theo đà tăng trưởng theo hướng mới này. Mục tiêu của giao dịch theo đà tăng trưởng là nắm bắt lợi nhuận tiềm năng nếu xu hướng tiếp tục mạnh lên. 

Ví dụ, lợi nhuận doanh nghiệp cao hơn dự kiến có thể sẽ khiến chỉ số DAX tăng điểm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, điều này cũng có thể làm tăng niềm tin của nhà đầu tư, dẫn đến nhu cầu cao hơn đối với các cổ phiếu thành phần, từ đó có thể kéo dài đà tăng của DAX. 

Chiến lược dài hạn 

Mua và nắm giữ 

DAX rất phù hợp với các nhà giao dịch dài hạn ưa chuộng chiến lược mua và nắm giữ, có thể thực hiện thuận tiện thông qua ETF theo dõi DAX. 

Xét đến hiệu suất lịch sử dài hạn của chỉ số, có thể thấy rằng thời hạn đầu tư đủ dài sẽ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư với mức tăng giá vốn đáng kể. 

Tuy nhiên, DAX cũng biến động mạnh hơn các chỉ số quốc gia khác, vì vậy nhà đầu tư nên chuẩn bị tâm lý với mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn. Hơn nữa, DAX có thể vượt trội hơn các chỉ số phổ biến khác trong một số năm, nhưng hiệu suất tổng thể có thể chậm hơn so với các chỉ số khác theo dõi các công ty lớn hơn hoặc nhiều cổ phiếu thành phần hơn. 

Bạn nên thường xuyên xem xét lượng cổ phiếu DAX mình nắm giữ để có kết quả tối ưu. 

Quản lý rủi ro khi giao dịch DAX 

Rủi ro chính khi giao dịch DAX đến từ bản chất biến động của nó, vì chỉ số này có độ lệch chuẩn khá cao, hơn 20% ^[9]. Do đó, điều quan trọng là phải thực hành quy mô giao dịch phù hợp và tránh thực hiện các giao dịch quá lớn có thể làm hỏng tài khoản giao dịch của bạn. 

Một yếu tố rủi ro khác xuất phát từ đặc điểm khu vực của chỉ số. Chỉ số DAX gắn liền với hiệu suất của các tập đoàn đa quốc gia hàng đầu của Đức, vốn chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường trong khu vực Euro cũng như trên toàn cầu. Do đó, hãy cân nhắc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn bằng các chỉ số hoặc tài sản khác ít phụ thuộc vào các vấn đề khu vực hoặc sự kiện địa phương. 

Giao dịch DAX với Vantage 

Vantage Markets cung cấp giao dịch CFD cho DAX và một số chỉ số chứng khoán quốc gia hàng đầu khác. Trải nghiệm biến động giá của các cổ phiếu blue-chip hàng đầu của Đức mà không cần sở hữu trực tiếp. 

Tiết kiệm chi phí giao dịch với chênh lệch giá hẹp và giá cả minh bạch, cải thiện hiệu quả vốn với giao dịch đòn bẩy, và hưởng lợi từ hệ thống hỗ trợ khách hàng mạnh mẽ của chúng tôi. Trau dồi kiến thức và kỹ năng của bạn với các nguồn tài nguyên giáo dục chuyên sâu của chúng tôi qua các bài viết, hướng dẫn, tin tức và giải thích, và giao dịch tự tin trên các nền tảng giao dịch hàng đầu thị trường với các công cụ và tính năng biểu đồ mạnh mẽ. 

Trải nghiệm giao dịch của Vantage ngay hôm nay. Mở tài khoản để bắt đầu giao dịch ngay!

Tài liệu tham khảo