Mùa báo cáo thu nhập là một trong những giai đoạn được mong đợi nhất trên thị trường chứng khoán. Đây là thời điểm các công ty niêm yết công bố kết quả tài chính quý, cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất kinh doanh, xu hướng ngành và triển vọng tương lai. 

Tại Mỹ, các báo cáo này được trình bày dưới dạng Form 10-Q, theo yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Đối với nhà giao dịch và nhà đầu tư, những cập nhật này có thể kích hoạt các biến động giá mạnh, khiến mùa báo cáo lợi nhuận trở thành thời điểm vừa có cơ hội vừa tiềm ẩn rủi ro. 

Những điểm chính 

• Mùa báo cáo thu nhập là thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư đánh giá hiệu quả tài chính theo quý của công ty, bao gồm các số liệu quan trọng như tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận, những yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu. 
• Thông thường, sau năm dương lịch, báo cáo thu nhập sẽ được công bố trong vòng hai tháng sau khi kết thúc mỗi quý, một số công ty hoạt động theo các quý và năm tài chính không trùng với lịch. 
• Sự biến động gia tăng trong mùa báo cáo thu nhập mang đến nhiều cơ hội giao dịch, đặc biệt là cho các nhà giao dịch ngắn hạn, nhưng cũng đòi hỏi phải có kế hoạch giao dịch mạnh mẽ để quản lý rủi ro hiệu quả. 

Mùa báo cáo thu nhập là gì? 

Mùa báo cáo thu nhập là thời điểm các công ty niêm yết công khai công bố báo cáo tài chính, bao gồm các chỉ số quan trọng như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Mùa báo cáo cung cấp thông tin chi tiết về hiệu suất hoạt động của công ty trong ba tháng qua và có thể tác động đáng kể đến giá cổ phiếu và tâm lý thị trường. 

Mùa báo cáo thu nhập diễn ra khi nào? (Lịch năm 2025) 

Đối với nhiều công ty đại chúng tại Hoa Kỳ, mùa báo cáo thu nhập diễn ra bốn lần một năm, ngay sau khi mỗi quý kết thúc. Hầu hết các công ty đều tuân theo chu kỳ báo cáo năm dương lịch: 

Quý	Thời kỳ báo cáo	Thu nhập được công bố
Quý 1	Tháng 1 – Tháng 3	Tháng 4 – tháng 5
Quý 2	Tháng 4 – tháng 6	Tháng 7 – tháng 8
Quý 3	Tháng 7 – tháng 9	Tháng 10 – Tháng 11
Quý 4	Tháng 10 – Tháng 12	Tháng 1 – Tháng 2

Tuy nhiên, không phải tất cả các công ty đều tuân thủ lịch. Một số công ty hoạt động theo năm tài chính với các quý được thiết kế riêng.  
Lấy Adobe làm ví dụ—quý 2 năm tài chính 2025 của công ty này bao gồm giai đoạn kết thúc vào ngày 30 tháng 5 và công ty đã công bố thu nhập quý vào tháng 6 [1]. 

Tại sao mùa báo cáo thu nhập lại quan trọng đối với các nhà giao dịch 

Mùa báo cáo thu nhập không chỉ là về hiệu suất của công ty mà còn là chất xúc tác cho sự biến động của thị trường. Khi các công ty niêm yết công khai công bố kết quả kinh doanh quý, thị trường thường phản ứng rất nhanh, đặc biệt là khi số liệu chênh lệch so với kỳ vọng. 

Giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm mạnh chỉ dựa trên một báo cáo thu nhập duy nhất. Đó là bởi vì các nhà đầu tư và nhà phân tích đã định giá dựa trên dự báo trước đó. Nếu một công ty vượt kỳ vọng, nó có thể kích hoạt một đợt tăng giá. Nhưng nếu công ty không đạt được các chỉ số quan trọng, dù chỉ một chút, cổ phiếu có thể lao dốc. 

Năm 2024, Apple báo cáo thu nhập quý 4 không đạt được ước tính của các nhà phân tích, với EPS là 1,64 đô la so với mức dự kiến là 2,36 đô la. 

Điều này đã gây ra sự sụt giảm nhẹ trong giao dịch trước giờ mở cửa, với cổ phiếu của Apple giảm 0,33% ^[2]. 

Không chỉ riêng các cổ phiếu riêng lẻ, một báo cáo đáng thất vọng từ một công ty công nghệ lớn có thể kéo tụt cả một ngành. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức, nhà giao dịch bán lẻ và các thuật toán đều theo dõi sát sao các con số. 

Cách giao dịch trong mùa báo cáo thu nhập 

Như đã đề cập ở trên, chúng ta biết rằng mùa báo cáo thu nhập thường mang đến những biến động giá mạnh ở từng cổ phiếu, tạo điều kiện lý tưởng cho các nhà giao dịch tích cực. 

Nhưng làm sao bạn có thể giao dịch trong mùa báo cáo thu nhập? 

Hãy cân nhắc sử dụng các chiến lược giao dịch sau để tận dụng tối đa các cơ hội trên thị trường: 

• Thiết lập trước khi công bố thu nhập : Dự đoán phản ứng của thị trường bằng cách phân tích dự báo của các nhà phân tích, tâm lý thị trường và xu hướng hiệu suất lịch sử. Các nhà giao dịch có thể đặt lệnh trước kết quả, dự đoán khả năng vượt trội hoặc thụt lùi. 
• giao dịch sau báo cáo thu nhập : Giao dịch sau khi công bố để nắm bắt đà tăng hoặc đảo chiều. Dự báo mạnh mẽ có thể dẫn đến đà tăng liên tục, trong khi dự báo thu nhập thấp thường gây ra đợt bán tháo mạnh, sau đó là biến động đột biến. 
• Thiết lập theo hướng dẫn : Tập trung vào bình luận và dự báo của ban quản lý—thường có ảnh hưởng lớn hơn các con số được báo cáo—để xác định các động thái tiềm năng trong trung hạn. 

Những cân nhắc chính trong mùa báo cáo thu nhập dành cho nhà đầu tư mới và nhà đầu tư năng động 

Việc hiểu rõ mùa báo cáo thu nhập ảnh hưởng đến động lực thị trường như thế nào có thể hữu ích cho cả người mới bắt đầu và nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm. Dưới đây là ba yếu tố chính cần theo dõi chặt chẽ: 

Những cổ phiếu dẫn đầu thị trường có ảnh hưởng (Cổ phiếu hàng đầu) 

Cổ phiếu dẫn đầu là những công ty lớn, lâu đời, có hiệu suất được xem là phản ánh ngành của họ hoặc nền kinh tế nói chung. Những cái tên này bao gồm Apple , JPMorgan Chase , Microsoft và Coca-Cola – những công ty định hình xu hướng mỗi mùa báo cáo thu nhập. 

Khi những tập đoàn này công bố kết quả kinh doanh tốt hơn dự kiến, điều này có thể củng cố niềm tin của nhà đầu tư, củng cố triển vọng kinh tế vĩ mô tích cực và nâng đỡ thị trường chung. Mặt khác, kết quả kinh doanh yếu kém từ các công ty dẫn đầu thường gây ra lo ngại về sức khỏe ngành hoặc nhu cầu tiêu dùng, dẫn đến sự sụt giảm chung của thị trường. 

Lợi nhuận giảm 

Lợi nhuận quý giảm, đặc biệt là trong nhiều quý liên tiếp, có thể là một dấu hiệu đáng báo động đối với các nhà phân tích và nhà đầu tư. Điều này có thể cho thấy biên lợi nhuận đang thu hẹp, nhu cầu tiêu dùng giảm hoặc chi phí hoạt động tăng. 

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là lợi nhuận giảm không phải lúc nào cũng báo hiệu suy thoái. Đôi khi, vấn đề này lại phụ thuộc vào từng ngành cụ thể. Ví dụ: 

• Sự chậm lại trong công nghệ có thể là do điều chỉnh hàng tồn kho 
• Lợi nhuận thấp hơn trong lĩnh vực năng lượng có thể phản ánh sự biến động giá hàng hóa 

Biến động chỉ số 

Các công ty vốn hóa lớn có mặt trong các chỉ số chính như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average thường quyết định xu hướng chung của thị trường trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh. Điều này là do trọng số của chỉ số có ảnh hưởng rất lớn đến các công ty như Palantir , Nvidia và Amazon . 

• Bất ngờ về thu nhập tích cực từ những công ty lớn này có thể nâng toàn bộ chỉ số và tạo ra động lực tăng giá trên khắp các lĩnh vực. 
• Ngược lại, một báo cáo đáng thất vọng có thể dẫn đến làn sóng bán tháo trên thị trường, thậm chí kéo theo cả những cổ phiếu không liên quan. 

Cách phân tích báo cáo thu nhập như một chuyên gia 

Để giao dịch hiệu quả trong mùa báo cáo lợi nhuận, chỉ đọc lướt tiêu đề là chưa đủ. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đi sâu hơn để đánh giá hiệu quả kinh doanh, phản ứng thị trường và kỳ vọng tương lai của công ty. 

Sau đây là một số cách giúp bạn đọc hiểu và phân tích báo cáo thu nhập như một chuyên gia: 

Theo dõi kỳ vọng của nhà phân tích (EPS, Doanh thu) 

Hãy bắt đầu bằng cách so sánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu được báo cáo của công ty với ước tính đồng thuận từ các nhà phân tích. Một sự vượt trội hoặc trượt dốc có thể gây ra phản ứng giá mạnh mẽ—nhưng mức độ bất ngờ cũng rất quan trọng. Những sự vượt trội nhỏ có thể đã được định giá. 

Lắng nghe các cuộc họp báo cáo lợi nhuận (Earnings Calls) 

Đừng chỉ dừng lại ở thông cáo báo chí. Earnings calls cung cấp nhận xét từ các lãnh đạo công ty, làm sáng tỏ kế hoạch chiến lược, thách thức thị trường và thái độ quản lý. Các nhà giao dịch tinh ý lắng nghe các tín hiệu về sự tự tin hoặc thận trọng. 

Chú ý tới Định hướng thị trường tiền tệ (Forward Guidance) 

Có thể nói, phần tác động mạnh nhất tới thị trường trong bất kỳ báo cáo lợi nhuận nào là Định hướng thị trường tiền tệ. Triển vọng của ban lãnh đạo về doanh thu, biên lợi nhuận và điều kiện kinh doanh thường quyết định hiệu suất cổ phiếu sau báo cáo. Định hướng mạnh có thể bù đắp quý yếu, và ngược lại. 

Theo dõi các thông tin bất ngờ (M&A, Mua lại) 

Hãy cảnh giác với những thông báo bất ngờ, chẳng hạn như sáp nhập, mua lại, mua lại cổ phiếu hoặc thay đổi ban điều hành. Những thông báo này có thể ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý nhà đầu tư và báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược hoặc phân bổ vốn của công ty. 

Xem xét phản ứng của toàn ngành 

Đừng phân tích một cách riêng lẻ. Thông thường, kết quả kinh doanh của một công ty (ví dụ: Amazon) có thể ảnh hưởng đến các công ty khác trong cùng lĩnh vực (ví dụ: Shopify, eBay). Lợi nhuận từ những tên tuổi lớn có thể định hình xu hướng cho toàn bộ ngành hoặc các quỹ ETF. 

Đi sâu vào chi tiết, không chỉ số tổng 

Hãy đi sâu vào chi tiết — biên lợi nhuận, thu nhập hoạt động, áp lực chi phí, hiệu suất khu vực địa lý hoặc kết quả dòng sản phẩm. Đôi khi, những con số doanh thu cao lại che giấu những điểm yếu chỉ lộ rõ trong báo cáo tài chính đầy đủ. 

Đánh giá định giá cổ phiếu 

Sau khi xem xét kết quả, hãy so sánh chúng với định giá hiện tại của cổ phiếu. Ngay cả một quý tốt cũng không thể biện minh cho việc tăng giá thêm nếu cổ phiếu đã được định giá hoàn hảo. Tương tự, một báo cáo yếu kém có thể đã được định giá nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu. 

Hãy chuẩn bị cho sự biến động 

Thông báo thu nhập thường mang đến những biến động giá đột ngột và mạnh mẽ, đặc biệt là trước hoặc sau giờ mở cửa. Hãy thiết lập mức dừng lỗ rõ ràng, quản lý khối lượng vị thế và có kế hoạch — đặc biệt nếu giao dịch bằng đòn bẩy hoặc CFD. 

Các công ty hàng đầu cần chú ý trong mùa báo cáo thu nhập 

Các nhà đầu tư nên chú ý đến các cổ phiếu có vốn hóa lớn và thanh khoản cao khi mùa báo cáo thu nhập của Hoa Kỳ đến. 

Đó là vì sự kết hợp giữa tính thanh khoản cao hơn và sự quan tâm nhiều hơn từ các nhà phân tích có nghĩa là thị trường rộng lớn hơn sẽ hướng về họ. 

Một số ví dụ về các loại cổ phiếu này bao gồm tất cả các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, chẳng hạn như: 

• Palantir 
• Microsoft 
• Apple 
• Nền tảng Meta 
• Bảng chữ cái 
• Amazon 
• Nvidia 
• Tesla 

Các cổ phiếu vốn hóa lớn, blue-chip khác bao gồm: 

• JPMorgan Chase 
• Johnson & Johnson 
• Amazon 
• Home Depot 
• Adobe 
• Lực lượng bán hàng 
• Dịch vụ ngay bây giờ 

Mùa báo cáo thu nhập có phải là thời điểm tốt để giao dịch không? 

Đúng vậy, mùa báo cáo thu nhập của Hoa Kỳ mang đến nhiều cơ hội giao dịch, xét theo các điều kiện thị trường điển hình hiện hành. 

Điều này chủ yếu là do tâm lý giao dịch theo sự kiện xuất phát từ các bản công bố thu nhập. 

Với sự hướng dẫn của ban quản lý và các điều kiện kinh tế vĩ mô rộng hơn, sự biến động của một cổ phiếu cũng có thể tạo ra nhiều biến động cho thị trường nói chung. 

Nhìn chung, sự biến động trên thị trường là một yếu tố tích cực đối với các nhà đầu tư tập trung vào giao dịch ngắn hạn. 

Kết quả kinh doanh của một công ty cũng có thể tác động đến giá cổ phiếu của các công ty cùng ngành (ví dụ: khi Amazon thay đổi, Shopify có thể cũng thay đổi theo). Biến động giá có thể ảnh hưởng đến các chỉ số như S&P 500 hoặc Nasdaq 100 .  

Do đó, điều quan trọng là phải nhận biết được những sự kiện nào đang thúc đẩy biến động giá cổ phiếu. 

Cách giao dịch trong mùa báo cáo thu nhập với CFD trên Vantage 

Với sự biến động mà mùa báo cáo thu nhập mang lại, một cách để tận dụng những biến động này là giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD) . 

Với CFD, nhà giao dịch không sở hữu cổ phiếu cơ sở. Thay vào đó, họ đầu cơ dựa trên biến động giá – dù tăng hay giảm. Tính linh hoạt này đặc biệt hữu ích trong mùa báo cáo thu nhập, khi cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm mạnh dựa trên kết quả kinh doanh hàng quý và dự báo tương lai. 

Vantage cung cấp nền tảng mạnh mẽ để giao dịch CFD trên các cổ phiếu toàn cầu—bao gồm các công ty lớn của Hoa Kỳ như Apple, Amazon, Nvidia, v.v.—với mức hoa hồng bằng 0. 

Với mức chênh lệch giá hẹp, thực hiện lệnh nhanh và môi trường được quản lý , Vantage cung cấp cho bạn các công cụ để giao dịch trong mùa báo cáo thu nhập một cách tự tin. 

Bạn đã sẵn sàng nắm bắt cơ hội mùa báo cáo thu nhập chưa? Hãy mở tài khoản thật và giao dịch CFD cổ phiếu với Vantage ngay. Chưa sẵn sàng giao dịch thật? Hãy mở tài khoản demo để thực hành giao dịch biến động mà không gặp bất kỳ rủi ro nào.