Cơ hội ngoài thị trường Mỹ: Tập trung vào Châu Á và các thị trường mới nổi 

Thuế quan thương mại của Trump đang gây ra một cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Diễn biến này dễ hiểu là đang khiến thị trường trên toàn thế giới lo sợ. Mặc dù bạn có thể lo lắng về việc bảo vệ danh mục đầu tư của mình, nhưng điều quan trọng là phải giữ bình tĩnh và nhìn xa hơn tình hình hỗn loạn hiện tại để xem mọi thứ thực sự sẽ đi về đâu. Điều này sẽ giúp bạn tận dụng tốt hơn các cơ hội trong tương lai. 

Để đạt được mục tiêu đó, chúng ta hãy cùng xem xét thương mại toàn cầu có thể được định hình lại như thế nào dưới tác động của mức thuế quan thương mại mới được công bố. 

Những điểm chính 

• Thuế quan của Mỹ đang làm gia tăng biến động thị trường và gây lo ngại về tăng trưởng kinh tế dài hạn. 

• Châu Á đang nổi lên như một điểm đến đầu tư hấp dẫn, thu hút chuyển dịch chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc. 

• Các thị trường mới nổi đang được chú ý nhiều hơn khi nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa và tiềm năng tăng trưởng cao hơn ngoài Mỹ. 

Thị trường Mỹ – Câu chuyện tăng trưởng có đang chậm lại không? 

Thuế quan thương mại của Trump nhằm mục đích mang lại lợi ích cho nền kinh tế Mỹ bằng cách làm cho hàng nhập khẩu nước ngoài đắt hơn. Điều này được cho là cho phép các công ty trong nước cạnh tranh công bằng hơn, mang việc làm trở lại Mỹ và khuyến khích người Mỹ mua hàng nội địa, do đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. 

Tuy nhiên, các nhà kinh tế không đồng ý. Thay vào đó, họ tuyên bố rằng việc tăng giá hàng hóa từ nước ngoài sẽ làm tăng lạm phát và kéo giảm tăng trưởng kinh tế. Thật vậy, các nhà phân tích tại Tax Foundation dự báo GDP sẽ giảm tới 1% vào năm 2025 ^[1]. 

Quan điểm này được các nhà nghiên cứu từ Đại học Victoria của Úc đồng tình khi ước tính GDP sẽ giảm 2% trong năm nay, với mức suy giảm kinh tế dai dẳng kéo dài trung bình là 1,6% GDP trong 15 năm tới ^[2]. 

Những con số này có thể minh họa lý do tại sao Trump lại thay đổi cách tiếp cận tàn bạo của mình bằng lệnh tạm dừng 90 ngày; rõ ràng là tác động kinh tế đối với Mỹ sẽ rất nghiêm trọng và lâu dài, và những cân nhắc kinh tế như vậy có thể sẽ thúc đẩy những điều chỉnh tiếp theo trong tương lai. 

Nhưng điều đó có ý nghĩa gì đối với nền kinh tế Mỹ, đặc biệt là trong dài hạn? Vâng, chúng ta đã thấy sự sụt giảm mạnh của 3 chỉ số thị trường lớn – S&P 500, Nasdaq và Dow Jones – tiếp theo là một đợt phục hồi nhẹ nhõm sau thông báo tạm dừng 90 ngày. 

Sự biến động ngắn hạn như vậy là một tín hiệu rõ ràng cho thấy thị trường coi thường các chính sách của Trump – và không giúp ích gì cho việc thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư. 

Thực tế là những người theo dõi thị trường Mỹ đang phải đối mặt với giai đoạn bất ổn gia tăng. Thuế quan thương mại – đặc biệt là những loại thuế quan ở quy mô mà Trump đang theo đuổi – có thể gây ra những hậu quả sâu rộng và khó lường đối với nền kinh tế Mỹ. 

Giai đoạn bất ổn kinh tế sắp tới đang thúc đẩy các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro, dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Câu hỏi đặt ra là, các nhà đầu tư nên hướng đến đâu tiếp theo? 

Châu Á – Tại sao nó lại trở thành tâm điểm chú ý 

Tại thời điểm viết bài, chính quyền Trump đã áp mức thuế quan tổng thể là 145% đối với hàng hóa từ Trung Quốc – trong khi tạm thời duy trì mức thuế quan tương đối dễ chịu là 10% đối với các quốc gia khác. 

Mặc dù vẫn chưa chắc chắn thuế quan sẽ đi đến đâu, nhưng cuối cùng các chính sách thương mại của Trump sẽ gây ra sự thay đổi trong thương mại toàn cầu bằng cách chuyển chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc. Điều này sẽ có lợi cho Châu Á, nơi có một số quốc gia có vị thế tốt để tiếp nhận đơn đặt hàng. 

Các doanh nghiệp muốn tránh thuế quan có thể chọn nguồn cung từ các nhà cung cấp khác ở Châu Á. Ngay cả khi các quốc gia này tính giá cao hơn, các doanh nghiệp vẫn có lãi miễn là chi phí đủ thấp so với mức thuế quan. 

Ngoài ra, các doanh nghiệp cũng có thể mở nhà máy sản xuất tại Châu Á để thực hiện lắp ráp cuối cùng trước khi xuất khẩu. Điều này có thể cho phép họ vẫn được hưởng lợi từ nguyên liệu thô và linh kiện cơ bản rẻ hơn từ Trung Quốc, đồng thời được hưởng mức thuế thấp hơn khi xuất khẩu sang Mỹ do quốc gia xuất xứ của sản phẩm cuối cùng. 

Với dòng vốn đầu tư trong nước nước ngoài cao hơn và lượng đơn đặt hàng lớn hơn từ các công ty Mỹ và đa quốc gia, các nền kinh tế châu Á có thể đạt được tăng trưởng và phát triển kinh tế cao hơn nếu những thay đổi này trở thành hiện thực. 

Sự phát triển tiềm năng này đã thu hút sự quan tâm lớn hơn của các nhà đầu tư toàn cầu vào châu Á. 

Tâm điểm: Nhật Bản, Trung Quốc và Hồng Kông 

Đặc biệt, Nhật Bản, Trung Quốc và Hồng Kông đang nổi lên như những thị trường chính trong bối cảnh động lực thương mại toàn cầu đang thay đổi. Sau đây là phân tích nhanh về từng thị trường: 

Nhật Bản: Tìm kiếm sự ổn định trong bối cảnh bất ổn 

Nikkei225 của Nhật Bản không tránh khỏi sự hỗn loạn của thị trường toàn cầu. Mặc dù Nhật Bản đã tìm cách tham gia đàm phán thương mại với Mỹ để giảm thiểu tác động của thuế quan, các vấn đề kinh tế sâu xa như lạm phát yếu và tăng trưởng tiền lương vẫn tiếp tục đưa Nhật Bản vào con đường chậm chạp để bình thường hóa chính sách tiền tệ. 

Với chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của Nhật Bản so với chính sách thắt chặt ở Mỹ và Châu Âu, Nikkei225 cho phép các cơ hội giao dịch chênh lệch lãi suất thông qua hợp đồng tương lai liên kết với Nikkei. Ngoài ra, trong thời kỳ công nghệ Mỹ suy thoái, Nikkei thường biến động khác nhau do sự kết hợp của các ngành (nhiều ngành công nghiệp hơn, ít tên tăng trưởng siêu tốc hơn), khiến nó trở thành một lựa chọn thay thế hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng không chắc chắn của Mỹ. 

Nikkei 225 của Nhật Bản cũng chứng kiến một đợt đẩy mạnh về phía giảm và hiện đang kéo trở lại mức 36.200 điểm, phù hợp với mức Fibonacci Retracement 78,6%. Các mức kháng cự tiếp theo tại 38.100 điểm và 40.200 điểm, phù hợp với các đỉnh dao động, có thể được thử nghiệm trong trường hợp phục hồi tăng giá. Trong trường hợp đà giảm giá tiếp tục, giá có khả năng sẽ đẩy xuống thấp hơn về phía hỗ trợ 31.500 điểm phù hợp với Fibonacci Retracement 78,6% và Fibonacci Extension 50%. 

Hồng Kông: Vượt qua cơn bão 

Chỉ số Hang Seng của Hồng Kông đã trải qua mức giảm trong một ngày đáng kể nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Tuy nhiên, thị trường đã cho thấy khả năng phục hồi, được hỗ trợ bởi mức tăng của thị trường khu vực và nỗ lực của Bắc Kinh nhằm ổn định thị trường. 

So với các chỉ số của Trung Quốc, HSI cho phép bạn tiếp cận các công ty Trung Quốc nhưng ít bị hạn chế hơn về mặt quy định trong nước. Điều này có nghĩa là nhiều loại nhà đầu tư hơn có thể tham gia vào Trung Quốc thông qua HSI, mang lại tính thanh khoản cao hơn. 

Ký hiệu: HSI, Khung thời gian: Hàng ngày 

HSI cũng vẫn ở trong vùng giảm giá, giữ dưới đường MA 50 ngày. Có thể xảy ra sự thoái lui về ngưỡng kháng cự 22.600 điểm – một vùng hợp lưu Fibonacci phù hợp với Fibonacci Retracement 61,8% và Fibonacci Extension 127,2%. Chúng ta có thể thấy giá kiểm tra lại các mức hỗ trợ thấp hơn tại 19.000 và 17.000 điểm. Bất kỳ sự thoái lui mạnh hơn nào về phía tăng giá có thể khiến giá kiểm tra lại đỉnh dao động tại 24.700 điểm. 

Trung Quốc: Vượt qua vùng nước đầy biến động 

Thị trường chứng khoán Trung Quốc đã phải đối mặt với sự sụt giảm mạnh sau thông báo tăng thuế của Mỹ. Sau thông báo về thuế quan, chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã giảm hơn 7% mỗi ngày, phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư về tranh chấp thương mại. 

Để đáp trả, Bắc Kinh đã thực hiện các biện pháp ổn định thị trường, bao gồm hỗ trợ từ các thực thể nhà nước và cam kết kích thích kinh tế, nhưng đã thể hiện quyết tâm không lùi bước, áp dụng mức thuế 125% đối với Mỹ. Những hành động này đã góp phần vào sự phục hồi khiêm tốn, nhưng chỉ có thời gian mới cho biết Trump sẵn sàng gây thêm bao nhiêu áp lực lên Bắc Kinh. 

China 50 là một trong những công cụ thanh khoản nhất để tiếp cận rủi ro cổ phiếu Trung Quốc, với các biến động mạnh trong ngày hấp dẫn các nhà giao dịch tích cực. Đây là một đại diện từ trên xuống cho tâm lý của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới, cho dù bạn đang giao dịch dựa trên dữ liệu PMI, phá giá đồng nhân dân tệ hay địa chính trị. 

Mã chứng khoán: CHINA50, Khung thời gian: Hàng ngày 

China 50 vẫn chịu áp lực từ đà giảm và hiện đang kiểm tra ngưỡng kháng cự thoái lui ở mức 13.000 điểm, phù hợp với mức thoái lui Fibonacci 61,8% và mức mở rộng Fibonacci 127,2%. 

Với đà giảm giá tiếp theo, chúng ta có thể thấy giá đẩy xuống thấp hơn về phía mức hỗ trợ 11.800 và 11.000 điểm, phù hợp với mức mở rộng Fibonacci 61,8% và 100%. Tuy nhiên, một đợt thoái lui sâu hơn có thể khiến giá đẩy lên cao hơn về phía mức cao 13.800 điểm. 

Sự trỗi dậy của các thị trường mới nổi 

Ngoài châu Á, các thị trường mới nổi cũng có thể được hưởng lợi từ sự phát triển của hoạt động thương mại toàn cầu. 

Thị trường mới nổi được định nghĩa là các quốc gia đang phát triển đang trải qua quá trình công nghiệp hóa và tăng trưởng kinh tế nhanh chóng, chuyển đổi thành nền kinh tế phát triển. Thông thường, các nền kinh tế như vậy có mức đầu tư, năng suất và xuất khẩu cao. Một số ví dụ về thị trường mới nổi bao gồm Brazil, Ấn Độ, Mexico, Ai Cập, Thổ Nhĩ Kỳ, Nam Phi và Việt Nam. 

Với cơ sở hạ tầng phát triển tốt, nhiều nền kinh tế mới nổi – cả trong và ngoài châu Á – đang có vị thế thuận lợi để tiếp nhận các đơn đặt hàng, tạo động lực mạnh mẽ cho tăng trưởng kinh tế. 

Ngoài ra, các nền kinh tế mới nổi được đặc trưng bởi tốc độ tăng trưởng dân số cao và sự gia tăng mức độ giàu có – những yếu tố chính tạo nên tăng trưởng kinh tế cao vượt xa các nước phát triển. 

Theo báo cáo từ công ty phân tích Pictet Asset Management của Thụy Sĩ, vào năm 2025, các nền kinh tế mới nổi dự kiến sẽ tăng trưởng 4,3%, vượt xa các thị trường phát triển ở mức 1,6%. [3] 

Có thể tiếp cận các nền kinh tế mới nổi thông qua các ETF hoặc công cụ CFD theo dõi hiệu suất của chúng, tùy thuộc vào tính khả dụng và quy định của địa phương. Một ví dụ như vậy là iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF (EXMC), cho phép tiếp cận các nền kinh tế mới nổi không có thị trường Trung Quốc. 

Nghiên cứu tình huống về thị trường mới nổi: Vạch ra lộ trình vượt qua sự bất ổn 

Để có phạm vi tiếp xúc rộng hơn trên các thị trường mới nổi, một ví dụ về ETF như vậy là iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM), một số nhà giao dịch có thể tiếp cận thông qua các sản phẩm CFD tùy thuộc vào tính khả dụng và quy định của địa phương. EEM cung cấp phạm vi tiếp xúc với hơn 800 công ty vốn hóa lớn và vừa trên hơn 20 nền kinh tế mới nổi, bao gồm các cường quốc như Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil và Đài Loan. Sự đa dạng hóa này có thể giúp giảm thiểu biến động và tăng lợi nhuận tiềm năng cho các nhà giao dịch bán lẻ. 

EEM cho thấy cấu trúc giá tương tự như các chỉ số khác trong bài viết này. Động lực giảm giá đang đẩy giá xuống thấp hơn để kiểm tra mức hỗ trợ tại mức đáy dao động 38,50 đô la, phù hợp với Fibonacci Extension 50%. Giá hiện đang giảm trở lại mức kháng cự 42,80 đô la, phù hợp với Fibonacci Retracement 61,8% và Fibonacci Extension 100%. Bất kỳ đợt thoái lui nào nữa có thể khiến giá kiểm tra lại mức đỉnh dao động ở mức 45,50 đô la, phù hợp với Fibonacci Extension 161,8%. 

Kết luận: Tái cơ cấu để nắm bắt cơ hội toàn cầu 

Trong khi thị trường Mỹ từ lâu đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, rủi ro của cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung Quốc và sự suy thoái kinh tế do đó không thể bị bỏ qua. Các nhà đầu tư có thể cân nhắc khám phá các cơ hội ngoài Mỹ, ở các khu vực như Châu Á và các thị trường mới nổi khác, như một phần của các chiến lược đa dạng hóa rộng hơn. 

Việc khám phá các cơ hội đầu tư tại châu Á và các thị trường mới nổi là một phần thiết yếu trong chiến lược đa dạng hóa danh mục hiện đại.Điều quan trọng là phải luôn cập nhật thông tin về các sự kiện toàn cầu và liên tục tự giáo dục bản thân về các xu hướng thị trường đang phát triển. 

Hãy cập nhật thông tin với trung tâm giáo dục của Vantage với các tin tức, bài viết và tài nguyên thị trường mới nhất, và đưa các chiến lược của bạn vào hành động với các nền tảng giao dịch tiên tiến của chúng tôi. Đăng ký tài khoản trực tiếp ngay hôm nay! 

Tài liệu tham khảo