Updated 
Khi so sánh giao dịch Forex và Futures (hợp đồng tương lai), chúng ta cần bắt đầu từ một điểm khác biệt cốt lõi. Giao dịch Forex (ngoại hối) đề cập cụ thể đến việc mua và bán các loại tiền tệ, trong khi Futures là các hợp đồng tiêu chuẩn hóa được sử dụng trên nhiều thị trường khác nhau, bao gồm forex, chỉ số, hàng hóa và cổ phiếu.
Trong bài so sánh này, trọng tâm là cách mỗi thị trường được sử dụng để dự đoán biến động giá tiền tệ. Mặc dù cả hai đều có thể phục vụ mục đích đó, nhưng cách thức hoạt động của chúng lại khác nhau. Forex thường được giao dịch phi tập trung (OTC – Over The Counter) thông qua các broker (sàn môi giới), trong khi Futures được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung bằng các hợp đồng tiêu chuẩn hóa.
Những khác biệt về cấu trúc này có thể ảnh hưởng đến tính minh bạch của giá cả, mức độ rõ ràng của chi phí, tính linh hoạt, khả năng tiếp cận thị trường và cách quản lý vị thế trong điều kiện giao dịch thực tế.
Những điểm chính
- Giao dịch Forex tập trung vào tiền tệ, trong khi Futures là các hợp đồng tiêu chuẩn hóa có thể được sử dụng để giao dịch tiền tệ và nhiều thị trường khác.
- Futures cung cấp mức giá tập trung hơn và chi phí rõ ràng hơn, trong khi giá và mức chênh lệch (spread) của Forex có thể khác nhau tùy thuộc vào từng sàn môi giới.
- Forex thường giao dịch 24/5 mà không có ngày hết hạn cố định, trong khi Futures tuân theo giờ của sàn giao dịch và các hợp đồng có thể cần phải được chuyển kỳ hạn (rollover).
Sự khác biệt chính giữa Forex và Futures
Trong giao dịch Forex so với Futures, điểm khác biệt lớn nhất là cấu trúc của mỗi thị trường và cách cấu trúc đó ảnh hưởng đến giá cả, chi phí, tính linh hoạt và việc thực thi lệnh. Forex thường được giao dịch phi tập trung (OTC) thông qua các sàn môi giới, trong khi hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung với các hợp đồng có sẵn.
Điều này có thể định hình mọi thứ, từ mức độ minh bạch của giá cả cho đến cách định cỡ và quản lý vị thế. Dưới đây là những điểm khác biệt chính giữa hai thị trường này:
Những khác biệt này rất quan trọng vì chúng ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch hàng ngày của trader. Forex có thể thu hút những người muốn linh hoạt trong quy mô vị thế và quyền truy cập thị trường 24/24, trong khi Futures có thể phù hợp với những người ưu tiên giá cả tập trung và tính minh bạch cao hơn của thị trường.
Không có thị trường nào là tốt hơn tuyệt đối trong mọi tình huống, đó là lý do tại sao việc so sánh cả hai có thể giúp các nhà giao dịch có một điểm khởi đầu sáng suốt hơn.
Giao dịch Forex là gì?
Để hiểu Forex là gì, chúng ta hãy bắt đầu với những khái niệm cơ bản.
Giao dịch Forex là thị trường toàn cầu để mua và bán các loại tiền tệ. Thay vì giao dịch qua một sàn giao dịch tập trung, Forex hoạt động trên thị trường phi tập trung (OTC). Nó vận hành qua một mạng lưới toàn cầu gồm các ngân hàng, tổ chức tài chính, chính phủ và các nhà giao dịch cá nhân.
Đây là một trong những thị trường tài chính được giao dịch sôi động nhất trên thế giới. Giá cả thay đổi liên tục khi cung và cầu thay đổi. Dữ liệu kinh tế, quyết định của ngân hàng trung ương và các sự kiện địa chính trị cũng có thể ảnh hưởng mạnh đến thị trường.
Nói một cách đơn giản, giao dịch forex có nghĩa là trao đổi một loại tiền tệ này lấy một loại tiền tệ khác. Điều này được thực hiện thông qua một cặp tiền tệ, chẳng hạn như EUR/USD hoặc GBP/USD. Đồng tiền đầu tiên được gọi là đồng tiền cơ sở (base currency). Đồng tiền thứ hai là đồng tiền định giá (quote currency).
Nếu một trader dự đoán đồng tiền cơ sở sẽ tăng giá so với đồng tiền định giá, họ có thể mở vị thế mua (Buy). Nếu họ cho rằng nó sẽ giảm, họ có thể mở vị thế bán (Sell). Điều này có nghĩa là các trader đang đánh giá giá trị tương đối giữa hai loại tiền tệ, thay vì giá của một loại tiền tệ duy nhất.
Để có cái nhìn chi tiết hơn, hãy xem hướng dẫn của Vantage về Forex là gì.
Giao dịch Futures (Hợp đồng tương lai) là gì?
Để hiểu Futures là gì, hãy bắt đầu từ nền tảng.
Giao dịch Futures liên quan đến việc mua hoặc bán một hợp đồng tiêu chuẩn hóa dựa trên một tài sản cơ sở. Tài sản đó có thể là tiền tệ, hàng hóa, chỉ số, trái phiếu hoặc một công cụ tài chính khác. Hợp đồng tương lai chốt mức giá giao dịch trước, trong khi bản thân hợp đồng được gắn với một ngày thanh toán trong tương lai.
Không giống như forex giao ngay (spot forex), hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch (exchanges). Mỗi hợp đồng đi kèm với các thông số kỹ thuật được thiết lập sẵn, chẳng hạn như quy mô hợp đồng, kích thước bước giá (tick size) và ngày đáo hạn. Điều này làm cho thị trường chuẩn hóa hơn, nhưng cũng kém linh hoạt hơn so với các thị trường nơi bạn có thể điều chỉnh quy mô vị thế một cách tự do.
Nói một cách đơn giản, giao dịch Futures có nghĩa là đưa ra nhận định xem giá của thị trường cơ sở sẽ tăng hay giảm. Nếu trader kỳ vọng giá sẽ tăng, họ có thể mở vị thế mua (Long). Nếu kỳ vọng giá sẽ giảm, họ có thể mở vị thế bán (Short). Vì hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, các trader cũng cần quản lý thời gian của hợp đồng và trong một số trường hợp, phải chuyển kỳ hạn vị thế (rollover).
Để biết thêm chi tiết, hãy xem hướng dẫn của Vantage về Hợp đồng tương lai là gì.
Sự khác biệt giữa giao dịch Forex và Futures
Khi so sánh giao dịch Forex và Futures, sự khác biệt trở nên rõ ràng hơn khi bạn nhìn xa hơn các tính năng bề nổi. Cách thức thực thi giao dịch, cách tính chi phí và cách tiếp cận thị trường đều có thể định hình trải nghiệm giao dịch của bạn.
Thực thi lệnh (Trade Execution)
Trong Forex, các giao dịch thường được thực thi thông qua các broker trên một thị trường phi tập trung (OTC). Điều này mang lại cho trader sự linh hoạt hơn trong việc chọn quy mô vị thế, đặc biệt là đối với các tài khoản nhỏ.
Trong Futures, các giao dịch được thực thi trên một sàn giao dịch tập trung bằng cách sử dụng các hợp đồng tiêu chuẩn hóa. Điều này có thể giúp việc theo dõi giá và luồng lệnh dễ dàng hơn, nhưng nó cũng có nghĩa là trader ít có sự linh hoạt hơn khi nói đến quy mô hợp đồng.
Spread (Chênh lệch giá)
Trong Forex, chi phí giao dịch thường được tích hợp vào spread, mặc dù phí hoa hồng (commission) cũng có thể được áp dụng tùy thuộc vào nhà cung cấp. Để tìm hiểu thêm về cách hoạt động của spread trong giao dịch ngoại hối, hãy đọc bài viết của chúng tôi về Spread trong Giao dịch Forex là gì.
Trong Futures, chi phí thường được chia nhỏ chi tiết hơn. Trader có thể cần tính đến spread, phí môi giới và phí của sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là cấu trúc chi phí có thể minh bạch hơn, ngay cả khi nó có vẻ phức tạp hơn ở cái nhìn đầu tiên.
Để tìm hiểu thêm về cách hoạt động của spread trong giao dịch forex, hãy đọc bài viết của chúng tôi về Spread trong Giao dịch Forex là gì.
Phí qua đêm (Overnight Charges)
Trong forex giao ngay, các vị thế thường không có ngày hết hạn cố định. Tuy nhiên, việc giữ các giao dịch qua đêm có thể dẫn đến phí hoán đổi (swap) hoặc phí tài trợ (financing charges).
Trong Futures, các hợp đồng đi kèm với ngày đáo hạn. Thường không có phí qua đêm hàng ngày tương đương theo cách giống như Forex, nhưng trader có thể cần phải chuyển kỳ hạn (roll over) vị thế của họ nếu muốn duy trì lệnh trên thị trường vượt quá thời hạn hợp đồng.
Tính thanh khoản và Giờ giao dịch
Cả hai thị trường đều hoạt động rất sôi động, nhưng chúng vận hành khác nhau. Forex được biết đến với tính thanh khoản rất cao ở các cặp tiền tệ chính với doanh thu trung bình hàng ngày đạt 9,6 nghìn tỷ USD vào tháng 4 năm 2025, theo BIS, và thường hoạt động 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần [1].
Các trader muốn hiểu cách lịch trình các phiên giao dịch forex này hoạt động trên khắp các khu vực có thể tìm hiểu thêm tại đây.
Hợp đồng tương lai cũng cung cấp tính thanh khoản mạnh mẽ trong các hợp đồng chính, với lợi thế bổ sung là giao dịch dựa trên sàn tập trung. Tuy nhiên, giờ giao dịch phụ thuộc vào lịch trình của sàn giao dịch và các phiên của hợp đồng thay vì một thị trường 24/5 phi tập trung hoàn toàn.
Những điểm khác biệt này có thể dễ dàng so sánh hơn qua bảng tóm tắt dưới đây.
| Tiêu chí | Giao dịch Forex | Giao dịch Futures (Hợp đồng tương lai) |
| Thực thi lệnh | Dựa trên Broker, phi tập trung (OTC), với quy mô linh hoạt | Dựa trên sàn giao dịch tập trung, hợp đồng tiêu chuẩn, quy mô cố định |
| Spread và Chi phí | Chi phí thường được gộp vào spread | Chi phí thường được chia thành spread, phí broker và phí sàn giao dịch |
| Phí qua đêm | Có thể bao gồm phí hoán đổi (swap) hoặc phí tài trợ | Không có phí qua đêm hàng ngày tương đương, nhưng có thể cần roll qua hạn (chuyển kỳ hạn hợp đồng) |
| Tính thanh khoản và giờ giao dịch | Thanh khoản cao ở các cặp chính, thường là 24/5 | Thanh khoản mạnh ở các hợp đồng chính, nhưng bị ràng buộc bởi giờ mở cửa của sàn giao dịch |
Bạn nên chọn thị trường nào?
Khi so sánh giao dịch Forex và Futures, sự lựa chọn phù hợp thường phụ thuộc vào số vốn bạn bắt đầu. Mặc dù cả hai thị trường đều cung cấp quyền truy cập vào các biến động giá, quy mô tài khoản có thể ảnh hưởng đến tính linh hoạt, quy mô vị thế và mức độ dễ dàng trong việc quản lý rủi ro.
Nếu bạn bắt đầu với 100$
Đối với các tài khoản rất nhỏ, forex có thể là lựa chọn dễ tiếp cận hơn. Nguyên nhân chính là vì giao dịch forex thường cho phép quy mô vị thế nhỏ hơn (micro lot) và rào cản gia nhập thấp hơn.
Với Futures, quy mô hợp đồng tiêu chuẩn hóa và yêu cầu ký quỹ có thể khiến việc tham gia với số vốn hạn chế trở nên khó khăn hơn. Ngay cả khi bạn có thể truy cập thông qua các hợp đồng quy mô nhỏ (micro contracts), việc quản lý rủi ro một cách thoải mái trong tài khoản 100$ vẫn là một thách thức.
Nếu bạn bắt đầu với 1.000$
Ở mức này, trader có thể có nhiều sự linh hoạt hơn, nhưng sự lựa chọn vẫn phụ thuộc vào ưu tiên cá nhân. Forex có thể tiếp tục thu hút những ai muốn định cỡ vị thế linh hoạt, đòn bẩy cao hơn và yêu cầu vốn thấp hơn.
Futures có thể trở nên phù hợp hơn đối với các trader coi trọng mức giá minh bạch trên sàn giao dịch và cấu trúc thị trường tiêu chuẩn hóa hơn. Tuy nhiên, quy mô hợp đồng và yêu cầu ký quỹ vẫn là một cân nhắc quan trọng, đặc biệt khi quản lý các vị thế nhỏ.
Nếu bạn bắt đầu với 10.000$+
Với một tài khoản lớn hơn, quyết định ít phụ thuộc vào khả năng tiếp cận mà chủ yếu dựa trên sở thích cá nhân. Forex vẫn có thể phù hợp với những trader coi trọng tính linh hoạt và khả năng tiếp cận thị trường rộng lớn.
Futures có thể hấp dẫn hơn đối với những ai ưu tiên giá cả tập trung, hợp đồng tiêu chuẩn và môi trường giao dịch có cấu trúc chặt chẽ. Ở mức vốn này, trader cũng có nhiều dư địa hơn để quản lý quy mô hợp đồng, phí và các vấn đề về chuyển kỳ hạn (rollover).
Không có câu trả lời duy nhất cho tất cả mọi người. Trong cuộc chiến giữa giao dịch Forex và Futures, các tài khoản nhỏ có thể nghiêng về Forex vì tính linh hoạt, trong khi các tài khoản lớn hơn có nhiều tự do hơn để lựa chọn dựa trên phong cách giao dịch, cấu trúc chi phí và sở thích thị trường.
Lựa chọn giữa Forex và Futures
Khi so sánh giao dịch Forex và Futures, không có một thị trường duy nhất nào là tốt hơn cho mọi trader. Câu hỏi hữu ích hơn là thị trường nào phù hợp hơn với vốn, phong cách giao dịch và sở thích của bạn về tính linh hoạt hay tính minh bạch.
Forex có thể phù hợp với các trader muốn rào cản gia nhập thấp, linh hoạt trong định cỡ vị thế và khả năng tiếp cận thị trường 24/5. Trong khi đó, Futures có thể hấp dẫn hơn đối với những ai coi trọng mức giá tập trung, hợp đồng tiêu chuẩn hóa và cấu trúc thị trường dựa trên sàn giao dịch minh bạch hơn.
Nhìn chung, hợp đồng tương lai thường cung cấp mức giá rõ ràng hơn, trong khi forex có xu hướng cung cấp tính linh hoạt cao hơn cho các tài khoản nhỏ, và tổng chi phí có thể thay đổi tùy thuộc vào cách thức cũng như thời điểm các giao dịch được đặt.
Cuối cùng, quyết định giữa giao dịch Forex và Futures không phải là về việc thị trường nào tốt hơn một cách phổ quát, mà là về việc thị trường nào đáp ứng nhu cầu của bạn sát sao hơn. Đối với các trader đang cố gắng lựa chọn giữa hai thị trường, việc hiểu rõ cách thức hoạt động của mỗi bên là bước khởi đầu tốt nhất trước khi quyết định nên tập trung vào đâu.
Bạn đã sẵn sàng để bắt đầu giao dịch forex? Mở một tài khoản thực với Vantage ngay hôm nay.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
Giao dịch Futures hay Forex thì tốt hơn?
Khi so sánh forex hay futures, không có thị trường nào là tốt nhất cho tất cả mọi người. Forex thường là điểm khởi đầu dễ tiếp cận hơn cho các tài khoản nhỏ vì quy mô vị thế có xu hướng linh hoạt hơn và số vốn ban đầu yêu cầu có thể thấp hơn.
Futures có thể phù hợp với các trader thích các thị trường giao dịch qua sàn tập trung, mức giá tiêu chuẩn hóa hơn và, ở một số khu vực pháp lý, có chính sách xử lý thuế hoặc quy định khác nhau. Suy cho cùng, sự lựa chọn tốt hơn phụ thuộc vào vốn, phong cách giao dịch và loại cấu trúc thị trường mà bạn cảm thấy thoải mái nhất khi sử dụng.
Bạn có cần 25.000$ để giao dịch Futures trong ngày (Day trade) không?
Không, quy tắc 25.000$ không áp dụng cho các tài khoản Futures tiêu chuẩn. Ngưỡng đó bắt nguồn từ quy tắc về Pattern Day Trader của FINRA, áp dụng cho các trader hoặc nhà đầu tư thực hiện từ bốn giao dịch trong ngày trở lên trong vòng năm ngày làm việc bằng tài khoản ký quỹ (margin) trên thị trường chứng khoán, nơi yêu cầu vốn chủ sở hữu tối thiểu là 25.000$.
Thị trường Futures tuân theo một khuôn khổ ký quỹ khác, đó là lý do tại sao một số trader thấy chúng dễ tiếp cận hơn, đặc biệt khi sử dụng hợp đồng vi mô (micro contract). Mặc dù vậy, mức ký quỹ thấp hơn không làm giảm rủi ro, vì vậy quy mô tài khoản và quản lý rủi ro vẫn là điều vô cùng quan trọng.
100$ có đủ để bắt đầu với Forex không?
Có, về mặt thực tế, 100$ có thể đủ để bắt đầu giao dịch forex, đặc biệt khi một broker cho phép giao dịch dựa trên micro-lot hoặc đơn vị nhỏ. Ví dụ, với Vantage, trader có thể mở tài khoản với khoản tiền gửi tối thiểu là 50$, điều này giúp forex trở nên dễ tiếp cận hơn từ khía cạnh vốn khởi điểm.
Tuy nhiên, vấn đề lớn hơn không phải là khả năng tiếp cận thị trường mà là kiểm soát rủi ro. Với số dư rất nhỏ, spread và biến động giá bình thường có thể chiếm một phần lớn hơn nhiều trong tài khoản, điều này có thể khiến việc định cỡ vị thế và quản lý rủi ro trở nên khó khăn hơn ngay từ đầu.
Tại sao mọi người lại chuyển từ Forex sang Futures?
Một số nhà giao dịch chuyển từ forex sang futures vì futures được giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung, có thể cung cấp mức giá đồng nhất hơn và môi trường giao dịch tiêu chuẩn hóa hơn. Điều này có thể thu hút những trader muốn giảm bớt sự phụ thuộc vào mức giá từ broker và muốn một cấu trúc thị trường cảm giác minh bạch hơn.
Ở một số khu vực pháp lý, hợp đồng tương lai cũng có thể cung cấp chế độ ưu đãi thuế thuận lợi hơn. Dù vậy, forex vẫn hấp dẫn các trader muốn rào cản gia nhập thấp, linh hoạt về quy mô vị thế và quyền truy cập rộng rãi hơn cho các tài khoản nhỏ.
References
“OTC foreign exchange turnover in April 2025 – BIS” https://www.bis.org/statistics/rpfx25_fx.htm Accessed 1 April 2026.
