Vì giá vàng và cổ phiếu đều tăng trong những tháng gần đây, cuộc tranh luận giữa giao dịch vàng hay cổ phiếu đã trở thành chủ đề nóng trong giới đầu tư. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào hiệu suất của thị trường vàng và chứng khoán để thảo luận về các tính năng và ưu điểm của cả hai tài sản đầu tư này vào năm 2025. 

Những điểm chính 

• Năm 2024, cả vàng và cổ phiếu đều cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với vàng tiếp tục xu hướng tăng do bất ổn kinh tế và S&P 500 đạt mức cao mới nhờ những tiến bộ công nghệ và thu nhập doanh nghiệp khả quan. 

• Vàng mang lại sự ổn định và đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa lạm phát, khiến nó trở thành một lựa chọn ít rủi ro hơn để bảo toàn tài sản. Cổ phiếu, mặc dù biến động hơn, mang lại lợi nhuận và cổ tức tiềm năng cao hơn, khiến chúng phù hợp để tích lũy tài sản dài hạn. 

• Việc kết hợp vàng và cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn có thể cân bằng giữa tính ổn định và tiềm năng tăng trưởng, cho phép bạn quản lý rủi ro hiệu quả và theo đuổi các mục tiêu tài chính đa dạng trong giai đoạn thị trường đầy biến động hiện nay. 

Trong những năm gần đây, vàng một lần nữa chứng minh khả năng phục hồi, khẳng định lại vị thế là một tài sản trú ẩn an toàn. Trong bối cảnh kinh tế hỗn loạn do đại dịch COVID-19, giá vàng đã đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại là 2.089 đô la một ounce vào tháng 8 năm 2020 ^[1]. Và đặc biệt đã gần đạt được mốc 3.500 đô la vào tháng 6/2025. 

Ngay cả khi đối mặt với lãi suất tăng và lo ngại về lạm phát , vàng vẫn giữ vững vị thế của mình , giao dịch ở mức trung bình 1.940,54 đô la Mỹ một ounce vào năm 2023 – cao hơn 8% so với năm 2022 ^[2]. Kể từ đó, tài sản này đã đạt mức cao kỷ lục mới; tính đến tháng 12 năm 2024, giá vàng là 2.650 đô la một ounce ^[3]. 

Trong khi đó, thị trường chứng khoán đang trải qua một hành trình đầy biến động. Sự phục hồi nhanh chóng của thị trường chứng khoán sau cú sụp đổ năm 2020, được thúc đẩy bởi các chính sách tiền tệ và kích thích tài khóa chưa từng có, quả thực rất đáng chú ý. 

Ví dụ, S&P 500 đã tăng hơn 80% kể từ đầu năm 2020 ^[4]. Các gã khổng lồ công nghệ như Apple , Amazon và Tesla đã dẫn đầu xu hướng này, với cổ phiếu của họ tăng vọt trong cùng kỳ. 

Tuy nhiên, thị trường tăng giá này không phải là không có sự biến động . 

Năm 2022, nỗi lo về lạm phát gia tăng và căng thẳng địa chính trị đã gây ra những đợt điều chỉnh mạnh, làm nổi bật những rủi ro cố hữu trong giao dịch chứng khoán ^[5].  
 
Sau đó, năm 2023 chứng kiến sự tăng trưởng ổn định hơn, với S&P 500 kết thúc năm với mức tăng 26,29% ^[6]. Đà tăng này tiếp tục vào năm 2024, với chỉ số này ghi nhận chín tháng đầu năm tốt nhất trong một năm bầu cử kể từ năm 1950, nhờ bối cảnh kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ, áp lực lạm phát giảm nhẹ và sự nhiệt tình của nhà đầu tư đối với trí tuệ nhân tạo (AI). Đến cuối tháng 12 năm 2024, S&P 500 đã tăng khoảng 15% trong năm. 

Vào năm 2025, liệu ánh hào quang của vàng có tiếp tục tỏa sáng hay tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu sẽ chiếm ưu thế? 

Hiểu được hiệu suất và xu hướng gần đây của các tài sản này có thể cung cấp thông tin chi tiết có giá trị để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. 

Xu hướng giá vàng ^[7,8,9] 

Hành trình của vàng trong năm 2024 được đánh dấu bằng sự tăng trưởng ổn định, với giá vàng liên tục đạt mức cao kỷ lục mới. 

Theo lịch sử, giá vàng đóng cửa năm 2023 ở mức 2.062,92 USD/ounce, tăng 13,08% so với năm trước. 

Xu hướng tăng giá tiếp tục kéo dài đến năm 2024, với giá vàng giao dịch trên 2.250 USD/ounce tính đến tháng 4, gần chạm mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 12 năm trước.  
 
Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất gần đây càng thúc đẩy giá vàng tăng. Tính đến tháng 12 năm 2024, Fed đã thực hiện ba đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp, đưa lãi suất chuẩn xuống mức 4,25% đến 4,5%. 

Điều này đã đẩy giá vàng tăng vọt lên 2.650 đô la một ounce, phản ánh mức tăng đáng kể 28,66% kể từ đầu năm. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày hiện tại của vàng là khoảng 150 tỷ đô la, cho thấy tính thanh khoản và sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn. 

Các nhà phân tích dự đoán giá vàng có thể vượt quá 3.000 USD/ounce vào năm 2025, do các yếu tố như lãi suất thấp hơn và việc ngân hàng trung ương tăng mua vàng. 

Xu hướng giá cổ phiếu ^[10,11,12] 

Để so sánh hiệu suất của vàng với cổ phiếu, hãy cùng xem xét kỹ hơn chỉ số S&P 500. S&P 500 đóng vai trò là thước đo cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung và thường được dùng làm thước đo sức khỏe của nền kinh tế. 

Năm 2024, chỉ số tiếp tục đạt những đỉnh cao mới, đóng cửa trên 5.000 điểm lần đầu tiên trong lịch sử. Cột mốc này đạt được nhờ khởi đầu năm mạnh mẽ, vượt qua kỳ vọng của nhiều nhà phân tích, những người đã dự đoán những lo ngại về kinh tế sẽ làm giảm hiệu suất thị trường. 

Chỉ số này đã tăng 28,55% tính đến tháng 12 năm 2024, với mức đóng cửa là 4.935,72 điểm. 

Điều này được thúc đẩy bởi lợi nhuận doanh nghiệp tốt hơn dự kiến. Khoảng 78% các công ty thuộc S&P 500 công bố lợi nhuận quý đầu tiên đều có mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) bất ngờ. 

Nhờ vào thu nhập doanh nghiệp khả quan, niềm tin của nhà đầu tư và các chỉ số kinh tế thuận lợi, S&P 500 đã có xu hướng tăng giá trong suốt năm 2024. 

Sự khác biệt giữa Vàng và Cổ phiếu 

Khi nói đến đầu tư, vàng và cổ phiếu đại diện cho hai loại tài sản cơ bản khác nhau , mỗi loại có những đặc điểm và cơ chế đầu tư riêng. 

Mặc dù cả hai đều đang có xu hướng tăng, nhưng vẫn có những khác biệt cơ bản giữa vàng và cổ phiếu mà các nhà đầu tư cần lưu ý. 

Lợi nhuận tiềm năng 

Vàng 

Giá vàng chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm giá trị tiền tệ, lãi suất và các sự kiện địa chính trị. Mặc dù vàng không tạo ra dòng tiền, nhưng nó có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong thời kỳ lạm phát cao hoặc bất ổn kinh tế. Ví dụ, giữa cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và 2012, giá vàng đã tăng hơn 10% ^[13]. 

Cổ phiếu 

Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty và lợi nhuận của chúng đến từ cả sự tăng giá và cổ tức. Lợi nhuận trung bình hàng năm của S&P 500, một chỉ số đại diện tốt cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đạt khoảng 10% trước lạm phát trong thế kỷ qua ^[14]. Tuy nhiên, điều này bao gồm cả những giai đoạn suy thoái và phục hồi đáng kể. 

Mức độ rủi ro cho từng tài sản 

Vàng 

Nhờ vị thế độc đáo vừa là một mặt hàng hiếm vừa được chấp nhận rộng rãi như một phương tiện trao đổi giá trị, vàng có rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu. Trong thời kỳ bất ổn nghiêm trọng, vàng thường có xu hướng trở nên phổ biến hơn khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn. Tuy nhiên, vàng không hoàn toàn không có rủi ro; giá vàng có thể biến động trong ngắn hạn và cũng bị ảnh hưởng bởi cung và cầu khai thác . 

Cổ phiếu 

Cổ phiếu được coi là khoản đầu tư rủi ro cao hơn. Chúng có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, chu kỳ kinh tế và tin tức cụ thể của từng công ty. Cổ phiếu cũng được thúc đẩy bởi những khám phá quan trọng, bằng chứng là bong bóng dot.com và những tin đồn gần đây về AI . Do đó, sự biến động của cổ phiếu có thể dẫn đến thua lỗ cao hơn, nhưng cũng có khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn so với vàng. 

Thời gian đầu tư 

Vàng 

Vàng thường được xem là một khoản đầu tư dài hạn. Vàng không bao giờ hết hạn hay trở nên lỗi thời, và nhiều nhà đầu tư nắm giữ vàng trong nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ như một phần trong danh mục đầu tư của họ. 

Cổ phiếu 

Thời gian nắm giữ cổ phiếu tối ưu có thể khác nhau. Trong khi một số nhà giao dịch tham gia giao dịch ngắn hạn, những nhà đầu tư chứng khoán thành công nhất, như Warren Buffett, lại ủng hộ chiến lược dài hạn, nắm giữ cổ phiếu bị định giá thấp trong nhiều năm hoặc hơn để thu về lợi nhuận đáng kể. 

Lợi nhuận từ cổ tức 

Vàng 

Bản thân vàng không tạo ra bất kỳ thu nhập nào. Nó không trả cổ tức hay lãi suất. Lợi nhuận tài chính duy nhất mà nhà đầu tư có thể nhận được từ vàng là thông qua sự tăng giá tại thời điểm bán vàng nắm giữ. 

Cổ phiếu 

Nhiều cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu của các công ty lâu đời, trả cổ tức đều đặn. Cổ tức có thể mang lại nguồn thu nhập ổn định và có thể được tái đầu tư để mua thêm cổ phiếu, giúp gia tăng giá trị đầu tư theo thời gian. 

Vàng hay cổ phiếu: Nên giao dịch cái nào? 

Bối cảnh đầu tư năm 2025 cho thấy một viễn cảnh hấp dẫn cho cả vàng và cổ phiếu, mỗi loại đều có những lợi thế và cân nhắc riêng. Quyết định giao dịch có thể được quyết định bởi sự khác biệt về hiệu suất, rủi ro và lợi nhuận tiềm năng mà chúng ta đã thảo luận. 

Vàng đã thể hiện xu hướng giá mạnh mẽ, đặc biệt là khi được sử dụng như một công cụ phòng ngừa lạm phát và bất ổn kinh tế. Vai trò là một kênh trú ẩn an toàn khiến vàng trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người muốn bảo toàn vốn và duy trì sức mua. 

Cổ phiếu, được thể hiện qua hiệu suất của S&P 500, mang đến sức hấp dẫn với tiềm năng lợi nhuận và cổ tức cao hơn. Khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng của thị trường chứng khoán khiến nó trở nên phù hợp với những người muốn tích lũy tài sản dài hạn. 

Vậy, bạn nên giao dịch vàng hay cổ phiếu? Câu trả lời là: Tại sao không phải là cả hai? Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư với sự kết hợp giữa vàng và cổ phiếu có thể mang lại một phương pháp cân bằng, tận dụng tính ổn định của vàng và tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu. 

Cho dù bạn quan tâm đến giá trị lâu dài của vàng hay các cơ hội năng động trên thị trường chứng khoán, Vantage đều cung cấp nền tảng để giao dịch cả hai thông qua CFD. 

Mở tài khoản thực với Vantage ngay hôm nay và tận dụng các cơ hội đầu tư đa dạng có sẵn vào năm 2025. Đa dạng hóa danh mục đầu tư, quản lý rủi ro và giao dịch CFD vàng hoặc cổ phiếu một cách tự tin. 

Kết luận 

Tóm lại, cuộc tranh luận giữa vàng và cổ phiếu không phải là về tài sản nào vượt trội hơn, mà là về cách mỗi loại có thể đóng vai trò riêng biệt trong một chiến lược đầu tư toàn diện. 

Vàng, với sức hấp dẫn ổn định, mang lại sự an toàn và đóng vai trò như một hàng rào chống lại lạm phát, khiến nó trở thành một thành phần có giá trị đối với những người tìm kiếm sự ổn định trong danh mục đầu tư của mình. 

Ngược lại, cổ phiếu hứa hẹn sự tăng trưởng và tiềm năng trả cổ tức, hấp dẫn những người có tầm nhìn dài hạn và khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn. 

Bước sang năm 2025, bối cảnh kinh tế tiếp tục biến đổi, cùng với đó là các chiến lược giao dịch và đầu tư. Bằng cách hiểu rõ những phẩm chất vốn có và hiệu suất lịch sử của cả vàng và cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể đưa ra những quyết định sáng suốt, phù hợp với mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của mình. 

Đăng ký tài khoản giao dịch trực tiếp Vantage ngay hôm nay và bắt đầu giao dịch CFD vàng và cổ phiếu bằng cách đầu cơ vào sự thay đổi giá của chúng mà không cần sở hữu sản phẩm cơ bản. 

Tài liệu tham khảo: