Updated 
Chỉ số là gì?
Chỉ số (index, số nhiều là indices) là một thước đo tổng hợp thể hiện giá trị của một nhóm tài sản hoặc chứng khoán có thể giao dịch. Chỉ số này tổng hợp giá của tất cả các tài sản cơ sở và cung cấp một giá trị duy nhất đại diện cho chúng.
Theo cách này, chỉ số hoạt động như một phép đo trung bình phản ánh hiệu suất của một phân khúc thị trường hoặc loại tài sản cụ thể, đồng thời đóng vai trò là thước đo tiêu chuẩn (benchmark) cho nhóm tài sản đó.
Ngày nay, có rất nhiều chỉ số được sử dụng và một số chỉ số nổi bật nhất là chỉ số thị trường chứng khoán, mô tả tình trạng của các thị trường khác nhau.
Một ví dụ là S&P 500, chỉ số theo dõi hiệu suất chung của 500 công ty lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ. Một ví dụ khác là Chỉ số Công nghiệp Dow Jones – có lẽ là một trong những chỉ số chứng khoán tồn tại lâu nhất hiện nay – theo dõi 30 công ty thành công nhất niêm yết tại Hoa Kỳ.
Mỗi quốc gia và/hoặc khu vực địa lý cũng có chỉ số chứng khoán riêng. Ví dụ, FTSE 100 là danh sách 100 công ty lớn nhất niêm yết tại London, trong khi Nikkei 225 theo dõi 225 công ty hàng đầu niêm yết tại Tokyo, còn tại Singapore, Chỉ số Straits Times theo dõi 30 công ty lớn nhất và thanh khoản nhất niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore.
Chỉ số được tính như thế nào?
Phương pháp tính toán chỉ số phụ thuộc vào loại tài sản được theo dõi, cũng như mục tiêu của chỉ số. Hai phương pháp tính toán phổ biến nhất là tính theo giá và tính theo vốn hóa thị trường. Một số chỉ số cũng có thể chọn sử dụng phương pháp tính toán không có trọng số.
Giá trị gia tăng
Trong chỉ số giá trị gia tăng, giá riêng lẻ của các chứng khoán cơ sở quyết định trọng số của chúng trong chỉ số. Điều này có nghĩa là các tài sản có giá cao hơn được trọng số hóa nhiều hơn các tài sản có giá thấp hơn.
Do đó, trong chỉ số giá-trọng số, tài sản có giá cao hơn có tác động lớn hơn đến biến động của chỉ số.
Một số ví dụ về chỉ số giá có trọng số bao gồm Nikkei 225 và Dow Jones Industrial Average.
Vốn hóa thị trường được tính theo trọng số
Nhiều chỉ số chứng khoán được tính theo vốn hóa thị trường. Trong các chỉ số này, vốn hóa thị trường – giá cổ phiếu nhân với số lượng cổ phiếu – của các công ty cơ sở sẽ quyết định trọng số của chúng trong chỉ số.
Do đó, các chỉ số như vậy chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi biến động giá của các công ty lớn nhất được theo dõi, trong khi biến động giá mạnh của các công ty nhỏ hơn có tác động ít hơn.
Các chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường bao gồm S&P 500, FTSE 100 và Chỉ số tổng hợp NASDAQ.
Không có trọng số
Chỉ số không trọng số sẽ áp dụng trọng số bằng nhau cho tất cả các thành phần của nó. Giá của chỉ số được tính toán đơn giản bằng cách sử dụng phương pháp trung bình đơn giản. Điều này có tác dụng làm giảm biến động, vì ảnh hưởng của bất kỳ cổ phiếu hoặc tài sản cơ sở cụ thể nào đều bị hạn chế.
Một ví dụ về chỉ số không có trọng số là Chỉ số trọng số bằng nhau của S&P 500, trong đó tất cả tài sản cơ bản được cân bằng định kỳ để chiếm không quá 0,2% tổng số tiền đầu tư.
Chỉ số này là một lựa chọn khả thi cho những ai muốn giao dịch các công ty hàng đầu nhưng có giá ổn định hơn.
Tại sao nên giao dịch chỉ số?
Có một số lý do thuyết phục để giao dịch chỉ số, chẳng hạn như:
- Biến động thấp hơn: Vì các chỉ số được cấu thành từ nhiều chứng khoán, chúng ít biến động hơn so với việc chỉ đầu tư vào một vài cổ phiếu. Tuy nhiên, có thể có một số ngoại lệ, chẳng hạn như các chỉ số theo dõi các công ty năng động, tăng trưởng cao.
- Đa dạng hóa: Vì các chỉ số bao gồm nhiều thành phần, chúng mặc định mang lại sự đa dạng hóa. Nhà đầu tư có thể sử dụng chỉ số như một cách dễ dàng và đã được chứng minh để đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.
- Tăng trưởng dài hạn: Các chỉ số thị trường chứng khoán được cân bằng định kỳ để theo dõi các công ty có hiệu suất tốt nhất, dẫn đến tăng trưởng ổn định – đặc biệt là trong dài hạn. Ví dụ, chỉ số S&P 500 là một ví dụ.
- Lợi nhuận tiềm năng theo cả hai hướng: Các nhà đầu tư giao dịch chỉ số có thể hưởng lợi từ cả xu hướng tăng và giảm của thị trường. Điều này khiến giao dịch chỉ số trở thành một chiến lược tốt cho những ai tìm kiếm cơ hội trong mọi điều kiện thị trường.
Tại Vantage, bạn có thể giao dịch chỉ số bằng Hợp đồng Chênh lệch (CFD) chỉ số , nơi bạn giao dịch theo sự tăng giảm của giá chỉ số mà không cần phải thực sự sở hữu chỉ số. Với CFD, bạn cũng có thể giao dịch với đòn bẩy, cho phép bạn thực hiện các giao dịch lớn hơn ngay cả với số vốn hạn chế.
Đọc thêm về giao dịch chỉ số CFD .
Ưu và nhược điểm của giao dịch chỉ số CFD
| Ưu điểm | Nhược điểm |
| Biến động ít hơn so với tài sản hoặc chứng khoán riêng lẻ | Tiềm năng tăng giá thấp hơn, vì biến động giá riêng lẻ của các cổ phiếu thành phần được tính trung bình |
| Đa dạng hóa hơn trong mỗi chỉ số, khiến nó có khả năng ít rủi ro hơn so với việc xây dựng danh mục đầu tư riêng | Không kiểm soát được tài sản cơ bản hoặc cách chúng được cân nhắc |
| Lợi nhuận tiềm năng trong thị trường tăng giá và giảm giá | Thiếu sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá, vì tổn thất không được giới hạn trừ khi có lệnh dừng lỗ |
| Các nhà giao dịch có thể giao dịch bằng đòn bẩy, cho phép thực hiện các giao dịch lớn hơn với số vốn hạn chế. Tuy nhiên, đòn bẩy tiềm ẩn rủi ro làm gia tăng khả năng thua lỗ. |
Làm thế nào để giao dịch chỉ số?
Chỉ số chỉ đơn giản là phép đo và không thực sự nắm giữ bất kỳ tài sản cơ bản nào.
Do đó, giao dịch chỉ số được thực hiện thông qua các công cụ tài chính khác nhau, chẳng hạn như Quỹ Giao dịch Trao đổi ( ETF ) hoặc quỹ chỉ số . Bạn có thể mua và bán cổ phiếu ETF hoặc ETF chỉ số theo dõi chỉ số bạn muốn giao dịch.
Bạn cũng có thể giao dịch chỉ số thông qua CFD . CFD là hợp đồng giữa nhà đầu tư và công ty môi giới để trao đổi chênh lệch giá của một chỉ số giữa thời điểm mở và đóng hợp đồng. Giao dịch chỉ số CFD đòi hỏi một mức độ kiến thức và kỹ năng nhất định, phù hợp hơn với các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm.
Ví dụ về giao dịch chỉ số bằng hợp đồng chênh lệch (CFDs)
Ví dụ dưới đây minh họa cách thức hoạt động của giao dịch chỉ số thông qua CFDs (Contracts for Difference).
Hãy thiết lập một giao dịch CFD giả định với Chỉ số ABC, hiện có giá mua/bán là 5000/5002. Chúng ta đang áp dụng chiến lược mua dài hạn trong trường hợp này, nhưng lưu ý rằng CFD cũng cho phép bạn nắm giữ vị thế bán nếu bạn cho rằng giá chỉ số sẽ giảm.
Để bắt đầu giao dịch, bạn quyết định mở một vị thế mua như sau:
- Chỉ số ABC
- Giá mua (Ask price): 5002
- Số lượng hợp đồng CFD: 2
- Vốn yêu cầu: 10.004 USD
- Yêu cầu ký quỹ ở mức 5%: 500,20 USD
Kịch bản 1: Chỉ số ABC tăng
Chỉ số ABC tăng 30 điểm, mang lại cho bạn một giao dịch thắng. Bạn quyết định đóng vị thế và chốt lời.
Mỗi biến động một điểm tương đương với 1 đô la Mỹ cho mỗi hợp đồng. Do đó, biến động 30 điểm trong Chỉ số ABC mang lại cho bạn lợi nhuận là 1 đô la Mỹ x 2 x 30 = 60 đô la Mỹ.
Lợi nhuận 60 đô la Mỹ so với khoản đầu tư ban đầu là 500,20 đô la Mỹ = 11,99% ROI cho giao dịch.
Kịch bản 2: Chỉ số ABC giảm
Giả sử lần này giao dịch diễn biến theo chiều hướng bất lợi cho bạn; Chỉ số ABC bước vào xu hướng giảm và bạn quyết định đóng vị thế để cắt lỗ. Khi đóng cửa, chỉ số đã giảm 25 điểm.
Một lần nữa, vì 1 điểm bằng 1 USD nên tổng số tiền bạn mất trong giao dịch là 1 USD x 2 x 25 = 50 USD.
Mẹo giao dịch chỉ số thông qua CFD
Chú ý đến trọng số chỉ số
Như đã thảo luận ở trên, nhiều chỉ số phổ biến được xây dựng dựa trên phương pháp trung bình có trọng số. Điều này có nghĩa là không hiếm khi 10 cổ phiếu hàng đầu có thể tác động đến toàn bộ chỉ số.
Hãy đảm bảo bạn hiểu rõ chỉ số bạn muốn giao dịch được tính trọng số như thế nào (theo vốn hóa thị trường hoặc giá cổ phiếu) và chú ý đến các công ty cơ sở có liên quan. Điều này sẽ giúp bạn dự đoán tốt hơn xu hướng giá của chỉ số.
Làm quen với phân tích kỹ thuật
Vì giao dịch chỉ số đòi hỏi phải chú ý chặt chẽ đến diễn biến giá nên bạn nên học một số kỹ năng phân tích kỹ thuật cơ bản, chẳng hạn như biết cách sử dụng các chỉ báo kỹ thuật phù hợp để xác nhận những biến động giá dự kiến bắt nguồn từ các sự kiện hoặc diễn biến sắp tới.
Kết luận
Giao dịch chỉ số mang lại nhiều lợi thế. Nhà đầu tư có thể tiếp cận nhiều công ty hoặc chứng khoán khác nhau cùng lúc, được nhóm lại dựa trên các tiêu chí được xác định trước, chẳng hạn như các công ty vốn hóa lớn. Điều này giúp loại bỏ nhu cầu theo dõi riêng lẻ cổ phiếu hoặc chứng khoán, đồng thời được hưởng lợi từ sự đa dạng hóa cao hơn.
Giao dịch chỉ số bằng CFD cung cấp cho nhà đầu tư một công cụ linh hoạt và mạnh mẽ hơn để nắm bắt cơ hội thị trường bất kể xu hướng thị trường. Với các tiện ích ký quỹ, nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể nắm giữ vị thế lớn hơn với số vốn ban đầu nhỏ hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải quản lý đòn bẩy thận trọng để giảm thiểu rủi ro đóng lệnh ký quỹ.
