Jim Rogers đang bi quan—Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư 

Khi Jim Rogers phát biểu, nhiều nhà đầu tư chú ý đến quan điểm của ông. 

Là người đồng sáng lập huyền thoại của Quantum Fund, Rogers đã xây dựng sự nghiệp bằng cách nhìn nhận những gì người khác bỏ lỡ. Và ngay lúc này, ông đang gióng lên hồi chuông cảnh báo: Trong một thị trường đầy biến động và cường điệu, Rogers tin rằng môi trường hiện tại có thể ủng hộ các chiến lược giảm giá . 

Lời khuyên của ông là gì? Tập trung vào các cổ phiếu quá nóng, bỏ qua tiếng ồn và đầu tư vào nơi bạn có chuyên môn. Có thể không hào nhoáng, nhưng có thể hiệu quả. 

Hãy đọc tiếp để khám phá những điều Jim Rogers tiết lộ trong cuộc phỏng vấn mới nhất của ông với Vantage. 

Lưu ý: Câu trả lời phỏng vấn được chỉnh sửa tối thiểu để rõ ràng hơn. 

Tại sao lại bán khống ngay bây giờ: Đây không phải là sự điều chỉnh—mà là sự thiết lập 

Rogers dự đoán một cuộc suy thoái kéo dài – và có thể rất nghiêm trọng – trên thị trường toàn cầu, một cuộc suy thoái có thể trừng phạt các nhà đầu tư tự mãn và tưởng thưởng cho những người có sự chuẩn bị kỹ lưỡng. 

Theo quan điểm của ông, đây không chỉ là sự điều chỉnh ngắn hạn; mà là sự khởi đầu của một chu kỳ giảm giá rộng lớn hơn nhiều. 

“Hãy tìm những thứ để bán khống. Tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ có thị trường chứng khoán rất tệ trong một thời gian dài.” 

Trong bối cảnh đó, Rogers coi việc bán khống không chỉ là một phương tiện bảo vệ vốn mà còn có khả năng tạo ra lợi nhuận nếu tiếp cận một cách có kỷ luật. Đối với các nhà đầu tư sẵn sàng suy nghĩ khác, môi trường này có thể mang đến một cơ hội hiếm có để tạo ra lợi nhuận khi giá giảm. 

Bài viết liên quan: Bán khống (Shorting) là gì và hoạt động chính xác như thế nào?  

Nên bán khống cái gì: Nhắm vào những cổ phiếu quá nóng 

“Thông thường, khi thị trường đi xuống, điều tốt nhất nên làm là bán khống các cổ phiếu nóng trong đợt tăng giá gần nhất.” 

Nhà đầu tư kỳ cựu đặc biệt cảnh giác với công nghệ—những cổ phiếu từng ‘không thể lay chuyển’ này đã mất hơn 1,8 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường khi Trump thực hiện mức tăng thuế quan mạnh ^[1] . Đây là những cái tên thường tách biệt khỏi các yếu tố cơ bản, khiến chúng trở thành mục tiêu chính khi tâm lý thay đổi. 

Nhưng tại sao lại là những cổ phiếu này? Bởi vì khi thủy triều đổi hướng, những cổ phiếu tăng giá sẽ giảm đầu tiên—và nhanh chóng. Phương pháp của Rogers là phẫu thuật: Tìm kiếm những cổ phiếu được định giá quá cao, mua quá mức và thổi phồng quá mức. Đó chính là nơi có cơ hội bán khống thực sự. 

Cách bán khống như Jim Rogers 

Bạn nghĩ rằng việc bán khống quá phức tạp hay rủi ro? Theo Jim Rogers, một cách tiếp cận có chiến lược và sáng suốt—không dựa vào phỏng đoán—có thể tạo nên sự khác biệt. 

Mở rộng với ETF và Ngành 

Nếu việc chọn cổ phiếu riêng lẻ khiến bạn cảm thấy như trò chơi đoán mò, Rogers khuyên bạn nên thu nhỏ lại. 

các quỹ giao dịch trên sàn (ETF ) theo ngành – chẳng hạn như các quỹ theo dõi công nghệ , ô tô hoặc thậm chí là S&P 500 nói chung – có thể mang lại cách tiếp cận rõ ràng hơn và đa dạng hơn. 

“Tìm hiểu về ETF và tìm ra những ETF mà bạn biết sẽ gặp vấn đề và bán khống những ETF đó”, ông giải thích. “Bạn có thể bán khống các rổ cổ phiếu. Đối với thị trường Hoa Kỳ, bạn có thể bán khống một rổ S&P 500, ô tô, bạn có thể bán khống một rổ gần như mọi thứ”. 

Theo Rogers, thay vì căng thẳng về thu nhập của một công ty duy nhất, các nhà đầu tư có thể định vị chống lại xu hướng chung của ngành. Chiến lược này mang lại hai lợi ích chính: Đa dạng hóa và đơn giản. 

Bạn không cần phải là chuyên gia về mọi bảng cân đối kế toán. Thay vào đó, hãy hiểu hướng đi vĩ mô của ngành. Nếu các yếu tố cơ bản đang yếu đi, việc bán khống các ETF có thể để động lực chung làm việc. 

Bài viết liên quan: Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Liệu có thể cứu được khoản đầu tư của bạn vào năm 2025 không? 

Biết Bạn Đang Làm Gì—hoặc Đừng Làm Gì Cả 

Nhưng Rogers khẳng định chắc chắn: Bán khống không phải là môn thể thao bình thường. 

Jim cảnh báo: “Nếu bạn không biết cụ thể công ty nào, có lẽ bạn không nên bán khống”. 

Đây không phải là sân chơi cho sự phỏng đoán. Bán khống sẽ khuếch đại sai lầm của bạn và nếu không có phân tích cơ bản vững chắc, bạn có thể sẽ tự chuốc lấy thất bại. 

Để bán khống hiệu quả, điều cần thiết là phải hiểu mô hình kinh doanh, động lực doanh thu và bất kỳ lỗ hổng tiềm ẩn hoặc tiềm ẩn nào của công ty. Mức độ hiểu biết sâu sắc đó là điều phân biệt các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm với những người đánh bạc đầu cơ. 

Đối với Rogers, nghiên cứu kỹ lưỡng không phải là tùy chọn; Nó không thể thương lượng, đặc biệt là trong môi trường biến động và khó lường như hiện nay 

Đây là cách các nhà đầu tư thông minh luôn đi trước 

Rogers tin rằng sự rõ ràng và niềm tin có thể là điều cần thiết cho việc ra quyết định sáng suốt. Rogers lập luận rằng lợi thế thực sự không đến từ việc chạy theo sự cường điệu, mà từ việc tận dụng những gì bạn đã hiểu sâu sắc. 

Giao dịch những gì bạn biết 

Trong một thị trường đang trải qua những biến động mạnh do thuế quan của Trump và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang , Rogers đưa ra lời nhắc nhở mới mẻ: Nhàm chán là tốt nhất. Và điều đó bắt đầu bằng việc chỉ tập trung vào những gì bạn hiểu. 

“[Các nhà giao dịch] nên bắt đầu xem xét các lĩnh vực mà họ biết nhiều, tìm ra điều gì tốt trong lĩnh vực đó và đó là nơi họ nên đầu tư”, ông giải thích. “Họ không nên nghe những lời khuyên nóng hổi từ bất kỳ ai vì những lời khuyên nóng hổi sẽ phá hỏng mọi thứ. Họ chỉ nên gắn bó với những gì họ biết”. 

Nếu bạn có cái nhìn sâu sắc về một lĩnh vực, đó chính là vùng săn mồi của bạn. Đó là nơi mà sự kém hiệu quả đầu tiên xuất hiện và là nơi bạn có thể giao dịch một cách tự tin, cho dù bạn đang mua hay bán. 

Vì vậy, hãy bỏ qua những tiếng ồn và giữ mình trong phạm vi năng lực của mình. 

Nhà đầu tư nhàm chán chiến thắng 

Rogers chấp nhận sự buồn chán — và ông nghĩ bạn cũng nên như vậy. 

Rogers đã nói: “Hãy là một nhà đầu tư nhàm chán, nhưng bạn sẽ rất thành công”. 

Rogers tin rằng các nhà đầu tư thành công dài hạn có xu hướng tránh các chiến lược đầu cơ, rủi ro cao. 

Trong một thế giới nghiện lợi nhuận nhanh chóng và giao dịch hào nhoáng, nhà đầu tư nhàm chán sẽ âm thầm tích lũy của cải – thông qua một quyết định sáng suốt và không cảm xúc tại một thời điểm. 

Họ có kỷ luật, có phương pháp và nhất quán. Họ nghiên cứu, ngồi vào công việc và bỏ ngoài tai những lời cường điệu. Điều đó không hấp dẫn, nhưng có thể hiệu quả. 

Bạn có nên bán khống vàng và bạc không? 

Mặc dù Jim Rogers từ lâu đã nổi tiếng vì sở thích đối với vàng và bạc, ông nhanh chóng chỉ ra rằng ngay cả các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống cũng có thể bị bán khống, nếu bạn có lý do đủ mạnh mẽ. 

“Việc bán khống thị trường vàng và bạc là khác nhau, nhưng bạn có thể bán khống chúng,” ông chia sẻ. “Nếu bạn nghĩ rằng vàng và bạc sẽ giảm giá trị, thì việc bán khống chúng là rất dễ dàng.” 

Tuy nhiên, Rogers đã nêu rõ quan điểm của mình: 

“Tôi không bán khống vàng và bạc. Tôi sở hữu vàng và bạc.” 

Bởi vì niềm tin của ông nằm ở khả năng phục hồi lâu dài của họ, chứ không phải là sự đầu cơ ngắn hạn. 

Tuy nhiên, khi nói đến việc bán khống, Rogers vẫn ưa chuộng các cổ phiếu nóng, đầu cơ, đặc biệt là những cổ phiếu tăng vọt trong đợt tăng giá gần đây nhất . Đây thường là những tài sản được định giá quá cao khi tâm lý thay đổi. 

Vì vậy, trong khi vàng và bạc có thể bị bán khống, Rogers tin rằng cơ hội thực sự khi giá giảm nằm ở những cổ phiếu được thổi phồng quá mức đã được săn đón mạnh mẽ chỉ vài tháng trước. 

Rogers tin rằng điều kiện thị trường hiện tại có thể mang lại cơ hội bán khống 

Theo Rogers, bán khống không chỉ là một chiến lược mà còn là điều cần thiết. Trong thị trường biến động cao hiện nay, biết cách kiếm lời khi giá giảm là một kỹ năng sinh tồn. Những người chỉ dựa vào các thiết lập tăng giá sẽ dễ bị tổn thương khi tâm lý thay đổi và điều chỉnh xảy ra. 

Theo Rogers, thị trường giá xuống không chỉ là giai đoạn suy thoái—mà là thời điểm khi tài sản thực sự đổi chủ. Sự hoảng loạn không chuẩn bị. Những người có hiểu biết sẽ kiếm tiền. Đó là ranh giới phân chia. 

Lời khuyên của ông ấy là gì? 

“Phân tích cơ bản là tốt nhất, nó cực kỳ quan trọng,” Rogers nói. “[Nó] dạy bạn về các công ty và về các ngành công nghiệp. Và nếu bạn định đầu tư, bạn nên biết mình đang làm gì.” 

Nói cách khác, hãy sẵn sàng, hãy tò mò. Học cách bán khống một cách thông minh, được hỗ trợ bởi nghiên cứu và kỷ luật. 

Và trên hết, đừng sợ đi ngược lại đám đông. Bởi vì khi đám đông đang chạy theo sự cường điệu, cơ hội thực sự nằm ở việc nhìn thấy những gì đang nứt vỡ bên dưới bề mặt và có niềm tin để đặt cược vào sự sụp đổ. 

Nếu bạn quan tâm exploring trading opportunities in rising or falling markets, you can learn more about CFD tradingđến hơn 1.000 sản phẩm CFD và được hưởng mức hoa hồng 0 đô la* đối với cổ phiếu Hoa Kỳ. 

*Có thể áp dụng các loại phí khác. 

Điều quan trọng cần lưu ý là giao dịch CFD có rủi ro thua lỗ cao và điều kiện thị trường năm 2025 đặc biệt biến động do thuế quan toàn cầu và bất ổn chính trị. Mặc dù đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể làm tăng đáng kể khả năng thua lỗ. Luôn đảm bảo bạn hiểu các rủi ro liên quan và giao dịch có trách nhiệm. 

Tài liệu tham khảo