Với việc lạm phát hạ nhiệt và các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed và ECB, báo hiệu chấm dứt các đợt tăng lãi suất mạnh tay, năm 2025 đang định hình là một năm then chốt đối với các nhà đầu tư trái phiếu. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán tiếp tục biến động và tăng trưởng kinh tế toàn cầu vẫn còn bấp bênh, trái phiếu đang trở thành tâm điểm chú ý – mang lại cả sự ổn định lẫn tiềm năng lợi nhuận. 

Trên thực tế, một báo cáo gần đây của BNP Paribas chỉ ra rằng thị trường trái phiếu hiện lớn hơn thị trường chứng khoán toàn cầu vào tháng 6 năm 2025, ước tính ở mức 140 nghìn tỷ đô la Mỹ so với 115 nghìn tỷ đô la Mỹ ^[1] . 

Cho dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu tìm hiểu về trái phiếu thu nhập cố định, việc hiểu rõ các loại trái phiếu chính hiện có là điều cần thiết. Mỗi loại trái phiếu có những đặc điểm và mức độ rủi ro riêng. Việc hiểu rõ những khác biệt này có thể giúp người đọc đưa ra quyết định sáng suốt hơn. 

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về 10 loại trái phiếu quan trọng nhất mà bạn nên biết vào năm 2025: 

• Trái phiếu chính phủ 
• Trái phiếu kho bạc 
• Quỹ ETF trái phiếu (quỹ hoán đổi danh mục) 
• Trái phiếu xanh 
• Trái phiếu chính phủ 
• Trái phiếu chuyển đổi 
• Trái phiếu doanh nghiệp 
• Trái phiếu thế chấp 
• Trái phiếu đô thị 
• Trái phiếu đại lý 

Tiếp tục đọc để tìm hiểu cách các loại trái phiếu khác nhau hoạt động trong các điều kiện thị trường khác nhau và cách các nhà giao dịch có thể tiếp cận thông qua hợp đồng chênh lệch (CFD). 

Lưu ý: Các loại trái phiếu dưới đây được chia sẻ cho mục đích giáo dục. Vantage chỉ cung cấp CFD trên một số hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ nhất định, không cung cấp đầu tư trực tiếp vào trái phiếu cơ sở. 

H2 – Những điểm chính 

• Lợi suất trái phiếu tăng, đặc biệt là ở Hoa Kỳ và Nhật Bản, cho thấy chính sách kinh tế tác động như thế nào đến hiệu suất trái phiếu. 

• Theo dõi những thay đổi vĩ mô—như kế hoạch thuế của Trump hay lạm phát ở Nhật Bản—có thể giúp đưa ra quyết định giao dịch trái phiếu thông minh hơn. 

• Từ trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp đến trái phiếu xanh và ETF, việc hiểu rõ chúng có thể giúp bạn điều hướng thị trường biến động một cách tự tin hơn. 

Trái phiếu là gì? 

Trái phiếu về cơ bản là khoản vay mà bạn cho chính phủ, thành phố hoặc công ty với tư cách là nhà đầu tư. 

Khi bạn mua trái phiếu, bên phát hành cam kết trả cho bạn lãi suất cố định đều đặn (gọi là coupon) và hoàn trả khoản vay ban đầu (tiền gốc) vào một ngày cố định trong tương lai (tức là ngày đáo hạn). Đây là một cách đơn giản để nhà đầu tư kiếm được thu nhập ổn định, đồng thời giúp bên phát hành huy động vốn. 

Các cuộc thảo luận gần đây trên thị trường cho thấy trái phiếu rất nhạy cảm với các sự kiện hiện tại. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn siêu dài tăng vọt lên 5%, trong khi trái phiếu kỳ hạn 40 năm của Nhật Bản tăng lên 3,4% ^[1] sau những lo ngại về việc cắt giảm ngân sách của Mỹ và “Dự luật Lớn Tuyệt đẹp” do Trump đề xuất. 

Khi lợi suất tăng, giá trái phiếu giảm – ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận nếu bạn bán trước hạn. Việc hiểu cách trái phiếu biến động trong các điều kiện thị trường khác nhau mang lại cái nhìn sâu sắc về xu hướng kinh tế toàn cầu, quyết định của ngân hàng trung ương và cách danh mục đầu tư rộng hơn của bạn có thể bị ảnh hưởng. 

Trong bài viết này, chúng tôi chia sẻ 10 loại trái phiếu cần biết để chú ý vào năm 2025. 

Bài viết liên quan: Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu về trái phiếu: Cách thức và địa điểm mua và nhiều thông tin khác  

1. Trái phiếu Chính phủ 

Chính phủ trên khắp thế giới phát hành trái phiếu như chứng khoán nợ để giúp huy động vốn tài trợ cho nhu cầu ngân sách của họ, cho dù đó là phát triển cơ sở hạ tầng, chương trình phúc lợi công cộng hay quản lý nợ. 

Đổi lại khoản vay này, chính phủ hứa sẽ trả cho người sở hữu trái phiếu các khoản thanh toán lãi định kỳ, thường được gọi là thanh toán coupon. Tần suất thanh toán này có thể thay đổi tùy thuộc vào điều khoản của trái phiếu nhưng thường được thực hiện nửa năm một lần. Những trái phiếu này thường được coi là rủi ro thấp vì chúng được đảm bảo bằng uy tín và niềm tin tuyệt đối của chính phủ phát hành. 

Vào cuối kỳ hạn hoặc ngày đáo hạn của trái phiếu, người sở hữu trái phiếu sẽ nhận được giá trị gốc của trái phiếu. Do tính chất an toàn, trái phiếu chính phủ thường có lợi suất thấp hơn (2%) so với trái phiếu doanh nghiệp ^[2] . Tuy nhiên, chúng cũng được các nhà đầu tư thận trọng ưa chuộng vì tính ổn định và khả năng dự đoán. 

2. Trái phiếu kho bạc 

Bộ Tài chính Hoa Kỳ phát hành nhiều công cụ nợ khác nhau để tài trợ cho chi tiêu của chính phủ. Trong số đó, trái phiếu kho bạc (trái phiếu T) là loại được biết đến rộng rãi nhất. 

Chúng được chia thành ba loại dựa trên thời gian trưởng thành của chúng ^[3] : 

• T-Bill (Trái phiếu kho bạc): Kỳ hạn 1 năm hoặc ít hơn 
• T-Note (Trái phiếu kho bạc): Kỳ hạn từ 2 đến 10 năm 
• Trái phiếu kho bạc (Treasury Bond): Thời hạn đáo hạn 20 hoặc 30 năm 

Trái phiếu kho bạc đóng vai trò then chốt trong việc giúp chính phủ Hoa Kỳ tài trợ cho nhiều dự án khác nhau, từ các dự án cơ sở hạ tầng đến các chương trình phúc lợi xã hội và quản lý nợ quốc gia. Trong bối cảnh kinh tế bất ổn và thị trường biến động, nhiều nhà đầu tư tìm đến sự an toàn và tin cậy của trái phiếu kho bạc. 

Cần lưu ý rằng tín phiếu kho bạc hoạt động khác với trái phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc. Mặc dù hai loại sau này cung cấp lãi suất định kỳ cho người nắm giữ, nhưng tín phiếu kho bạc lại có những đặc điểm riêng. Tín phiếu kho bạc được bán với giá thấp hơn mệnh giá, và khi đáo hạn, chúng được mua lại với giá trị đầy đủ. Chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá này chính là lợi nhuận tiềm năng của nhà đầu tư. 

Nhìn chung, trái phiếu kho bạc trả lãi suất cố định, có thể tạo ra lợi nhuận ổn định. Hơn nữa, những trái phiếu này thường được coi là có rủi ro thấp, do được chính phủ Hoa Kỳ bảo lãnh, vốn có rủi ro vỡ nợ thấp hơn. 

Bài viết liên quan: Trái phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc: Sự khác biệt là gì và cách giao dịch chúng?  

3. Quỹ ETF trái phiếu (Quỹ hoán đổi danh mục) 

Quỹ ETF trái phiếu (quỹ hoán đổi danh mục) cho phép bạn đầu tư vào một rổ trái phiếu đa dạng – dù là trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp hay trái phiếu thị trường mới nổi – thông qua một giao dịch duy nhất theo kiểu cổ phiếu. Chúng thường được quản lý thụ động, nhằm mục đích mô phỏng một chỉ số trái phiếu, giúp chúng tiết kiệm chi phí và dễ tiếp cận. 

Năm 2025, các quỹ ETF trái phiếu đã thu hút 132 tỷ đô la dòng vốn ^[4] , phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với danh mục đầu tư trái phiếu linh hoạt trong bối cảnh thị trường biến động và kỳ vọng lãi suất thay đổi. Các quỹ ETF này cung cấp tính thanh khoản, định giá theo thời gian thực và đa dạng hóa danh mục đầu tư – những lợi thế quan trọng so với việc nắm giữ trực tiếp từng trái phiếu riêng lẻ. 

Một số lựa chọn phổ biến bao gồm: 

• iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG): Theo dõi sự kết hợp rộng rãi của các trái phiếu đầu tư của Hoa Kỳ 
• Quỹ ETF thị trường trái phiếu tổng thể Vanguard (BND): Bao gồm toàn bộ thị trường trái phiếu chịu thuế của Hoa Kỳ 
• Quỹ ETF trái phiếu thị trường mới nổi iShares JP Morgan USD (EMB): Tập trung vào nợ công từ các thị trường mới nổi 

Quỹ ETF trái phiếu là một cách để tiếp cận một nhóm trái phiếu đa dạng. Mặc dù không được cung cấp trực tiếp trên nền tảng Vantage, một số nhà môi giới có thể cung cấp CFD dựa trên các chỉ số tương tự. 

Bài viết liên quan: Quỹ giao dịch trái phiếu (ETF): Chúng là gì và tại sao nên giao dịch chúng  

4. Trái phiếu xanh 

Trái phiếu xanh—đôi khi được gọi là trái phiếu bền vững hoặc trái phiếu khí hậu mặc dù chúng không đồng nghĩa—là trái phiếu có mục đích đặc biệt, trong đó số tiền thu được sẽ tài trợ cho các dự án thân thiện với môi trường như năng lượng sạch, cơ sở hạ tầng bền vững hoặc khả năng phục hồi khí hậu. Những trái phiếu này do chính phủ, tập đoàn hoặc các tổ chức siêu quốc gia phát hành và hoạt động giống như trái phiếu truyền thống—ngoại trừ việc nguồn vốn được dành riêng cho các sáng kiến xanh. 

Thị trường trái phiếu xanh gần đây đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la phát hành chưa thanh toán vào năm 2024, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ liên tục từ các khu vực tập trung vào ESG – đặc biệt là ở Châu Á Thái Bình Dương và Mỹ Latinh ^[5] . Trái phiếu xanh được thiết kế để tài trợ cho các dự án tập trung vào môi trường và có thể hấp dẫn những người tham gia thị trường có mục tiêu phát triển bền vững, mặc dù lợi nhuận và rủi ro có thể khác nhau. 

5. Trái phiếu chính phủ 

Trái phiếu chính phủ là công cụ nợ do chính phủ quốc gia phát hành để đảm bảo nguồn vốn cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm: 

• Tài trợ cho các sáng kiến của chính phủ 
• Giải quyết các khoản nợ trước đây 
• Bao gồm các yêu cầu tài chính khác 

Loại trái phiếu này có thể được phát hành bằng đồng tiền của chính phủ hoặc ngoại tệ. Chúng thể hiện thỏa thuận của chính phủ về việc trả lãi định kỳ và hoàn trả vốn gốc vào một ngày cụ thể. 

Các quốc gia phát triển có nền kinh tế ổn định thường xếp loại trái phiếu của họ vào loại gần như không có rủi ro. Ngược lại, các thị trường mới nổi có thể mang lại lợi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng. 

Ví dụ, Chỉ số trái phiếu thị trường mới nổi JPMorgan (EMBI) toàn cầu, một chuẩn mực chung cho trái phiếu chính phủ bằng ngoại tệ mạnh của thị trường mới nổi, là 7,81%. Con số này cao hơn đáng kể so với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, hiện ở mức khoảng 4,39% tính đến tháng 6 năm 2025 ^{[6, 7]} . 

Trước khi mua trái phiếu chính phủ, nhà đầu tư nên tìm hiểu về xếp hạng trái phiếu của mình. Xếp hạng này phản ánh tình hình tài chính và khả năng thanh toán gốc và lãi của tổ chức phát hành trái phiếu. 

6. Trái phiếu chuyển đổi 

Trái phiếu chuyển đổi là một loại công cụ tài chính độc đáo kết hợp những ưu điểm của cả hai loại: Trái phiếu truyền thống và cổ phiếu công ty. 

Khi đầu tư vào trái phiếu chuyển đổi, về cơ bản bạn đang mua một trái phiếu thông thường—với tùy chọn bổ sung là chuyển đổi nó thành một số lượng cổ phiếu nhất định của công ty phát hành. Tỷ lệ chuyển đổi và các điều khoản khác được xác định tại thời điểm phát hành và thường được ghi rõ trong hợp đồng trái phiếu. 

Tính linh hoạt tích hợp này chính là lý do khiến trái phiếu chuyển đổi trở nên hấp dẫn. 

Nếu giá cổ phiếu của công ty tăng vọt, người nắm giữ trái phiếu có thể chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu và có khả năng thu được lợi nhuận từ đà tăng. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả, nhà đầu tư vẫn có thể hưởng lãi suất cố định và nhận lại toàn bộ vốn gốc khi trái phiếu đáo hạn – giống như bất kỳ trái phiếu tiêu chuẩn nào. 

Ví dụ thực tế: Trái phiếu chuyển đổi của Airbnb 

Vào tháng 3 năm 2021, Airbnb đã phát hành 2 tỷ đô la trái phiếu cao cấp có thể chuyển đổi đáo hạn vào năm 2026 kèm theo một số điều kiện quy định. 

• Mỗi trái phiếu chuyển đổi có mệnh giá 1.000 đô la , lãi suất 0% và đáo hạn vào năm 2026, với tỷ lệ chuyển đổi là 3,4645 cổ phiếu Airbnb. 
• Nếu nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn mà không chuyển đổi thành cổ phiếu, họ sẽ nhận lại 1.000 đô la tiền gốc vì trái phiếu không có lãi. 

Tuy nhiên, nếu cổ phiếu của Airbnb bắt đầu giao dịch ở mức trên 288,64 đô la một cổ phiếu (giá chuyển đổi ngụ ý – cao hơn 60% so với giá cổ phiếu là 180,40 đô la tại thời điểm đó), thì việc chuyển đổi có thể trở nên hấp dẫn hơn. 

• Nếu cổ phiếu được giao dịch ở mức 320 đô la, thì 3,4645 cổ phiếu sẽ có giá trị là 1.108,64 đô la , vượt quá giá trị mệnh giá của trái phiếu. 
• Nhà đầu tư có thể chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu và nhận 3,4645 cổ phiếu hoặc tiếp tục nắm giữ nếu họ tin rằng giá có thể tăng cao hơn. 

Lưu ý: Trong ví dụ của Airbnb này, việc chuyển đổi không được phép tự do cho đến ngày 15 tháng 12 năm 2025. Trước đó, các nhà đầu tư chỉ có thể chuyển đổi nếu đáp ứng một số điều kiện nhất định, chẳng hạn như cổ phiếu giao dịch ở mức 130% hoặc cao hơn giá chuyển đổi trong một khoảng thời gian cụ thể ^[8] . 

7. Trái phiếu doanh nghiệp 

Trái phiếu doanh nghiệp được các công ty phát hành để huy động vốn. Chúng thường được sử dụng cho: 

• Mở rộng công ty 
• Đang thực hiện các dự án mới 
• Tài trợ nợ 

Nhà đầu tư mua những trái phiếu này về cơ bản là cho công ty vay tiền để đổi lấy khoản thanh toán lãi định kỳ và giá trị thực của trái phiếu khi đáo hạn. 

Trái phiếu doanh nghiệp thường mang lại lợi suất cao hơn trái phiếu chính phủ nhưng đi kèm với rủi ro lớn hơn. Rủi ro cao hơn này phát sinh do các doanh nghiệp có khả năng vỡ nợ cao hơn so với chính phủ. Xếp hạng trái phiếu, do các tổ chức như Moody’s hoặc Standard & Poor’s cung cấp, đóng vai trò quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro vỡ nợ và đưa ra quyết định sáng suốt. 

Trái phiếu doanh nghiệp được xếp hạng cao hơn thường có rủi ro tín dụng thấp hơn, mặc dù chúng cũng mang lại lợi suất thấp hơn. Mức độ ưa thích rủi ro khác nhau tùy thuộc vào chiến lược và mục tiêu của nhà giao dịch. Tuy nhiên, trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao hơn thường đi kèm với rủi ro vỡ nợ hoặc hạ xếp hạng tín dụng cao hơn, và có thể không phù hợp với tất cả các nhà giao dịch. 

8. Trái phiếu thế chấp 

Trái phiếu thế chấp là một loại chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản gắn liền với bất động sản. Khi mọi người vay thế chấp từ các tổ chức cho vay, các khoản thế chấp này có thể được gộp lại và bán ra thị trường rộng lớn hơn dưới dạng trái phiếu thế chấp như một khoản đầu tư. 

Sức hấp dẫn chính của trái phiếu thế chấp nằm ở lớp bảo vệ kép của chúng: 

• Đầu tiên, mỗi trái phiếu được bảo đảm bằng bất động sản thực tế—vì vậy, nếu người vay vỡ nợ, người cho vay có thể thu hồi một số giá trị bằng cách bán tài sản bị tịch thu. 
• Thứ hai, vì bạn đang đầu tư vào một nhóm các khoản thế chấp, điều này có nghĩa là ngay cả khi một hoặc hai khoản thế chấp trong nhóm bị vỡ nợ, những khoản khác vẫn có thể tạo ra dòng tiền, có khả năng làm giảm bớt tổn thất của bạn. 

Tuy nhiên, vẫn còn những rủi ro cần cân nhắc. 

Lãi suất thay đổi có thể ảnh hưởng đến tần suất tái cấp vốn của chủ nhà. Khi lãi suất tái cấp vốn tăng đột biến, trái phiếu có thể được thanh toán sớm, điều này có thể làm giảm lợi nhuận tổng thể của bạn. Vì vậy, mặc dù trái phiếu thế chấp có một số tính năng an toàn, điều quan trọng là phải lưu ý những thay đổi kinh tế có thể ảnh hưởng đến chúng như thế nào. 

9. Trái phiếu đô thị 

Trái phiếu đô thị do chính quyền địa phương, chẳng hạn như thành phố hoặc chính quyền tiểu bang, phát hành. Nguồn vốn huy động được thường được sử dụng cho các dự án công cộng như cơ sở hạ tầng đường bộ, trường học mới hoặc bệnh viện, góp phần phát triển cộng đồng và nâng cao chất lượng cuộc sống cho cư dân. 

Trái phiếu đô thị có thể mang lại lợi ích về thuế ở một số khu vực pháp lý, mặc dù chúng cũng tiềm ẩn rủi ro tín dụng và thanh khoản. Ở nhiều nơi, lãi suất từ những trái phiếu này được miễn thuế của chính phủ. Lợi ích tiềm năng về thuế của trái phiếu đô thị từ lâu đã khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư, mặc dù chúng không có sẵn trên nền tảng giao dịch của Vantage. 

10. Trái phiếu đại lý 

Trái phiếu đại lý được phát hành bởi các tổ chức trực thuộc chính phủ tại Hoa Kỳ hoặc các tổ chức tương đương trên toàn cầu, chẳng hạn như: 

• Hiệp hội thế chấp quốc gia liên bang (FNMA) , hay còn gọi là Fannie Mae 
• Tập đoàn thế chấp nhà ở liên bang (FHLMC) , còn gọi là Freddie Mac 
• Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB)  
• Hiệp hội thế chấp quốc gia của chính phủ (GNMA) , hay còn gọi là Ginnie Mae 

Các tổ chức này huy động vốn để hỗ trợ các lĩnh vực như nhà ở, giáo dục hoặc nông nghiệp. 

Mặc dù trái phiếu đại lý không phải lúc nào cũng được chính phủ bảo lãnh hoàn toàn (trừ khi được phát hành bởi các tổ chức như Ginnie Mae), chúng vẫn được coi là khoản đầu tư rủi ro tương đối thấp do có mối liên hệ chặt chẽ với các tổ chức công. Trái phiếu đại lý thường mang lại lợi suất cao hơn một chút so với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, khiến chúng trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư thận trọng đang tìm kiếm sự cân bằng giữa an toàn và lợi nhuận. 

3 Chiến lược giao dịch trái phiếu thông minh cho thị trường ngày nay 

Có nhiều cách để tiếp cận thị trường trái phiếu. Ba phương pháp sau đây khác nhau về mức độ rủi ro, khả năng tiếp cận và loại công cụ: 

• Đăng ký trực tiếp khi phát hành 
• Giao dịch trên thị trường thứ cấp 
• Giao dịch CFD trái phiếu (hợp đồng chênh lệch) 

Mỗi chiến lược đều có những lợi ích, rủi ro và cân nhắc về thời điểm riêng—cho dù bạn muốn có thu nhập ổn định, bảo toàn vốn hay lợi nhuận theo cơ hội dựa trên biến động lãi suất. 

Lưu ý: Vantage chỉ cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư quyền truy cập vào CFD trái phiếu, không phải trái phiếu trực tiếp hoặc ETF. 

1. Đăng ký trực tiếp 

Các nhà đầu tư bán lẻ đủ điều kiện có thể mua trái phiếu trực tiếp từ các tổ chức phát hành như cơ quan chính phủ hoặc công ty tư nhân. 

Ví dụ, tại Hoa Kỳ, trái phiếu liên bang được Bộ Tài chính phát hành thông qua đấu giá. Những trái phiếu này thường được chào bán theo mệnh giá và không bao gồm phí môi giới, khiến chúng trở thành một lựa chọn tiết kiệm chi phí cho các nhà đầu tư dài hạn, ít rủi ro. 

Một số quốc gia khác cũng cung cấp các chương trình phát hành trực tiếp tương tự. Ví dụ, tại Singapore, nhà đầu tư có thể đăng ký Trái phiếu Tiết kiệm Singapore (SSB) trực tiếp qua tài khoản ngân hàng của họ. 

2. Thị trường thứ cấp 

Mặc dù nhiều trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp ban đầu được dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức như quỹ đầu cơ và quỹ hưu trí, chúng có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp sau khi phát hành. Điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư cá nhân mua hoặc bán các loại trái phiếu này. 

Nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp cận các trái phiếu này thông qua các công ty môi giới trực tuyến niêm yết các sản phẩm trái phiếu có thu nhập cố định. Lưu ý rằng việc mua trái phiếu trên thị trường thứ cấp có thể liên quan đến việc trả nhiều hơn hoặc ít hơn mệnh giá của nó – tùy thuộc vào lãi suất hiện hành, xếp hạng tín dụng và nhu cầu – điều này có thể ảnh hưởng đến lợi suất của bạn. Ngoài ra, các công ty môi giới thường áp dụng phí bán hàng, hoa hồng hoặc phí, vì vậy điều quan trọng là phải tính đến những chi phí này khi tính toán lợi nhuận tiềm năng. 

Giống như cổ phiếu, trái phiếu mua trên thị trường thứ cấp có thể được bán trước hạn. Bán với giá cao hơn giá đã mua sẽ mang lại lợi nhuận vốn, trong khi bán với giá thấp hơn sẽ dẫn đến lỗ vốn. 

Ngoài ra, bạn có thể chọn nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn để nhận toàn bộ giá trị mệnh giá cùng với bất kỳ khoản thanh toán lãi suất nào được tích lũy trong thời gian nắm giữ. Điều này lý tưởng cho những người tìm kiếm thu nhập ổn định và giảm thiểu rủi ro tái đầu tư. 

3. CFD trái phiếu 

Hợp đồng chênh lệch giá (CFD) trái phiếu cho phép các nhà giao dịch và nhà đầu tư đầu cơ vào biến động giá của trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp mà không cần sở hữu chứng khoán cơ sở. Việc ký kết hợp đồng với một nhà môi giới như Vantage để trao đổi chênh lệch giá trái phiếu giữa thời điểm mở và đóng vị thế cho phép họ có thể kiếm lời hoặc lỗ. 

Có một số lợi thế cho các nhà giao dịch ngắn hạn đến trung hạn khi cân nhắc chiến lược giao dịch trái phiếu này trên thị trường hiện nay: 

• Đòn bẩy: Cần một khoản tiền gửi trả trước nhỏ hơn để mở một vị thế lớn hơn, điều này khuếch đại cả lợi nhuận dương và âm. 
• Cơ hội hai chiều: CFD trái phiếu có thể được sử dụng để tận dụng cả giá trái phiếu tăng và giảm, mang lại sự linh hoạt hơn so với đầu tư trái phiếu truyền thống. 
• Truy cập thị trường nhanh chóng: Nhiều nền tảng giao dịch bán lẻ (như Vantage) cung cấp CFD trái phiếu trên các công cụ chuẩn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu chính phủ Đức và trái phiếu chính phủ Anh, giúp dễ dàng phản ứng với các sự kiện kinh tế vĩ mô, quyết định lãi suất hoặc dữ liệu lạm phát. 

Tuy nhiên, CFD là công cụ phức tạp, mang mức độ rủi ro cao hơn. Vì thường được giao dịch ký quỹ, mức lỗ có thể vượt quá số tiền gửi ban đầu. Hơn nữa, CFD trái phiếu không trả lãi suất (coupon) trực tiếp và có thể phát sinh thêm các khoản điều chỉnh hoặc phí hoán đổi tùy thuộc vào vị thế và nhà môi giới, điều này có khả năng làm giảm lợi nhuận hoặc làm trầm trọng thêm thua lỗ theo thời gian. 

Cách giao dịch trái phiếu 

Giao dịch trái phiếu có thể là một cách hữu ích để đa dạng hóa danh mục đầu tư và quản lý rủi ro, nhưng đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về cơ chế thị trường. Cho dù bạn đang tiếp cận thị trường trái phiếu thông qua mua trực tiếp hay thông qua CFD, dưới đây là một số bước chung cần cân nhắc: 

1. Xây dựng kế hoạch giao dịch 

Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, hãy xác định mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro, khung thời gian và các công cụ đầu tư ưa thích. Bạn đang tìm kiếm thu nhập thông qua thanh toán phiếu giảm giá, tăng giá vốn, hay một kênh phòng ngừa biến động thị trường chứng khoán? 

Một kế hoạch rõ ràng sẽ giúp bạn duy trì tính kỷ luật và tránh đưa ra quyết định theo cảm tính khi thị trường biến động. 

2. Nghiên cứu thị trường trái phiếu 

Làm quen với cách thức hoạt động của các loại trái phiếu khác nhau—trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu thành phố hoặc trái phiếu thế chấp—và cách chúng phản ứng với những thay đổi về lãi suất, lạm phát và rủi ro tín dụng. 

Ví dụ, vào năm 2025, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn siêu dài tăng đang báo hiệu mối lo ngại của các nhà đầu tư về thâm hụt ngân sách và lạm phát của Hoa Kỳ ^[9] . Hiểu được những động lực này sẽ giúp bạn tính toán thời điểm tham gia và thoát khỏi thị trường hiệu quả hơn. 

3. Mở tài khoản giao dịch 

Để tiếp cận thị trường trái phiếu, bạn cần có một tài khoản môi giới hỗ trợ giao dịch trái phiếu. Hãy đảm bảo nền tảng được chọn cung cấp giá cả minh bạch, chênh lệch giá thấp và quyền truy cập vào các công cụ bạn muốn giao dịch – một ví dụ điển hình là Vantage . 

Vantage cung cấp quyền truy cập vào thị trường trái phiếu thông qua CFD trên một số hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ. Xin lưu ý rằng giao dịch mua trái phiếu trực tiếp hoặc giao dịch ETF không khả dụng trên nền tảng Vantage. 

4. Mở vị thế mua/bán cho sản phẩm của bạn 

Nếu bạn tin rằng giá trái phiếu sẽ tăng (thường là khi lãi suất dự kiến giảm), bạn có thể mua vào. Nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm (ví dụ, trong bối cảnh lãi suất tăng), bạn có thể cân nhắc bán khống thông qua các công cụ như CFD trái phiếu hoặc ETF trái phiếu nghịch đảo. 

Hãy nhớ rằng giá trái phiếu và lợi suất biến động ngược chiều nhau, do đó việc cập nhật chính sách của ngân hàng trung ương và các chỉ số kinh tế là rất quan trọng. 

Bài viết liên quan: Cách bán khống trái phiếu – Hướng dẫn  

5. Đóng giao dịch của bạn 

Khi giao dịch của bạn đạt đến mức lợi nhuận mục tiêu hoặc ngưỡng dừng lỗ, đã đến lúc thoát lệnh. Việc đóng vị thế sẽ khóa lãi hoặc lỗ của bạn. 

Đối với ETF trái phiếu hoặc CFD, việc này thường đơn giản chỉ cần nhấn nút “bán”. Đối với trái phiếu nắm giữ trực tiếp, bạn có thể bán trên thị trường thứ cấp hoặc nắm giữ đến ngày đáo hạn để nhận toàn bộ tiền gốc và lãi tích lũy. 

CFD trái phiếu Vantage 

Bây giờ bạn đã khám phá ra các loại trái phiếu khác nhau, hãy cân nhắc mở tài khoản trực tiếp ngay hôm nay với Vantage và khám phá giao dịch trái phiếu thông qua CFD 

Các trái phiếu có sẵn trên Vantage bao gồm: 

• Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ được thập phân hóa (TY) 
• Hợp đồng tương lai trái phiếu dài hạn của Anh (FLG) 
• Hợp đồng tương lai Euro – Bund (FGBL) 

Với CFD trái phiếu của Vantage, bạn chỉ cần vài cú nhấp chuột là có thể tận dụng được cả cơ hội từ thị trường tăng và giảm. 

Nguồn tham khảo