Updated 
Cổ phiếu thường được chia thành hai nhóm chính: cổ phiếu giá trị (value stocks) và cổ phiếu tăng trưởng (growth stocks). Mặc dù cách phân loại này không cố định, nhưng vẫn có những đặc điểm riêng biệt giúp phân biệt mỗi loại.
Cổ phiếu giá trị mang lại lợi nhuận ổn định, trong khi cổ phiếu tăng trưởng có tiềm năng tăng giá trị theo thời gian. Mỗi loại có đặc điểm gì, rủi ro tiềm ẩn là gì, và bạn nên quyết định lựa chọn cổ phiếu giá trị hay tăng trưởng?
Hãy cùng xem xét sâu hơn về sự khác biệt giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị, cách thức hoạt động của chúng và cách các nhà đầu tư có thể tận dụng tối đa cổ phiếu giá trị hoặc cổ phiếu tăng trưởng.
Tổng quan: Cổ phiếu giá trị so với cổ phiếu tăng trưởng
Bảng này nêu bật một số điểm khác biệt đáng chú ý giữa cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng.
Cổ phiếu giá trị
- Bị định giá thấp, với Tỷ lệ P/E thấp
- Có xu hướng là những công ty trưởng thành và có uy tín hơn
- Dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận ổn định và khiêm tốn theo thời gian
- Thanh toán cổ tức cao hơn
- Biến động giá cổ phiếu thấp hơn
- Yêu cầu khả năng tránh bẫy giá trị
Cổ phiếu tăng trưởng
- Được định giá quá cao, với Tỷ lệ P/E cao
- Có xu hướng là các công ty trẻ hơn với các sản phẩm độc đáo hoặc mang tính đột phá
- Dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội tương đối nhanh chóng
- Giảm chi trả cổ tức (hoặc không chi trả)
- Biến động giá cổ phiếu lớn hơn
- Yêu cầu khả năng chọn người chiến thắng sớm
Cổ phiếu giá trị là gì?
Cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu hiện đang bị định giá thấp. Thị trường tin rằng giá cổ phiếu của chúng không phản ánh đầy đủ thu nhập và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
Ví dụ, giá trị sổ sách của cổ phiếu một công ty là 50 đô la một cổ phiếu. Nếu hiện tại cổ phiếu đang giao dịch ở mức 40 đô la, các nhà phân tích tài chính sẽ coi đây là một cổ phiếu giá trị.
Đây có thể là một công ty tương đối ít người biết đến với triển vọng lớn nhưng chưa được thị trường chú ý. Cũng có thể là những công ty nổi tiếng đang phải đối mặt với sự sụt giảm giá cổ phiếu tạm thời do các yếu tố nội tại như khủng hoảng công ty, hoặc các yếu tố bên ngoài như những trở ngại mà ngành đang phải đối mặt.
Cổ phiếu giá trị thường là của các công ty đã trưởng thành và thành lập lâu đời, có mô hình kinh doanh đã được chứng minh và triển vọng tăng trưởng doanh thu dài hạn.
Những công ty như vậy có xu hướng trả cổ tức cao hơn – điều này là do hoạt động kinh doanh của họ đang ở giai đoạn tập trung vào tăng trưởng doanh thu ổn định và do đó, họ có thể phân phối tỷ lệ lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông.
Ưu điểm của đầu tư cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu giá trị thường mang lại mức độ ổn định cao hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, nhờ vào mô hình doanh thu đã trưởng thành và lợi nhuận ổn định, dễ dự đoán hơn, thay vì những biến động mạnh thường thấy ở cổ phiếu tăng trưởng.
Một lợi ích khác của cổ phiếu giá trị là khả năng tạo ra thu nhập, thường đến từ mức cổ tức cao hơn mà chúng thường chi trả. Nhiều công ty thành công cũng có thành tích tăng dần cổ tức theo thời gian, góp phần vào sự tăng giá vốn ổn định.
Hơn nữa, cổ phiếu giá trị thường có xu hướng chống chọi tốt hơn với thời kỳ kinh tế khó khăn, nhờ vào một số yếu tố như mức độ nhận diện thương hiệu cao hơn, lượng khách hàng ổn định hơn, nợ thấp hơn, dự trữ tiền mặt lớn hơn, v.v.
Nhược điểm của đầu tư cổ phiếu giá trị
Mặt trái của việc giá cổ phiếu ổn định hơn là tiềm năng sinh lời cao hơn mức trung bình bị hạn chế. Kết quả là, cổ phiếu giá trị có thể được coi là mang lại mức tăng giá vốn chậm hoặc trì trệ, đặc biệt là trong khung thời gian ngắn.
Một nhược điểm khác là giá cổ phiếu giá trị có thể không tăng cao như mong đợi, điều này có thể khiến các nhà đầu tư đang tìm kiếm biến động giá hấp dẫn cảm thấy chán nản hoặc thất vọng.
Một số cổ phiếu giá trị cũng có nguy cơ trở thành bẫy giá trị; điều này ám chỉ một công ty có triển vọng tương lai ngày càng giảm, khiến việc đạt được lợi nhuận đầu tư thuận lợi với những cổ phiếu như vậy trở nên khó khăn.
Các nhà đầu tư phải tránh bị ảnh hưởng quá mức bởi mức định giá hấp dẫn và thay vào đó, phải cảnh giác để phát hiện ra các bẫy giá trị tiềm ẩn.
Cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu mà thị trường tin rằng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn mức trung bình. Những cổ phiếu này có thể là cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vừa và lớn.
Các nhà đầu tư tăng trưởng sẵn sàng trả giá cao cho tiềm năng này. Do đó, điều này sẽ đẩy giá lên vùng định giá quá cao, thể hiện qua tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) và các chỉ số khác cao hơn.
So với cổ phiếu giá trị, cổ phiếu tăng trưởng thường dành cho các công ty trẻ, mong muốn tạo đột phá trong ngành bằng các sản phẩm và dịch vụ sáng tạo hoặc mang tính đột phá. Trọng tâm của công ty là phát triển nhanh nhất có thể để đạt được vị thế dẫn đầu thị trường.
Theo đó, các công ty tăng trưởng có xu hướng ưu tiên tái đầu tư lợi nhuận để phát triển doanh nghiệp hơn nữa, thay vì phân phối lợi nhuận cho các cổ đông.
Các cổ phiếu tăng trưởng thành công có khả năng chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng về doanh thu, và sau đó là lợi nhuận bùng nổ. Sự gia tăng của các chỉ số quan trọng này thúc đẩy quan điểm ngày càng tích cực về giá trị của công ty, dẫn đến giá cổ phiếu tăng cao hơn, tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh hơn, tạo ra một vòng phản hồi tích cực.
Ưu điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng được ưa chuộng vì tiềm năng vượt trội hơn thị trường. Những đợt tăng giá đột biến và những đợt tăng giá mạnh mẽ trong thời gian tương đối ngắn không phải là điều hiếm gặp ở các cổ phiếu tăng trưởng.
Hơn nữa, cổ phiếu tăng trưởng thường có tiềm năng gây xáo trộn thị trường hoặc thay đổi căn bản các chuẩn mực đã được thiết lập. Những cổ phiếu thành công có khả năng mang lại phần thưởng đáng kể cho nhà đầu tư. Trong một số trường hợp, chúng thậm chí có thể mang lại khoản lợi nhuận vốn khổng lồ, thay đổi cuộc đời.
Nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng
Cổ phiếu tăng trưởng vốn dĩ biến động mạnh hơn cổ phiếu giá trị, và đòi hỏi khả năng chịu rủi ro cao hơn. Giá cổ phiếu có thể biến động mạnh lên xuống thất thường, đòi hỏi nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng rủi ro và biến động tốt.
Để thành công với cổ phiếu tăng trưởng, cần có khả năng nhận diện những cổ phiếu chiến thắng sớm. Các nhà đầu tư tăng trưởng cũng cần có niềm tin để vượt qua những thời điểm khó khăn, vì giá cổ phiếu có thể mất một thời gian để thực sự tăng trưởng.
Một nhược điểm khác của việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng là thiếu khả năng tạo ra thu nhập. Do nhu cầu phát triển doanh nghiệp càng nhanh càng tốt, cổ phiếu tăng trưởng thường không mang lại cổ tức thấp, hoặc thậm chí không có cổ tức.
Cuối cùng, cổ phiếu tăng trưởng có thể nhạy cảm hơn với những biến động kinh tế. Vì có khả năng nợ cao hơn, cổ phiếu tăng trưởng sẽ cần tiếp tục dựa vào nguồn vốn bên ngoài.
Ví dụ về cổ phiếu giá trị và tăng trưởng
Cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu giá trị thuộc nhóm các ngành công nghiệp quan trọng, chịu ảnh hưởng bởi một số khía cạnh nhất định của thị trường và nhạy cảm với điều kiện kinh tế. Các ngành này bao gồm năng lượng, tài chính, hàng tiêu dùng thiết yếu và vật liệu.
Sau đây là một số cổ phiếu giá trị thuộc các ngành này:
Cổ phiếu tăng trưởng
Đây là những công ty tăng trưởng được dự đoán sẽ tăng trưởng nhanh hơn thị trường chung. Do đó, những công ty này thường có hiệu suất vượt trội so với thị trường chung.
Sau đây là một số ví dụ về cổ phiếu tăng trưởng:
Cổ phiếu giá trị hay cổ phiếu tăng trưởng: Bạn nên chọn cổ phiếu nào?
Chắc chắn, không có gì sai khi đầu tư vào cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Mỗi loại cổ phiếu này đều có ưu và nhược điểm riêng, và chúng có thể bổ sung cho nhau trong một danh mục đầu tư.
Một số nhà đầu tư có thể đưa cả cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng vào danh mục đầu tư để đa dạng hóa . Những người khác có thể tập trung nhiều hơn vào cổ phiếu giá trị hoặc cổ phiếu tăng trưởng.
Ngoài ra, trên thực tế, nhiều cổ phiếu có đặc điểm của cả cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Do đó, việc cố gắng tập trung hoàn toàn vào một trong hai loại cổ phiếu này có thể là vô ích.
Cuối cùng, lựa chọn của bạn phụ thuộc vào phong cách đầu tư, mục tiêu, sở thích và thời gian đầu tư của bạn.
Khi giao dịch cổ phiếu tăng trưởng hoặc cổ phiếu giá trị, bạn cũng có thể giao dịch chúng bằng Hợp đồng Chênh lệch (CFD) do Vantage cung cấp. CFD cho phép bạn giao dịch theo giá cổ phiếu tăng hoặc giảm mà không cần phải sở hữu cổ phiếu thực tế.
Tận hưởng lợi ích từ cả cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng với CFD cổ phiếu Vantage. Bạn thậm chí còn được hưởng hoa hồng 0 đô la khi giao dịch CFD cổ phiếu Mỹ với Vantage. Đăng ký và trải nghiệm sự khác biệt với Vantage ngay hôm nay!
