Trong số nhiều công cụ giao dịch khác nhau dành cho nhà đầu tư, hợp đồng tương lai nổi bật vì khả năng cung cấp một cách khác để giao dịch trên các thị trường quen thuộc và mang lại kết quả mong muốn. 

Mặc dù có thể mang lại lợi ích, nhưng hợp đồng tương lai đòi hỏi kiến thức chuyên sâu hơn để sử dụng đúng cách. Do đó, hợp đồng tương lai phổ biến với các nhà đầu tư và nhà giao dịch lão luyện đang tìm kiếm các giao dịch thay thế để bảo vệ vị thế của mình. 

Sau đây là hướng dẫn cơ bản về hợp đồng tương lai, cách thức hoạt động và những điều cơ bản khi giao dịch hợp đồng tương lai. 

Hợp đồng tương lai là gì và hoạt động như thế nào? ^[1] 

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận giữa hai bên để giao dịch một tài sản với mức giá đã thỏa thuận trước vào một ngày đã định trước. 

Hợp đồng tương lai được giao dịch thông qua thỏa thuận giữa người mua và người bán. Nền tảng của giao dịch tương lai là hợp đồng tương lai, cho phép người tham gia mua hoặc bán một tài sản cơ sở cụ thể với mức giá được xác định trước vào một ngày trong tương lai. 

Tài sản cơ sở có thể là hàng hóa, chứng khoán hoặc một công cụ tài chính nào đó, yêu cầu duy nhất là cả người mua và người bán đều phải đồng ý về tài sản. 

Những người am hiểu hơn có thể đã đoán được lợi ích cốt lõi mà hợp đồng tương lai mang lại. Vì giá giao dịch có thể được xác định trước, điều này cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro biến động giá trên thị trường. 

Tất nhiên, không thể dự đoán giá của một tài sản tại bất kỳ thời điểm nào (đây được gọi là giá giao ngay), nghĩa là việc đặt giá quá cao hoặc quá thấp đều bất lợi. Tuy nhiên, việc đặt giá đúng cũng sẽ mang lại lợi nhuận cho giao dịch của bạn; chúng ta sẽ thảo luận chi tiết hơn về cơ chế giao dịch tương lai ở phần sau. 

Thông số kỹ thuật hợp đồng tương lai 

Điều quan trọng là phải nắm rõ các thành phần của hợp đồng tương lai trước khi bạn bắt đầu giao dịch. Dưới đây là những yếu tố chính của hợp đồng tương lai. 

Quy mô hợp đồng 

Điều này mô tả khối lượng giao dịch của tài sản cơ sở. Trong hợp đồng tương lai, quy mô hợp đồng được cố định, nhưng có thể khác nhau đối với các tài sản khác nhau. Ví dụ, một hợp đồng tương lai dầu thô tương đương 1.000 thùng; và một hợp đồng tương lai vàng tương đương 100 ounce troy. 

Đối với chỉ số, quy mô hợp đồng được xác định bằng cách nhân giá trị chỉ số với giá trị đô la. Một số ví dụ là hợp đồng tương lai E-mini S&P 500, đại diện cho giá trị gấp 50 lần giá của Chỉ số S&P 500. Và hợp đồng tương lai Micro E-mini S&P, đại diện cho giá trị gấp 5 lần giá của S&P 500. 

Giá trị hợp đồng 

Giá trị của hợp đồng tương lai được tính bằng cách nhân giá của tài sản cơ sở với quy mô hợp đồng. Ví dụ: nếu bạn nắm giữ một hợp đồng E-mini S&P 500 và chỉ số này đang giao dịch ở mức 5.200, giá trị của hợp đồng sẽ là 50 đô la x 5.200 đô la = 260.000 đô la. 

Giá trị hợp đồng còn được gọi là giá trị danh nghĩa của hợp đồng. 

Kích thước Tick ^[2] 

Kích thước tick đề cập đến mức thay đổi giá tối thiểu trong hợp đồng tương lai. Chúng được xác định bởi sàn giao dịch mà hợp đồng tương lai được giao dịch và thay đổi tùy thuộc vào kích thước của tài sản cơ sở. 

Ví dụ, kích thước tick của Hợp đồng Tương lai E-Mini S&P 500 bằng một phần tư điểm chỉ số. Vì một điểm chỉ số được định giá là 50 đô la, điều này có nghĩa là biến động của một tick là 0,25 x 50 đô la = 12,50 đô la. 

Trong khi đó, giá trị tick của hợp đồng dầu thô WTI NYMEX bằng 1 cent. Vì mỗi hợp đồng dầu thô WTI là 1.000 thùng, nên một tick tương đương 10 đô la. 

Các sàn giao dịch thiết lập kích thước tick như một phương tiện để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch bằng cách cung cấp thanh khoản tối ưu và thúc đẩy chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ. 

Quá trình giao nhận tài sản  

Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, khi đó tài sản cơ sở sẽ được giao theo giá và số lượng đã thỏa thuận. 

Để tránh việc phải thực hiện giao nhận, các nhà giao dịch nên đóng vị thế của mình hoặc chuyển hợp đồng tương lai sang ngày sau. 

Tại sao nên giao dịch hợp đồng tương lai 

Đa dạng hóa 

Sẽ không quá khi nói rằng hợp đồng tương lai là một trong những công cụ đa dạng và rộng rãi nhất, bao gồm mọi thứ từ hàng hóa chính đến cổ phiếu , trái phiếu và thậm chí cả chỉ số . 

Một số ví dụ về hợp đồng tương lai bao gồm ^[3]: 

• Hàng hóa tương lai (hàng hóa như dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô và đất nông nghiệp) 

• Hợp đồng tương lai tiền tệ (bao gồm các loại tiền tệ chính như đồng euro và bảng Anh) 
• Hợp đồng tương lai năng lượng (tài sản cơ sở bao gồm dầu thô, khí đốt tự nhiên, xăng và dầu sưởi) 
• Hợp đồng tương lai cổ phiếu (cổ phiếu và quỹ cổ phiếu được giao dịch trên thị trường) 
• Hợp đồng tương lai lãi suất (được sử dụng để phòng ngừa rủi ro trước những thay đổi về lãi suất của trái phiếu kho bạc và các loại trái phiếu khác, vốn bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về chính sách tiền tệ) 
• Hợp đồng tương lai kim loại quý (ví dụ: vàng, bạc, palladium, v.v.) 
• Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán (sử dụng các chỉ số như S&P 500 làm tài sản cơ sở) 

Với sự lựa chọn đa dạng này, một nhà giao dịch tương lai có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách thuận tiện và hiệu quả bằng cách chọn các vị thế phù hợp. Mặt khác, việc biết cách đưa ra lựa chọn đúng đắn giữa vô vàn tài sản khác nhau đòi hỏi kinh nghiệm và kiến thức chuyên sâu, khiến chiến lược này phù hợp hơn với các nhà đầu tư lão luyện. 

Phòng ngừa rủi ro 

Lợi ích chính mà hợp đồng tương lai mang lại là khả năng phòng ngừa biến động giá trong tương lai. Điều này khả thi vì hợp đồng tương lai khóa giá của tài sản cơ sở trước thời hạn. 

Do đó, hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch bảo vệ lợi nhuận chưa thực hiện hoặc giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn. Ngoài ra, với danh mục hợp đồng tương lai đa dạng, các nhà đầu tư thông minh có thể tận dụng chúng để phòng ngừa rủi ro hiệu quả trước những biến động chung của thị trường hoặc biến động trong các lĩnh vực cụ thể. 

Đòn bẩy 

Hợp đồng tương lai được giao dịch bằng đòn bẩy với ký quỹ , cho phép nhà đầu tư kiểm soát các vị thế lớn hơn với số vốn nhỏ hơn. Điều này giải phóng vốn để phân bổ đồng thời vào các giao dịch khác, cho phép tăng hiệu quả sử dụng vốn. Với đòn bẩy, nhà giao dịch tương lai có thể tận dụng nhiều cơ hội thị trường hơn. 

Ngược lại, đòn bẩy cũng sẽ khuếch đại vị thế thua lỗ, vì vậy các nhà giao dịch nên lưu ý khả năng này và thực hiện các điều chỉnh phù hợp. Điều quan trọng là phải thực hành quản lý rủi ro đúng cách, chẳng hạn như xác định quy mô vị thế, đáp ứng các yêu cầu ký quỹ và sử dụng lệnh dừng lỗ. 

Giao dịch ngoài giờ 

Không giống như cổ phiếu truyền thống, hợp đồng tương lai có thể được giao dịch hầu như 24/7, thậm chí cả cuối tuần. Điều này cho phép các nhà đầu tư thông minh mở giao dịch tương lai để nắm bắt các sự kiện thị trường sắp tới. 

Ví dụ, giả sử một số tập đoàn công nghệ lớn báo cáo thu nhập tốt hơn dự kiến sau khi thị trường đóng cửa. Một nhà giao dịch tương lai có thể mua vào hợp đồng tương lai của NASDAQ 100 để nắm bắt cơ hội tăng giá của chỉ số này. 

Ưu và nhược điểm của giao dịch tương lai 

Ưu điểm	Nhược điểm
Hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy	Đòn bẩy có thể nguy hiểm nếu sử dụng bất cẩn
Tiềm năng đa dạng hóa	Yêu cầu kiến thức và kinh nghiệm để đạt được sự đa dạng hóa phù hợp
Có thể sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa hiệu quả sự biến động của thị trường	Hợp đồng tương lai vốn phức tạp và chỉ dành cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm
Có thể giao dịch suốt ngày đêm để hưởng lợi từ giao dịch ngoài giờ	Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cần được quản lý. Việc không đóng hoặc gia hạn hợp đồng sẽ dẫn đến việc giao tài sản cơ sở thực tế.

Giao dịch tương lai như thế nào? ^[4] 

Dài, ngắn hoặc lan rộng 

Về cơ bản, có ba cách để giao dịch hợp đồng tương lai – bạn có thể mua, bán hoặc giao dịch chênh lệch giá. Tính linh hoạt này cũng là lý do chính khiến hợp đồng tương lai được các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm ưa chuộng. 

Mua dài hạn hợp đồng tương lai 

Điều này đơn giản có nghĩa là mua hợp đồng tương lai và kiếm lời khi giá của tài sản cơ sở tăng. 

Hãy nhớ rằng giá trị của hợp đồng tương lai dựa trên giá của tài sản cơ sở, do đó, giá trị của hợp đồng tương lai dài hạn sẽ tăng khi giá tài sản tăng. 

Bán khống hợp đồng tương lai 

Khi bán khống hợp đồng tương lai, điều này đơn giản có nghĩa là bán hợp đồng và kiếm lời khi giá tài sản giảm xuống. 

Ví dụ, giả sử bạn muốn bán khống một hợp đồng tương lai. Trước tiên, bạn “mượn” hợp đồng tương lai (hay đúng hơn là tài sản cơ sở) từ nhà môi giới và bán nó với giá hiện tại, thu về 1.000 đô la Singapore. Khi giá tài sản cơ sở giảm, giá trị hợp đồng giảm xuống còn 700 đô la. 

Vào thời điểm này, bạn mua lại hợp đồng với giá 700 đô la để “trả lại” tài sản cơ bản cho nhà môi giới của mình, giúp bạn bỏ túi 300 đô la tiền lãi. 

Giao dịch chênh lệch giá trên hợp đồng tương lai 

Đây là chiến lược tương lai tiên tiến hơn, kết hợp cả hợp đồng mua và bán cùng một lúc. 

Để giao dịch chênh lệch giá, nhà đầu tư tương lai sẽ đồng thời mua nhiều hợp đồng tương lai khác nhau. Khi chênh lệch giá tương đối giữa hai hợp đồng thu hẹp hoặc mở rộng, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận. 

Giao dịch chênh lệch giá rất linh hoạt vì bạn có thể chọn các hợp đồng có cùng tài sản cơ sở nhưng có ngày hết hạn khác nhau hoặc chọn hai hợp đồng tương lai cho hai sản phẩm có liên quan chặt chẽ như dầu thô và xăng. 

Giao dịch các hợp đồng tương lai phổ biến với Vantage CFD 

Một cách khác để giao dịch hợp đồng tương lai là thông qua Hợp đồng chênh lệch (CFDS), một loại sản phẩm phái sinh tài chính khác hoạt động tương tự như hợp đồng tương lai. 

Trong CFD, bạn giao dịch dựa trên chênh lệch giá của hợp đồng tương lai cơ sở. Điều này cho phép bạn tiếp cận thị trường tương lai mà không cần phải giao dịch hợp đồng tương lai thực tế. 

Giống như hợp đồng tương lai, CFD có thể được giao dịch bằng đòn bẩy, cho phép hiệu quả vốn cao hơn. Hơn nữa, CFD không đi kèm rủi ro giao hàng thực tế, nhưng cho phép bạn có khả năng hưởng lợi từ biến động giá trên thị trường tương lai. 

Bạn cũng có thể giao dịch CFD với nhiều loại hợp đồng tương lai, từ cổ phiếu đến trái phiếu, hàng hóa, tiền điện tử, v.v. – điều này giúp bạn đa dạng hóa các giao dịch của mình để phòng ngừa các sự kiện bất lợi trong các lĩnh vực hoặc giai đoạn kinh tế cụ thể. 

Giao dịch các hợp đồng tương lai ngay tại Vantage CFD, tận hưởng mức phí thấp, chênh lệch giá hẹp và giá cả minh bạch. Tận hưởng độ tin cậy và tốc độ của các nền tảng giao dịch đẳng cấp thế giới của chúng tôi, bao gồm MT4 và MT5 , và làm phong phú thêm hành trình giao dịch của bạn với bộ sưu tập blog, hướng dẫn và tài nguyên giáo dục phong phú của chúng tôi. 

Đăng ký tài khoản trực tiếp để bắt đầu trải nghiệm ưu đãi Vantage ngay hôm nay! 

Tài liệu tham khảo