Cổ phiếu overweight (tăng tỷ trọng) là thuật ngữ trong đầu tư dùng để chỉ những cổ phiếu mà các nhà phân tích đánh giá nên tăng tỷ trọng nắm giữ trong danh mục so với mức trung bình, vì tiềm năng tăng giá hoặc khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn so với các cổ phiếu khác trong cùng ngành. 

Giống như con người, cổ phiếu cũng có thể bị tăng tỷ trọng. Tuy nhiên, trong khi con người nên tránh tình trạng thừa cân vì những ảnh hưởng có thể xảy ra đối với sức khỏe, thì một cổ phiếu tăng tỷ trọng lại được coi là đáng mơ ước và có khả năng sẽ muốn sở hữu nhiều hơn. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu tìm hiểu cổ phiếu tăng giá là gì, chúng có thể giúp ích (hoặc gây thua lỗ) cho danh mục đầu tư của bạn như thế nào và bạn nên làm gì khi gặp phải chúng. 

“Cổ phiếu tăng tỷ trọng” trong danh mục đầu tư có nghĩa là gì? 

Trước khi đi sâu hơn, điều quan trọng cần lưu ý là thuật ngữ “cổ phiếu tăng tỷ trọng” có thể có hai nghĩa – xếp hạng của nhà phân tích và phân bổ danh mục đầu tư. 

Trong phân bổ danh mục đầu tư, cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn đơn giản có nghĩa là danh mục đầu tư có quá nhiều cổ phiếu đó, điều này có thể dẫn đến điểm yếu hoặc bất lợi. Ví dụ, giả sử danh mục đầu tư của bạn gồm 50% AAPL , 20% GOOG , phần còn lại được phân bổ cho một vài quỹ ETF. 

Bạn có thể nói rằng AAPL và GOOG là hai cổ phiếu có tỷ trọng lớn trong danh mục đầu tư của bạn – một tình huống đáng để giải quyết. 

Tuy nhiên, các nhà phân tích sử dụng thuật ngữ “cổ phiếu tăng tỷ trọng” theo một cách khác – một số người có thể nói là vòng vo – và điều này cần được giải thích thêm. 

Các nhà phân tích có ý gì khi nói đến “cổ phiếu tăng tỷ trọng”? 

Khi một nhà phân tích đánh giá một cổ phiếu là “overweight”, điều này cho thấy họ tin rằng cổ phiếu đó sẽ hoạt động tốt trong giai đoạn dự báo sắp tới (thường là sáu tháng đến một năm, tùy thuộc vào nhà phân tích). 

Lý do đằng sau niềm tin của họ có thể đến từ định hướng tốt hơn mong đợi từ công ty, nhu cầu tăng, phán quyết pháp lý có lợi, sự thay đổi trong điều kiện kinh tế vĩ mô, thông báo tin tức tích cực, v.v. 

Dựa trên các yếu tố trên, các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu này sẽ vượt trội so với chuẩn mực của ngành hoặc thị trường. Do đó, họ khuyến nghị nên nắm giữ cổ phiếu này với tỷ trọng danh mục lớn hơn – so với mức trung bình của thị trường. 

Các chỉ số chuẩn thường được sử dụng là các chỉ số thị trường chính, chẳng hạn như S&P 500, Russell 2000, v.v. 

Bằng cách tăng tỷ trọng cổ phiếu “overweight” sao cho tỷ trọng của cổ phiếu này trong danh mục đầu tư của bạn lớn hơn so với cổ phiếu chuẩn, bạn sẽ tăng cơ hội vượt trội hơn thị trường. 

Lưu ý rằng “overweight” có thể có nghĩa là mức tăng giá trị lớn hơn hoặc đơn giản là mức giảm giá trị nhỏ hơn so với chuẩn mực. 

Ví dụ: Cổ phiếu tăng tỷ trọng đang hoạt động 

Chúng ta hãy minh họa bằng một ví dụ, sử dụng S&P 500 làm chuẩn mực thị trường và AAPL làm cổ phiếu của chúng ta. 

Hiện tại, AAPL chiếm 7,6% S&P 500. Giả sử các nhà phân tích đưa ra xếp hạng “tăng tỷ trọng” cho AAPL trong 12 tháng tới, họ tin rằng cổ phiếu này sẽ chiếm hơn 7,6% danh mục đầu tư phản ánh S&P 500 – do đó “tăng tỷ trọng” so với mức trung bình của thị trường. 

Điều này có nghĩa là nếu AAPL hoạt động theo đúng kỳ vọng của nhà phân tích, nhà đầu tư có vị thế lớn hơn trong cổ phiếu này sẽ thu được lợi nhuận cao hơn. 

Vậy “cổ phiếu tăng tỷ trọng” có nghĩa là nên mua không? 

Nhìn chung, một đánh giá “tăng tỷ trọng” (overweight) thường được xem là tín hiệu tích cực và có thể hiểu như một khuyến nghị mua cổ phiếu. 

Nhưng để có định nghĩa chính xác hơn, điều này phụ thuộc vào hệ thống xếp hạng thực tế mà nhà phân tích sử dụng. 

Có hai loại hệ thống xếp hạng phổ biến: hệ thống ba cấp và hệ thống năm cấp. 

Hệ thống ba tầng là hệ thống đơn giản hơn trong hai hệ thống và có thể trông giống như thế này: 

• Mua (hoặc Tăng tỷ trọng) 
• Nắm giữ (Hold) 
• Bán (hoặc Giảm tỷ trọng) 

Trong hệ thống ba cấp này, “Mua” và “Tăng tỷ trọng” thường được dùng thay thế cho nhau, và mang ý nghĩa tương đương — tức là khuyến nghị mua. 

Trong khi đó, hệ thống năm cấp mang lại mức độ sắc thái cao hơn như sau: 

• Mua (Buy) 
• Tăng tỷ trọng (Overweight) 
• Nắm giữ (Hold) 
• Giảm tỷ trọng (Underweight) 
• Bán (Sell) 

Trong trường hợp này, đánh giá “Tăng tỷ trọng” không mạnh bằng mức “Mua”. Nó không nhất thiết khuyên mua ngay, mà chỉ gợi ý rằng cổ phiếu đó nên được nắm giữ với tỷ trọng cao hơn mức chuẩn của thị trường hoặc chỉ số tham chiếu. 

Do đó, nếu danh mục đầu tư của bạn đã có tỷ trọng cao ở cổ phiếu này, có thể không cần mua thêm, mà nên chờ đến khi cổ phiếu được nâng hạng lên mức “Mua” trước khi tăng vị thế. 

Ưu điểm của cổ phiếu tăng tỷ trọng (Overweight Stocks) 

• Dễ dàng nhận biết 

Các nhà phân tích thường xuyên công bố xếp hạng cổ phiếu trực tuyến, vì vậy việc tìm kiếm các cổ phiếu được đánh giá tăng tỷ trọng rất dễ dàng. Bạn chỉ cần tìm kiếm trên Internet, hoặc truy cập trang web của công ty môi giới hoặc các trang tin tài chính để xem các đánh giá mới nhất về những cổ phiếu mà bạn quan tâm. 

• Tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn 

Xếp hạng cổ phiếu tăng tỷ trọng chỉ là một cách khác để nói rằng các nhà phân tích kỳ vọng cổ phiếu sẽ hoạt động tốt hơn (hoặc giảm ít hơn) so với mức trung bình của thị trường. Do đó, cổ phiếu tăng tỷ trọng có tiềm năng giúp danh mục đầu tư đạt được lợi nhuận tổng thể tốt hơn. 

• Gợi ý xu hướng thị trường 

Cổ phiếu tăng tỷ trọng cũng có thể đóng vai trò như tín hiệu sớm cho các xu hướng thị trường sắp tới. Ví dụ, quỹ ETF Invesco QQQ , theo dõi 100 công ty công nghệ hàng đầu niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ. Sự gia tăng của một số cổ phiếu công nghệ hàng đầu được xếp hạng “tăng giá mạnh” có thể báo hiệu một đợt tăng giá sắp tới của cổ phiếu công nghệ. 

Nhược điểm của cổ phiếu tăng tỷ trọng (Overweight Stocks)

 

• Dựa trên ý kiến chủ quan 

Xếp hạng cổ phiếu thực chất là một ý kiến đánh giá về hiệu suất tương lai của cổ phiếu — dù được xây dựng dựa trên phân tích, dữ liệu và chỉ số, nhưng vẫn mang tính chủ quan. 

Điều này có nghĩa là nhà đầu tư không nên xem cổ phiếu tăng tỷ trọng như một lựa chọn chắc thắng. Thay vào đó, hãy hiểu rằng các đánh giá này chỉ mang tính gợi ý về cơ hội tiềm năng, không phải là bảo chứng cho lợi nhuận. 

• Sự không nhất quán 

Không có định nghĩa chuẩn hóa nào để xác định cổ phiếu nào đủ điều kiện được xếp hạng tăng tỷ trọng. Các nhà phân tích khác nhau có thể diễn giải dữ liệu khác nhau và đưa ra các mức xếp hạng khác nhau cho cùng một cổ phiếu. 

Điều này cũng dễ hiểu – xét cho cùng, không một nhà phân tích hay nhóm nhà phân tích nào có thể đưa ra phán đoán đúng 100% trong mọi trường hợp, xét đến bản chất của thị trường chứng khoán. Do đó, tốt hơn hết là nên tìm kiếm sự đồng thuận giữa nhiều nhà phân tích, thay vì chỉ dựa vào một hoặc hai người. 

• Giảm mức độ đa dạng hóa 

Có một giới hạn nhất định mà nhà đầu tư nên nắm giữ cổ phiếu ở mức độ vượt quá, vượt quá giới hạn đó rủi ro sẽ tăng lên. Hãy hiểu rằng việc nắm giữ một số cổ phiếu cũng đồng nghĩa với việc danh mục đầu tư của bạn sẽ ít chỗ hơn cho các cổ phiếu khác – những cổ phiếu có thể đóng vai trò cân bằng. 

Do đó, việc đầu tư quá mức vào cổ phiếu có thể làm giảm sự đa dạng hóa trong danh mục đầu tư của bạn. Điều này sẽ làm tăng mức độ rủi ro trong danh mục đầu tư. Khi đầu tư quá mức vào danh mục đầu tư, hãy chắc chắn cân nhắc đến những bất lợi – nếu thị trường biến động bất lợi, liệu bạn có thể chịu đựng được những tổn thất tài chính hay không? 

Kết luận: Cân nhắc cổ phiếu tăng tỷ trọng một cách hợp lý 

Điều quan trọng nhất cần ghi nhớ là không có cách nào chắc chắn để dự đoán hướng đi của một cổ phiếu. Thị trường luôn biến động, và dù các nhà phân tích cố gắng đánh giá dựa trên nhiều yếu tố, các xếp hạng vẫn có thể thay đổi khi xuất hiện những diễn biến bất ngờ. 

Điều này có nghĩa là các cổ phiếu có tỷ trọng lớn nên được xem xét trong bối cảnh riêng của từng nhà đầu tư. 

Hãy nhớ rằng khi lựa chọn cổ phiếu, bạn cần cân nhắc tác động của nó đến danh mục đầu tư và mức độ đáp ứng nhu cầu và sở thích của mình. Để bắt đầu giao dịch cổ phiếu thông qua CFD, trước tiên bạn có thể mở tài khoản thực với Vantage. Tài khoản này sẽ cho phép bạn giao dịch CFD cổ phiếu với mức phí hoa hồng $0 cho cổ phiếu Mỹ !